洪城水業
(600461，收盤價15.55元)評級：推薦 評級機構：國都證券
1~6月份公司完成供水量1.45億立方米，同比減少2.48%；完成污水處理量2689萬立方米，同比增長0.79%；實現營業收入1.05億元，同比增長1.21％；實現凈利潤1301萬元，同比減少0.15%；每股收益0.09元，與上年相同。公司經營狀況較為平穩。
南昌紅土創新投資是公司聯合南昌市政公用投資控股公司、深圳市創新投資集團等公司發起設立的創業投資公司，公司持股31%。公司參與發起創投公司，進入了創業投資領域，將為公司開拓新的利潤增長點。
公司現有污水處理能力為15萬立方米/日，一期項目完成后，公司污水處理能力將增加99.8萬立方米/日，是現有規模的7.7倍。隨著公司78家污水處理廠的投產，預計污水處理收入增長至2億元，污水處理業務貢獻凈利潤6000萬元。
預計增發攤薄后2010~2012年每股收益分別為0.51元、0.63元和0.81元。公司估值低于行業平均水平，但成長性大大高于行業平均水平，給予公司“推薦”的投資評級，目標價19元。
華邦制藥
（002004，收盤價48.94元）評級：增持 評級機構：安信證券
2010年上半年公司實現營業收入2.59億元，同比下降1.28%；整體毛利率62.23%，同比下降3.38個百分點；凈利潤為4580萬元，同比減少24.18%，每股收益0.35元。
公司擬通過換股方式吸收合并研發和銷售均具備優勢的農藥公司北京穎泰，以北京穎泰股東權益評估值10.96億元為基礎，確定公司23.86元/股和北京穎泰8.56元/股的換股價，即換股比例為1：2.79股，為此公司需增發股票3549.30萬股。
公司立足于皮膚病細分領域，通過資本運營，圍繞醫藥、精細化工上下游并購的戰略思路清晰。先后并購了漢江藥業、北京穎泰，增加了醫藥原料藥、農藥新的支柱產業，產業布局趨于完善，不斷提高盈利能力和競爭力，使公司更具長期的投資價值。
維持公司重組前2010年、2011年的業績預測分別為0.97元、1.14元，吸收合并北京穎泰后業績預計分別為1.30元、1.56元，維持12個月目標價62.4元。
國電南瑞
（600406，收盤價41.25元）評級：中性 評級機構：愛建證券
公司2010年上半年實現營業收入9.95億元，同比增長33.06%；歸屬于母公司的凈利潤1.64億元，每股收益0.32元，同比增長45.45%。另外，公司新簽合同17.89億元，同比增長40.13%。
公司上半年主營業務保持了快速增長勢頭，去年軌道交通業務收入增長53.60%，占公司營業收入22%，公司的軌道交通業務包括綜合監控系統和軌道電力監控系統的保護設備。軌道交通建設和高鐵建設的步伐加快將帶動公司軌道交通業務的高速成長，預計未來2年增速可達50%。
公司2009年收購集團公司的城鄉電網自動化業務相關資產開始并表，提升公司利潤貢獻?！笆晃濉逼陂g，國家電網規劃利用10年或更長時間，使我國城市12kV配電網的運營管理基本實現自動化目標，電網自動化方面的投資約400億元。另外國家將啟動為期三年的新一輪農網升級改造，預計今年農網改造升級將至少帶動600億元投入，三年投資規模將超過2000億元。公司是電力自動化領域的龍頭企業，將充分受益于智能電網建設和農網改造建設。
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