基金遭遇“核轟炸”凈值縮水

每經記者  魏玉卿

    先是9級大地震，隨后是核電站危機，讓遠在千里之外的A股嚇得不輕。

    突如其來的系統性風險，讓基金防不勝防。在幾乎所有基金的凈值走勢圖上，都出現了下跌走勢。從基金凈值來看，上漲的寥寥無幾，且多躺在0~1%的區間；下跌的排起長隊，有杠桿基金和QDII基金下跌超過5%。

    由于有核電工業在未來10年大發展的良好預期，很多基金抱團買入核電股。如果沒有這次災難，恐怕還有很多基金想繼續買入核電股?！贿^這一切，現在都變了。面對不確定性的未來，基金毫不留情地拋售被炒作的個股，在買入時則變得小心謹慎。

核電股折戟  基金凈值受沖擊

    受日本核泄漏事件沖擊，國內核概念股股價受重挫，面臨被重估，重倉持有的公募基金難逃一劫。

    “炒二重重裝的核心就是其制造的大型鍛件  （核電站用泵殼），現在預期被毀。需要重新來討論核電的安全性和發展規劃，核電股面臨重估?！北本┠郴鸸净鸾浝硐颉睹咳战洕侣劇酚浾哒f道，一邊敲著幾只核電股的代碼。

核電股下跌沖擊凈值

    Wind統計顯示，3月11日至17日，在滬、深兩市2120只股票中，8只核電概念股跌幅最大，五個交易日下跌幅度均在10%~20%之間。

    市場的慘況讓基金防不勝防，根據基金公布的去年第四季度報告顯示，截至2010年12月31日，重倉持有東方鋯業的有6只基金，總計持有1700萬股，市值達7.94億元，其中泰達宏利市值優選基金持有數量最多，達501.16萬股，受此影響，該基金凈值下跌2.66%（3月11日至17日，下同）。

    另外，益民創新優勢基金、上投摩根成長先鋒基金也分別持有371.41萬股和263.88萬股，本周凈值分別下跌1.34%和2.53%。

    持有東方電氣的基金多達32只，共持有1.73億股，市值達60.53億元。華夏優勢增長基金持有數量最多，為2257.26萬股，本周凈值下跌2.09%。

    博時價值增長基金、博時新興成長基金和交銀精選基金持有的數量也均上千萬股，凈值下跌均超過1%，交銀精選下跌接近3%。

    持有中國一重的基金有10只，共計1.86億股，市值達11.04億元。其中南方隆元產業主題基金持有數量達5300萬股，本周凈值增長率為-2.24%。

    截至到去年年底，有5只基金持有二重重裝2483.15萬股，市值達3.11億元，其中博時精選基金持有數量最多達699.98萬股，本周凈值損失慘重，為-3.68%。有6只基金持有南風股份，354.61萬股，市值達1.88億元，其中銀華富裕主題基金持有數量多達135.3743萬股，本周凈值下跌1.58%。

基金抱團持有

    據不完全統計，到去年底，59只基金（含重復計算）持有的上述5只核電概念股共計4.02億股，市值達到了84.5億元。

    從基金去年四季報來看，一家基金公司旗下多只基金抱團持有的不在少數，最明顯的當屬博時基金。

    統計顯示，去年年底，博時系旗下基金多達10只基金重倉東方電氣，共計7937.96萬股。其中博時價值增長持有的數量最多為1876.05萬股。另外，博時精選還持有二重重裝多達699.98萬股。

    華夏系旗下的華夏優勢增長和華夏盛世精選分別持有東方電氣2257.26萬股和699.99萬股，共計2957.25萬股。華夏成長基金還持有中國一重，數量多達4199.98萬股。

    另外，南方旗下三只基金也大量買入了東方電氣，南方成份精選，南方穩健成長2號、南方穩健成長、期末持股數量分別為720.16股，289.82萬股、304.19萬股，合計持有1314.17萬股。另外，南方隆元產業主題基金持有中國一重的數量達5300萬股。

QDII“強震”杠桿基金重災

每經記者  李新江  魏玉卿

    日本地震引發的核危機并未跨過海洋，卻擾動了A股市場這根敏感神經。不但是股基不賺錢，QDII受到“強震”，杠桿基金更是成重災區。

    在許多基金經理眼里，已經造成的浮虧或許并沒有結束?！叭绻诵孤﹩栴}不能妥善解決，很有可能迅速波及到亞太地區其他證券市場?！北本┠郴鸾浝碓诮邮苡浾卟稍L時表示。

21只QDII凈值下跌超2%

    截至目前，公募基金中投資日本證券市場有6只QDII，分別是工銀瑞信全球配置、博時亞太精選、華夏全球精選、建信全球、工銀全球精選和交銀環球精選。

    從上述6只QDII公布的去年四季度報告顯示，報告期末，投資日本市場的總市值為2.91億元。其中，華夏全球精選投資日本市場市值最大為2.01億元（人民幣），占基金資產凈值比例為1.05%。

    雖然QDII投資日本股市不多，但由于全球范圍內指數動蕩。美股，歐洲股市和新興市場股市均下挫，QDII隨之“強震”，凈值受損嚴重。

    統計顯示，受日本地震影響，全球股市均出現了顯著下跌，中國香港、新加坡、澳大利亞等主要亞太股市近日也均受到牽連，恒生綜合指數、新加坡海峽指數以及澳大利亞標普200指數本周分別下挫了3.91%、3.32%和1.86%；美洲市場的道瓊斯工業水平指數和納斯達克綜合指數也分別下跌了3.58和3.64個百分點，導致QDII基金遭受不小損失。

    據Wind統計，3月11日到17日，30只凈值發生變動的QDII中，只有上投摩根新興市場凈值微幅上漲0.1%，其余均下跌。其中5只QDII凈值跌幅在4%以上，21只基金凈值跌幅超過2%，華寶興業中國成長跌幅最大，接近6%。

    分析人士指出，陰霾還未散去，這對QDII仍是不小考驗。

分級基金高風險份額領跌

    因為杠桿因素的放大作用，在本輪下跌中，分級基金的高風險份額幾乎全部折損慘重。

    Wind資訊統計顯示，3月11日至3月17日期間，全部類型基金中，跌幅超過4%的全部是分級基金高風險份額。其中申萬巴黎深成進取跌幅5.4%，跌幅居首位。

    國泰估值進取、國聯安雙禧和國投瑞銀瑞福進取跌幅分別達4.11%、4.11%和4.07%，這一凈值表現要差于普通股票型投資跌幅最大的民生加銀穩健成長3.9%的跌幅。此外，銀華瑞金和興全和潤分級B的跌幅也分別達到3.78%和3.57%。

    在本輪大跌以前，申萬巴黎深成進取的年內收益率曾高達7.99%，不過經過本輪下跌之后，這一數值收窄為2.12%。此前表現同樣不錯的國聯安雙禧B年內收益率也已經收窄到2.56%。

    國泰估值進取和國投瑞銀瑞福進取的處境則更為尷尬，加上本輪超過4%跌幅，兩只基金年內凈值折損已經雙雙拉大到5%以上。

    除了受到杠桿因素導致凈值折損放大，從目前的數據來看，普通股票型基金下跌主要因為核電板塊的影響。針對目前的市場變化，基金經理已經開始做出一些投資調整。北京某銀行系基金經理向記者表示，“在投資策略上我們已在組合上進行了局部調整，短期內仍將對此保持高度謹慎，并進一步密切關注事態的發展，以便急速做出反應?！?/p>同步播報

絕大多數股基凈值折損

　　  Wind納入統計的245只主動投資的股票型基金中，3月11日至3月17日期間僅9只獲得了正收益。

    在此期間，上證指數整體跌幅為2.02%，尤其是核電概念股成為本輪跌幅最嚴重的板塊。由于本輪市場回調過程中，基金持股較為集中，造成許多投資A股市場的基金凈值整體折損嚴重。

    數據顯示，跌幅超過上證指數表現的主動型股基72只，占到樣本總數的三成。如果加上指數型產品在內，這一數字將擴大到139只。

    其中跌幅超過3%的股票型基金有6只，民生加銀旗下獨占了2只，民生加銀穩健成長和民生加銀精選分別下跌3.9%和3.03%，排在跌幅榜第一位和第六位；金元比聯價值增長、博時行業輪動和長城雙動力等三只主動股基跌幅同樣靠前；國投瑞銀滬深300金融則成為唯一跌幅超過3%的指數型產品。

    一些在本輪領跌的品種，由于年內表現較差，目前跌幅已經非?？捎^。數據顯示，年內凈值跌幅最大的5只產品，在本輪下跌中跌幅超過大盤表現。本輪下跌2.62%信誠優勝精選，今年以來凈值折損已經接近一成，在股票型基金跌幅最大。

機構逢高減持  “圍觀”炒作個股

每經記者  李新江

    在上周的交易所披露的交易信息中，包括基金在內的機構專用席位買入變得謹慎，同時，開始對于一些炒作個股進行了逢高減持。

機構拋售不留情

    碘鹽防輻射的傳言催生了一系列個股的行情，使得不少與鹽業有關的個股成為這一輪  “核轟炸”的“受益”股。

    其中包括主營業務含生產、銷售食用鹽的云南鹽化、蘭太實業、雙環科技等上市公司，甚至不少從事調味料生產的公司，以及主營和食鹽“有關”的涪陵榨菜也走出一波不錯的行情。

    從滬深交易所披露的交易信息來看，許多機構席位顯然并不看好，在不少資金仍在哄搶之時，有的機構開始逢高減持，鎖定已經拿到的收益。

    交易所盤后數據顯示，3月17日，2家機構席位賣出涪陵榨菜1500萬元，當日涪陵榨菜逆市上漲7.41%，成為名副其實的受益股。

    同一天漲停的云南鹽化也遭到3家機構席位合計賣出989萬，在賣出后，云南鹽化3月18日下跌7.55%。

    逢高減持不止于鹽業相關個股，數據顯示，3月15日和3月16日連續兩天，有機構席位逢高減持制造防輻射衣料和藥劑的公司如際華集團，同期并沒有機構進入前五大買入席位。

機構買入謹慎

    日本地震后的市場表現中，周一水泥、建材個股飆升，周二抗輻射概念股瘋狂，周三稀土永磁、新能源板塊一飛沖天，周四鹽業股飛漲，如此快速的轉換速度，以及游資的連番炒作，機構似乎理智地做了圍觀者。

    主板盤后信息顯示，機構席位在個股前五大買入榜單中，露臉率并不高。

    深交所披露的交易信息顯示，除陷入“瘦肉精”危機的雙匯發展，周一和周二登上龍虎榜的個股買方均未出現機構席位身影，相反，機構對于豐原藥業、四川九洲等個股進行了一定幅度的減持。

    雖然從周三開始，有的機構席位開始買入本鋼板材、雙環科技和廣濟藥業等個股，不過整體來看，逢高賣出個股仍是機構近期操作的主流。

    在機構席位露臉率同樣低迷的上交所，機構的主要精力放在了減持上，如際華集團、恒源煤電、美羅藥業和四川長虹等個股，而買入的個股則要少的多。

    對此北京某基金公司經理告訴記者，目前核輻射的影響并沒有明朗，對于行情走勢尚在觀望。

    從長期來看，不少受訪基金經理表示樂觀，建信全球精選基金經理高茜指出，“這次地震不會扭轉全球經濟中長期發展趨勢，不僅如此，日本的震后重建將使進口大幅上升，還有望對全球經濟帶來正面影響，所涉的部分行業可能因此獲得發展機會。”

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