海南國際旅游島升溫 炒客急尋“地主”公司

每經記者  朱秀偉

        “海南板塊將是2010年最重要主題性投資機會。”某知名陽光私募研究總監周五收盤后向記者說道。

        隨著海南國際旅游島規劃獲批，2010年第一周整個海南板塊成為了市場中最耀眼的板塊，海南高速（000886，收盤價7.16元）、羅頓發展（600209，收盤價8.24元）、海德股份（000567，收盤價10.67元）等個股周漲幅均超過20%，排在兩市漲幅前列。

        經過第一波集體狂飆后，海南板塊下一個階段將會分化，真正受益股票會“強者恒強”，最有可能得到資金青睞的是在海南擁有土地儲備的上市公司。

海南板塊本周最搶眼

        1月4日，《國務院關于推進海南國際旅游島建設發展的若干意見》正式發布，海南被定位為世界一流的海島休閑度假旅游目的地，同時出臺的還有一系列支持政策——免簽證、零關稅、放航權……隨著這些政策逐步落實，分析認為這將對海南國際旅游島建設起到極大的推動作用。這種推動率先表現在A股市場上。

        海南國際旅游島獲批的消息，其實在市場中已經流傳甚廣，海南板塊的啟動也始于去年11月。隨著正式消息的出臺，本周該板塊的炒作達到高潮，其中海德股份、羅頓發展、海南高速周漲幅分別達24.94%、25.04%和28.78%。

        海南本地近20家上市公司本周平均漲幅達10%，而同期上證指數則下跌2%，海南板塊成為本周兩市表現最為“搶眼”的板塊。

        從交易所數據來看，海南板塊本周主要是以游資為主的資金推動，比如海南高速1月5、7日的公開交易數據顯示，買賣前5大席位，無一為機構席位，全部為普通的券商營業部，很多席位也是游資大本營，比如中信建投成都市馬家花園營業部、國信廣州東風路營業部、東方證券上海肇家浜路營業部等。海德股份1月8日的交易數據顯示，幾大買入席位全為券商席位，其中買入最多是招商證券深圳益田路免稅商務大廈營業部。

        “正式獲批是本周海南板塊瘋狂的直接原因，跟以往其他題材或者地域炒作類似，首先是所有股票集體躁動，隨后會出現分化，一些關注長期的資金才會逐步介入。”前述私募人士告訴記者。在他看來，在海南擁有土地儲備的上市公司可能會最受歡迎。

“地主”公司或最受益

        《國務院關于推進海南國際旅游島建設發展的若干意見》第十四條是專門針對房地產行業的。主要內容包括“積極引導和發展與旅游業相適應的房地產業，科學規劃房地產業發展的類型、規模和速度，鼓勵有實力、有信譽的企業發展富有海南特色、高品質的星級賓館、度假村等房地產項目。加強產權式度假酒店的開發、建設、銷售等環節的規范管理。穩步發展滿足避寒、療養等不同需求的度假居住型房地產。鼓勵發展家庭旅館經營和房屋租賃經營。加強保障性住房建設，逐步改善城鄉居民的住房條件。條件成熟時，在海南開展房地產投資信托基金試點。”

        對此，長江證券認為“國際旅游島的建設將極大地帶動當地的房地產需求，從而極大地刺激各種房地產方面的投資，包括商業地產、旅游地產以及普通居住地產的發展，滿足當地的投資性房地產的需求，而在當地有土地儲備以及房地產開發業務的公司將直接受益這一政策。”

        國泰君安的研究報告也認為，隨著海南人氣的增加、旅游檔次的提升將帶來地產價值的重估，隨之帶動房地產行業的發展。

        “這個邏輯大家都明白，據我了解，各路資金都在對此進行深挖，關注的重點就是誰的土地儲備多、位置好、潛力大，我認為這批股票未來存在機會。”上述私募研究總監向記者透露，他們公司僅有的3個研究員，現在全部在海南出差。

個股分析

廣宇發展（000537，收盤價15.25元）

        去年年末廣宇發展公布了重大事項，公司擬以9.88元/股價格向魯能集團發行不超過7億股，收購后者下屬的7家房地產公司，作為魯能房地產整合的平臺。魯能在業界被認為是海南第一大地主，此次注入廣宇的7個項目中，有4個分布在海南，分別是海南廣大、海南英大、三亞新城、海南盈濱島，擁有二級開發儲備高達430萬平方米。國泰君安認為此次注入的三亞項目盈利能力非常強，包括一線海景、二線海景，以及海南三亞灣4760畝一級開發權。該股也得到部分機構資金的青睞，值得長期關注。

中國寶安（000009，收盤價11.27元）

        公司注冊地在深圳，旗下有地產、醫藥、新能源三塊資產，其中地產業務發展的重點是海南，而且介入極深，從2008年年報看，中國寶安在海南有12家子公司。

        1月9日，寶安位于海口市濱海大道的“濱海豪庭”項目正式開盤，據記者調查，均價約為7200元/平方米，總建筑面積6.3萬平方米。

        這僅是其中的一個項目，寶安早在1992年就進入了海南，去年公布的定向增發預案顯示，募集資金也主要是投向海南的地產項目，其土地儲備集中于海口、三亞和萬寧。

        其中包括市場一直關注的幾個農場，如海南寶安、鴻安、景安、勝安等農場，占地面積達215萬平方米。更重要的是這些農場分別位于海口和三亞等地，地理位置十分優越。比如位于三亞的農場靠近海棠灣，這是該區域唯一未被開發的地塊，潛力巨大。

        此次海南板塊整體大漲，而中國寶安股價卻未見大起色，僅在周四、周五出現了上漲，后市存在補漲可能，投資者可積極關注。

羅牛山（000735，收盤價6.66元）

        公司主業為養殖業，總體來說業績平淡，但其房地產業務和面積巨大的農場給了外界巨大的想象空間。

        2009年公司成立了海南錦地房地產有限公司，目前正在運作項目為“錦地·翰城”，該項目占地約180畝，建筑面積50萬平方米，將在今年和明年貢獻利潤。

        據國金證券的統計，目前羅牛山擁有40多個豬場，占地1萬多畝，其中商住地380畝左右。給大家巨大想象空間的則是，隨著當地城鎮化進程的推進以及市中心的外擴，公司的農用地理論上存在轉為商住用地的可能。

        此外，中體產業（600158，收盤價9.46元）、萬通地產（600246，收盤價10.28元）在2009年3月公布合作開發三亞市海棠灣的奧林匹克國際村，占地面積超過2000畝，值得投資者關注。羅頓發展（600209，收盤價8.24元）在海南博鰲水城大靈規劃區萬泉河畔有1800畝土地，因此該公司也值得關注。



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