機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

時(shí)代出版

(600551，收盤價(jià)16.24元)評(píng)級(jí)：推薦  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：東北證券

        公司前三季度實(shí)現(xiàn)銷售收入12.82億元，同比增長(zhǎng)15.21%；歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)1.67億元，同比增長(zhǎng)8.01%；攤薄每股收益0.43元。總體來(lái)說(shuō)，公司前三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)符合預(yù)期，經(jīng)營(yíng)狀況平穩(wěn)。

        公司于8月底和9月中旬公布了與中國(guó)藝術(shù)研究院等七家出版機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作框架，積極整合出版資源，實(shí)施  “跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨媒體、跨所有制”的發(fā)展方針。此外，公司近日公告，為強(qiáng)化出版主業(yè)，擬向特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)5000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格不低于13元/股，募集資金凈額不超過(guò)7億元，用于出版策劃、數(shù)字出版、印刷技術(shù)改造、出版物物流和出版基金項(xiàng)目。如果定向增發(fā)預(yù)案獲得批準(zhǔn)，將大大增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和出版物盈利能力。

福星股份

（000926，收盤價(jià)9.43元）評(píng)級(jí)：推薦  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：長(zhǎng)江證券

        公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.48億元，同比增長(zhǎng)14.27%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)2.68億元，同比下降7.71%，每股收益0.38元。公司前三季度累計(jì)銷售毛利率為24.68%，比去年同期水平低3.5個(gè)百分點(diǎn)，主要是因?yàn)榻Y(jié)算的房地產(chǎn)項(xiàng)目?jī)r(jià)格較低的原因所致。今年以來(lái)銷售以及商業(yè)項(xiàng)目方面的將會(huì)使得下半年乃至明年的結(jié)算毛利率上升。此外，在期間費(fèi)用控制方面，前三季度期間費(fèi)用率為8.94%，是公司歷史以來(lái)的最低水平，這低于全行業(yè)總體平均水平。

        公司目前在售的主要有武漢的水岸星城等項(xiàng)目，銷售情況很好，總體來(lái)看，價(jià)格在年初的基礎(chǔ)上上漲了20%～30%。值得注意的是公司在明年將會(huì)有較多的投資收益，可能會(huì)帶來(lái)一定交易性機(jī)會(huì)。長(zhǎng)江證券判斷公司毛利因結(jié)算項(xiàng)目類型原因，會(huì)出現(xiàn)明顯回升，公司估值優(yōu)勢(shì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)同時(shí)到來(lái)。

得潤(rùn)電子

(002055，收盤價(jià)12.48元)評(píng)級(jí)：謹(jǐn)慎增持  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：國(guó)泰君安

        公司今年1月～9月，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.36億元，同比下降23.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1864萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2.33%。第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.83億元，同比增長(zhǎng)4.42%，標(biāo)志著公司自國(guó)際金融海嘯后已正式步入增長(zhǎng)之途。

        此外，公司訂單持續(xù)回升。在二季度環(huán)比增長(zhǎng)57.9%的基礎(chǔ)上三季度繼續(xù)抬升18.6%，顯示出訂單向好的勢(shì)頭得以延續(xù)。在訂單回升的帶動(dòng)下，存貨較年初增加4304萬(wàn)元，已超過(guò)去年全年的最高水平。展望明年，全球金融海嘯加速了國(guó)際產(chǎn)能向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移的步伐，公司作為國(guó)內(nèi)家電連接器產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)廠商，在未來(lái)具備因承接產(chǎn)能轉(zhuǎn)移而獲得較快增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。另外，公司實(shí)施大客戶戰(zhàn)略，持續(xù)加大、老客戶新產(chǎn)品的開發(fā)，擴(kuò)大配套生產(chǎn)能力，伴隨下游客戶從CRT向平板電視的產(chǎn)品升級(jí)及熱銷，公司平板電視產(chǎn)品保持較快增長(zhǎng)勢(shì)頭。



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