2010-09-05 22:39:30
每經記者 鄭建超
9月天，股市冰火兩重天。多頭在中小盤股上發動全面攻擊，漲停板成燎原之勢擴散，仿佛重回牛市；而權重股仍然原地踏步，若非周邊市場震蕩向上和平安、深發展A復牌補漲，難保權重股不會下跌，指數全周僅小漲1.71%。指數一小步，中小盤股一大步的特征究竟意味什么，下周市場又將如何演變呢？還是讓我們來聽聽老法師的精彩觀點吧！
中小盤股進入超級投機階段
每日經濟新聞（以下簡稱NBD):本周市場最大的奇觀應該說是中小盤股全面爆發吧！
老法師：你說得對。我在上周乃至早些時候，提醒大家可以參與部分實現頭肩底形態突破或箱體突破等突破形態的個股?？赡苁鞘艿街行”P個股賺錢效應刺激，激發了整個市場的中小盤股全面活躍。而藍籌股的持有者也心動，所以出現頻頻拋售藍籌股的行為，這也是藍籌股表現弱勢的原因。
在市場賺錢效應刺激下，上漲可以理解，但是活躍得超出了預期，不少個股的強勢表現超出技術分析的范疇，儼然進入到資金推動下的投機階段。小盤股，尤其是新股、次新股等的短期爆發力絕對不亞于2007年“5·30”前夕小盤股的爆發力。無論基本面好壞，只要盤子小都可以連續大漲，真有點雞犬升天的感覺了。
在此情況下，我在本周就開始提醒中小盤股風險。并指出判斷此類個股退潮的兩個信號，一是看權重股是否走強，二是看新股是否退潮。如果兩者同現，那么小盤股退潮的概率就很大了。實際上，在本周三，大盤股一度啟動，就令小盤股一度閃了一下腰，雖然隨后表現更加猛烈，但是可以理解，股價的退潮也如同燒開水，即使釜底抽薪，水溫要冷卻也有一個過程。昨日瘋狂的新股終于出現大震蕩，金利科技未能封住漲停，珠江啤酒雖然漲停，但盤中屢次打開漲停板就是明證。而鋰電題材股如路翔股份等老龍頭的啟動，我覺得更多的是補漲性質，估計這也是踏空資金所為，也是一個不理想的信號吧。
NBD：說到瘋狂的中小盤股，對投資者的吸引力是很大的，那么當前背景下如何應對才好呢？
老法師：盛極而衰，這是瘋狂后必然的結局，只是時間的問題。從昨日新股的震蕩來看，預計下周初熱門題材股和新股將還有大幅震蕩，總體而言應該遠離“震中”。
瘋狂的小盤題材股，不參與似乎可惜，參與又覺得風險大。我覺得，既然認識到小盤股瘋狂的本質是投機到極致的體現，那么對于穩健的投資者而言，“吃”你看得懂的那一段利潤，就要有知足的心態。而對于激進型投資者而言，如果仍然持有此類強勢股，也需要設定一個止盈價作保護，即使參與也要控制倉位。
其實，近期管理層的風險提示信號不是沒有，只不過被火熱的市場氛圍所掩蓋，比如多只暴漲股被停牌，證監會打擊內幕交易，交易所發文加強監管等。這些措施與“5·30”前的風險提示不能說沒有共同點。因此，投資者對于管理層的講話或政策也要保持高度關注。不是沒有給你打招呼，而是你沒有重視。當然，再度出現當年"半夜雞叫"式的調控措施，我覺得概率不大，畢竟市場越來越成熟，管理層的管理藝術也提高了。
上下兩難格局將被打破
NBD：再說說大盤吧，你說的頭肩底形態能夠構筑成功嗎？
老法師：呵呵，你看滬指周K線圖的結構，近5周以來形成一陽一陰的組合，多空在2600點一帶反復爭奪，目前看仍處于平局。不過，我認為大盤下周可能面臨一次方向性選擇，目前這種上下兩難的格局有可能被打破。
理由有兩點：一是題材股、新股過度瘋狂了，面臨物極必反的風險；二是指標股持續疲軟逼近前期低點，看看中國石油，中國銀行、中信證券這些股票，都在低點附近掙扎。這都是市場達到臨界點的信號?？梢哉f，臨界點決戰一觸即發。一旦市場風格切換到權重股，那么中小盤股的回落就成為大概率事件，即使小盤股不見頂，至少應該有一次大級別的震蕩。
NBD：是不是大盤股好日子又要來了？
老法師：先不要那么早就下結論。此前我提到大盤正在構筑頭肩底右肩。成功確認的標志要等到滬指有效站穩2700點。而大盤要站穩2700點，權重股的持續上漲是不可或缺的條件。我傾向于認為，風格切換不會一次就成功，還是走一步看一步吧。
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