國壽確認參與農行戰略配售 雙方合作早已展開

　　昨日（6月7日）,中國人壽(601628)明確表示將以戰略配售投資者身份參與此次農行的A股發行。中國人壽(601628)同時表示,其會密切關注農行H股的發行價格,并不排除參與H股申購的可能。在A股市場“風雨飄搖”的時候,機構投資者正在用自己的行動給農行投下信任票。

　　社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時表示,戰略配售投資者與戰略投資者的不同在于前者是在股票公開發行以后才持股的,而后者在發行之前就已經持股了。

　　在銀保合作的大背景下,銀行和保險的戰略合作正在加強,繼平深戀之后,中國人壽與農行的合作也早在市場的預料之中。

　　在今年4月的年度業績發布會上,中國人壽董事長楊超就曾表態有意投資農行股權。楊超表示,由于農行的網點與中國人壽類似,且互補性強,因此雙方在代理業務方面會有很多合作。據《每日經濟新聞》記者了解,農行的很多鄉鎮網點目前都在銷售人壽的壽險品種,雙方的合作實際上早已展開。

　　機構投資者認購積極

　　與此前媒體報道的不同,《每日經濟新聞》記者昨日從接近農行IPO的內部人士獲知,從路演的情況來看,機構投資者的認購熱情依舊。

　　“據我們了解,無論是A股的戰略配售和H股基石投資者候選名單都很長,包括國外大型金融機構、大型央企、境內外主權投資基金、對沖基金以及香港富豪等十多家投資方,都在候選名單之中。”該人士對記者表示。

　　6月2日,農行與荷蘭合作銀行簽署了戰略合作協議,有消息稱,后者將進行股權投資。而中東的某主權財富基金,也將積極地進行農行IPO募股。算上中國人壽,農行的戰略合作者正隨著IPO的迫近而一個個的浮出水面。記者了解到,很多海外投資者把入股農行看成了他們分享中國國有大型商業銀行改革成果的最后一次機會。

　　其實,跟農行合作的機構對此次與農行的合作十分看重。在6月6日于北京舉行的地壇論壇上,社保基金副理事長王忠民在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時表示,“在做戰略投資者之前,社保基金有一整套系統的、多渠道的構思,但現在還不宜披露。”

　　定價仍未確定

　　根據 《證券發行與承銷管理辦法》,首次公開發行股票,應當通過向特定機構投資者詢價的方式確定股票發行價格。農行副行長潘功勝也表示,發行價格要通過路演、公開定價的市場機制來確定。

　　目前市場預計農行底價的區間可能會在1.5倍到2倍的市凈率之間,據記者了解,目前定價仍未最終確定。

　　作為參照,按昨日收盤價計,其他三大國有大型商業銀行,中行(601988)、工行(601398)和建行的市凈率分別為1.66倍、1.92倍和1.85倍。在這個股市“風雨飄搖”之時,農行的IPO似乎有點生不逢時,但大環境并沒有改變農行推進上市進程的決心。

　　上述人士向記者透露,作為大股東的財政部和匯金公司對農行上市的支持是自始至終的,而農行的IPO定價目前還沒有最終確定。