2011-02-27 09:11:02
公司主要從事普利類和沙坦類原料生產(chǎn)，出口比重占70%以上，本月初與諾華制藥愛爾蘭分部及其子公司山德士確立戰(zhàn)略合作，從之前的仿制藥廠原料供應商成為了原研藥、專利藥的原料供應商。
中金公司孫亮認為，諾華的纈沙坦是沙坦類明星品種，明年9月專利到期后預計將成為仿制藥的最大品種，未來將是公司業(yè)績反轉的重要力量。
公司普利類藥物產(chǎn)能全球第一，去年4季度以來，普利類產(chǎn)品報價保持平穩(wěn)，有望穩(wěn)步增長。在制劑方面，公司目前在美國擁有8個新藥簡略申請（ANDA）文號，其中2個為自主申報，在歐洲已經(jīng)取得2個文號，并有9個正在申請。
此外，中金公司認為，華海藥業(yè)有望在今年內開始在美國銷售普利類制劑，實現(xiàn)關鍵突破。
另外，公司還是國內唯一在抗艾滋藥物HAART治療方案（雞尾酒療法）所需的蛋白酶抑制劑、核苷類逆轉錄酶抑制劑、非核苷類逆轉錄酶抑制劑三大系列中均有產(chǎn)品獲得國家批準生產(chǎn)的企業(yè)。
廣州藥業(yè)（600332，收盤價21.67元）品類齊全的國藥常青樹作為一家歷史悠久的中藥龍頭企業(yè)，公司中藥品種多達400余個，涵蓋幾乎所有傳統(tǒng)中藥分類，45種國家中藥二級保護品種，其中20余種為獨家，另有獨家代理的100多種國外名牌醫(yī)藥產(chǎn)品。公司擁有消渴丸、華佗再造丸、夏桑菊、王老吉涼茶4個銷售過億的強勢品種，50多個產(chǎn)品進入國家基本醫(yī)藥目錄。
公司副董事長李楚源曾表示，在“十二五”期間，廣藥集團（母公司）將開始實施“大南藥”戰(zhàn)略。
憑借廣州藥業(yè)和白云山A兩個上市公司的整合運作戰(zhàn)略，廣藥集團有望在“十二五”規(guī)劃期間達到營業(yè)收入超過600億元。
去年9月，廣藥集團牽頭聯(lián)合華南新藥創(chuàng)制中心等多家科研機構啟動抗“超級細菌”藥物研發(fā)課題，涉及公司旗下蛇膽川貝枇杷膏、辛夷鼻炎丸等多個清熱解毒類中成藥。
此外，子公司拜迪生物醫(yī)藥的“治療性乙肝DNA疫苗”正著手二期B（IIb期）臨床研究的準備工作，預計2015年左右上市。
康恩貝（600572，收盤價18.34元）品牌運作加資產(chǎn)整合增強后勁前不久，康恩貝為第二大股東的佐力藥業(yè)（300181，收盤價26.63元）掛牌，成為國內創(chuàng)業(yè)板首家分拆上市案例。
雖然規(guī)模不大，但康恩貝也涵蓋了植物藥、化學藥、原料藥及保健品等多個品種，旗下49個品種進入國家基本藥物目錄，并且具有多個銷售過億的產(chǎn)品，在心腦血管和泌尿系統(tǒng)領域樹立了強勢品牌。
興業(yè)證券王晞認為，公司的優(yōu)勢并不在于研發(fā)，而在品牌運作方面頗有競爭力。公司大部分產(chǎn)品都是處方藥和OTC的雙跨品種，他預計2010年公司的主導產(chǎn)品前列康銷售收入超過3億元，同比增長15%左右；奧美拉唑銷售收入接近2億元，同比增長40%；天保寧銷售收入接近1億元，同比增長30%以上。
公司對天施康的進一步收購和母公司承諾在2012年底前注入英諾琺、云南希陶等資產(chǎn)將成為看點。2010年公司增持江西天施康股份至50.88%，后者擁有珍視明滴眼液、夏天無片、腸炎寧等知名品種。
樂普醫(yī)療（300003，收盤價26.98元）冠狀動脈介入醫(yī)療器械專家樂普醫(yī)療主要從事冠狀動脈介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是少數(shù)能夠與國外同行競爭的國內企業(yè)之一。目前公司已形成PCI（冠狀動脈介入）支架、耗材、設備三大業(yè)務模塊。
我國冠心病患者約2000萬，每年新增患者人數(shù)超過100萬，約95%的心肌梗塞患者沒有得到有效的治療。未來五年我國PCI手術病例可能保持30%的增長，支架需求持續(xù)旺盛，預計市場需求102億元。國內支架市場被三家國產(chǎn)廠商基本壟斷，國產(chǎn)支架價格低廉且品質優(yōu)良是最大的競爭優(yōu)勢。
國海證券認為，無載體藥物支架具備更高的安全性，同時擁有這項技術的企業(yè)暫時還只有樂普一家，因此未來產(chǎn)品上市后應該可以實現(xiàn)相對更高的價格銷售，扭轉支架支撐單純依賴價格競爭的局面。
另一方面，樂普醫(yī)療去年收購北京思達醫(yī)用裝置有限公司100%股權，正式進軍人工心臟瓣膜領域，成為公司又一利潤增長點。
上海醫(yī)藥（601607，收盤價21.06元）工商業(yè)結合的醫(yī)藥巨頭上海醫(yī)藥目前已有生產(chǎn)許可品種3000多種，在生產(chǎn)2000多種，是醫(yī)藥工業(yè)品種最豐富的企業(yè)之一。自重組上市以來，公司在全國各地收購藥企，擴張十分迅速。公司證券事務代表王錫林日前表示，新版GMP實施，給大型藥企提供了兼并機會。
中投證券稱，醫(yī)藥商業(yè)目前并購形勢緊張，預計上海醫(yī)藥將加快收購擴張步伐。另外，新醫(yī)改條件下，其工業(yè)、商業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化的協(xié)同效應將在未來逐步體現(xiàn)。
現(xiàn)階段，上海醫(yī)藥在醫(yī)藥商業(yè)上，已完成了全國戰(zhàn)略性布局，而未來，醫(yī)藥工業(yè)將是公司發(fā)展的一大重點。德邦證券分析認為，上藥工業(yè)上的布局分為兩方面，一是內生性增長；二是在外延式擴張上，上藥將通過收購或參股引入國外高端品種，工業(yè)收購預計將在明年展開。
貴州百靈（002424，收盤價36.05元）引領苗藥整合、中藥材種植貴州百靈主營以苗藥為主的中成藥的生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品為咳速停糖漿（及膠囊）、維C銀翹片、銀丹心腦通軟膠囊、金感膠囊等，上市以來就被市場寄予整合苗藥市場的厚望，董事長姜偉也承諾超募的11億元將全部用于苗藥整合。由于苗藥大多為祖?zhèn)鞯膯我幻胤剑@個行業(yè)的整合兼并不會是一個簡單的過程。
去年12月以來，貴州百靈開始全面進軍中藥材種植。招商證券李珊珊認為，種植太子參和山銀花只是開始，未來公司可能涉足更多貴州道地中藥材種植，這將是一塊持續(xù)且不斷增大的利潤來源。
值得注意的是，主要產(chǎn)品VC銀翹片受到國家藥品不良反應報告影響以及2009年甲流疫情促銷量大增，2010年該產(chǎn)品銷售出現(xiàn)下滑。公司董秘牛民表示不良反應報告的影響目前已得到緩解。牛民還表示，公司確實有進一步擴大中藥材種植業(yè)務的計劃。此外，貴州百靈已開始接觸一些苗藥收購項目，到合適的時機將予以披露。
科倫藥業(yè)（002422，收盤價149.8元）不斷擴張的大輸液龍頭科倫藥業(yè)是國內大輸液系列藥品開發(fā)生產(chǎn)和銷售龍頭企業(yè)，業(yè)務還涉及其他劑型的藥品，包括粉針、凍干粉針、小水針、片劑、膠囊劑、顆粒劑及口服液等。
科倫藥業(yè)董秘熊鷹表示，在新的GMP推出以前，公司早在2007年便按照國際標準完善自己的設備，并且公司還有人員參與了新版GMP的編制。
光大證券認為，新版GMP推動大輸液行業(yè)再次洗牌，科倫藥業(yè)作為最具比較優(yōu)勢的大輸液企業(yè)，市場占有率將從目前的30%增長到60%以上；原有產(chǎn)品結構不斷優(yōu)化和新產(chǎn)品的加入使得綜合毛利率穩(wěn)定提高；此外，擴產(chǎn)和并購使得非大輸液板塊產(chǎn)能迅速擴張，并成功整合上游抗生素等原料資源，同時憑借強大而完善的銷售網(wǎng)絡將有可能復制大輸液高成長。2003年以來，公司陸續(xù)并購了十多家企業(yè)，憑借在并購上的實力，科倫藥業(yè)或將成為行業(yè)“寡頭”。
尚榮醫(yī)療（002551，收盤價60.01元）潔凈手術室領軍企業(yè)尚榮醫(yī)療是國內醫(yī)療專業(yè)工程領域最大的服務商之一，主要提供以潔凈手術部為核心的醫(yī)療專業(yè)工程整體解決方案。
隨著我國醫(yī)院建設的快速發(fā)展和潔凈手術室的逐步普及，未來五年內，我國新建潔凈手術室將保持不低于20%的增長速度。新建潔凈手術室以及現(xiàn)有手術室的改建和更新，未來的市場空間巨大。公司認為2011年、2012年是新建改建潔凈手術室的爆發(fā)期，預計未來3年行業(yè)年增速不低于20%。
天相投顧稱，尚榮醫(yī)療是潔凈手術室細分行業(yè)的龍頭，將受益于新醫(yī)改，國家對醫(yī)院建設投入的持續(xù)加大以及未來3年幾千家縣級醫(yī)院的改造和擴建高潮。
此外，尚榮醫(yī)療董事長提到公司新業(yè)務——移動凈化手術室，目前已經(jīng)申請專利并轉化為實際產(chǎn)品，等待推廣。
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