飛樂音響增發5800萬股進軍汽車LED

每經記者  張奇

        在  市  場  對  于  飛  樂  音  響（600651，前收盤價10.64元）收購對象仍在猜測之時，今日（3月9日）其非公開增發預案給出答案。公司擬以8.60元/股的價格向大股東儀電集團定向增發5800萬股，擬募集資金凈額不超過4.86億元，用于收購圣闌實業70%股權和公司旗下亞明燈泡廠的部分項目改造。

        業內人士認為，此次增發在擴大公司LED業務的同時，也加強了大股東對于公司的控股權，其控股比例由9.75%提升至17.52%，且儀電集團拿出真金白銀認購，也看出對于該項目的態度。

收購資產增值率近300%

        飛樂音響此次主要收購對象為圣闌實業70%股權，圣闌實業的主要產品為汽車LED照明燈，系汽車整車制造廠配套部件，多年來與國內外多家汽車整車廠進行了良好的合作，已經形成相當數量的汽車LED照明燈產品和穩定的客戶群。

        圣闌實業2009年財務信息（未經審計）顯示，2009年公司實現營業收入1.46億元，凈利潤達到1531.13萬元。其原股東曹容、李自林、耿小紅、陳志胤、胡榮慶、上海盛闌投資管理有限公司等出讓其持有的70%股權。根據評估結果協商確定目標股權之股權轉讓價款，價款不得高于1.57億元。

        根據其5681.88萬元的所有者權益來看，資產增值率接近300%。同時出讓方向受讓方飛樂音響提供其對圣闌實業今后5年（即2010年至2014年）的盈利承諾，扣除非經常性損益后的凈利潤分別為2199.34萬元、2752.43萬元、3425.60萬元、4168.99萬元和5161.64萬元。

        并進一步向受讓方承諾，出讓方能夠使圣闌實業實現2010年至2012年的三年盈利承諾，若沒有達到承諾盈利額，將用現金補足或或者法律法規認可的方式予以補償或調整。

大股東掏現金認購增發股

        此次發行的股份，將全部由大股東儀電集團以現金方式認購。儀電集團原持有飛樂音響6006.96萬股，占飛樂音響總股本的9.75%，此次發行完成后將持有飛樂音響11806.96萬股，占飛樂音響發行后總股本的17.52%，對公司的控股權進一步加強。

        此次募集的另外3.29億元將用于公司全資子公司上海亞明燈泡廠的部分項目改造工程，其中擬投入1億元用于技術中心建設項目、7000萬元HID燈擴產技改項目、1.38億元節能熒光燈擴產技改項目、2000萬元引進鋅汞齊生產成套設備項目。

        飛樂音響認為，隨著我國節能減排行動的展開和綠色照明的普及，綠色照明產品將占據所有大部分照明產品市場，未來5年我國LED、HID和節能熒光燈照明產品很可能以每年高于15%的速度增長，這就是其投資擴產的主因。



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