股王爭霸賽收官 獲勝高手透露五大秘籍

每經記者  張雨

    由新郎酒獨家冠名，《每日經濟新聞》、《成都商報》主辦，CDTV-2協辦的“郎酒·新郎酒杯首屆中國股王爭霸賽”頒獎晚宴于6月17日在成都凱賓斯基酒店舉行。

    選手“涼粉”在當前的弱市中以41.2%的總收益率奪冠，他不僅獲得了高額獎金，同時還獲得了價值41萬余元的寶馬5系轎車鑰匙。

    對于自己此次獲大獎，一向低調的“涼粉”把獲獎原因歸為幸運，“本次比賽恰好碰上大盤深幅的縮量調整中，從而限制了一些高手發揮，因此我能奪冠實在是幸運。”

    此外，主辦方還邀請了國都證券的高級投資顧問謝剛對選手的操作思路進行點評。根據謝剛的統計分析顯示，從3月16日開始，到6月15日大賽結束，上證指數下跌了7%，深成指下跌了9%，期間上漲的個股家數為338只，僅占全部股票總數的15.77%，下跌的個股多達1805只，占比為84.23%。在這樣“惡劣”的環境下，對于投資收益超過10%的前5位選手，謝剛認為他們屬于市場上極少數的民間高手。

    對于選手快進快出的短線操作特點，謝剛認為，這種超短線手法以快速的變化獲取利潤的同時還有效地規避了風險。經統計顯示，“涼粉”累計交易了166次，王濤最多，達176次，“三根”也達到151次。

    謝剛認為，目前股市的一大特點是秉持長線投資理念的資金較少，參與市場的深度和廣度都不夠，形成鮮明對比的是以投機為主的短線資金的“情緒過度”，因此必須跟隨市場資金的走向，利用市場的情緒力量，靈活應對。

    《每日經濟新聞》記者全程參與了本次股王大賽的歷程，與眾多選手進行了全面溝通，并對他們的投資理念、選股思路等進行系統的梳理，希望在股王大賽落幕后，能為投資者帶來一份“餐后甜點”。

博起漲點超短線交易法則

代表人物：涼粉操作難度：★★★★學習難度：★★★★適合市場：攻守兼備弱市防守作用明顯

    在所有參賽選手中，冠軍“涼粉”無疑是這3個月期間表現最穩定、心理素質最強的一位。41.22%的總收益率，已遠遠超越同期大盤的走勢。尤其是比賽進入到5月份的賽程之后，在股指的節節破位中，“涼粉”才從逆市中脫穎而出，與王濤組成了爭冠第一方陣。

    幫助“涼粉”最后拿下冠軍的正是他的博起漲點超短線交易法則。首先是選股，“我投資的股票，一般是近期漲停過的。”涼粉透露，每天在收盤后他都會花較長時間對當天漲停的票一一進行復盤，是什么原因漲停，主力做多的意愿強烈程度，技術面的支撐位、阻力位、量能等，都要綜合權衡。如此，這些近期的強勢股就進入到“涼粉”的觀察中。此外，成交量持續放大的個股也需要重點關注。同時，還需要緊密契合當前市場的熱點，把握主力資金的主攻方法。比如在進入4月份后，半年業績大幅預增的冠福家用（002102，收盤價7.85元）以及部分化工類個股就是當時市場的熱點，同樣也是“涼粉”所關注的重點。歸納起來，是以價量配合為基礎選擇當前市場的熱點股及強勢股。

    在操作上，“涼粉”主要以60分鐘K線的MACD等指標作為參考。“強勢股一旦確立起趨勢之后，一定會震蕩向上，成交量與股價會形成較好的配合，所以每當強勢股回調都將形成短線快速套利機會”。涼粉會選擇在這類強勢股經過回調后的二次啟動點位介入，一般盤中放量拉升點就是良好的買入機會。

    最關鍵的風險控制環節，“涼粉”同樣以成交量和技術面分析為主，在參考均線、MACD等技術指標的同時，結合盤面的強弱、大單的拋壓等綜合因素來合理止損。“割肉已割成了習慣。”這是在與“涼粉”交流過程中記者印象最深的一句話。對弘業股份（600128，收盤價14.56元）的止損正是源于以上因素的判斷，只是在操作過程中不夠果斷。

    談到此方法的特點時，“涼粉”介紹：“博起漲點，一旦成功當日就會有利潤，這使得第二天操作比較主動，這種方法特別是在弱市中有較強的主動性，如果沒能如愿上漲，下跌也將有限，但如果是‘打板票’（即在漲停板上去搶籌碼），一旦沒封住后下跌帶來的損失就較大，不過在強勢市場，‘打板票’的收益率肯定要強于目前的方法。”

漲停板搶籌“敢死隊”交易法則

代表人物：王濤操作難度：★★★★學習難度：★★★★★適合市場：強市與震蕩市

    同樣是超短線交易，本次大賽的亞軍王濤曾在大盤有效擊穿2850點之前，實現過57%的總收益率。但是，當上證指數進一步下跌，滬市日成交量縮到800億元左右時，王濤的操作成功率就有所下降，最終被更為穩健的“涼粉”成功逆轉。需要注意的是，王濤的“敢死隊打板”交易法則無疑是眾多選手中最具攻擊性的方法。

    “漲停板敢死隊”這一稱謂表現出市場對這類民間資本深深的嘆服，同時透露出這類資金的強悍風格。該方法實際上是典型的相反理論的實際應用，這個市場上多數人認為應該買安全的股票，即沒有啟動的股票。但實際上，由于漲停個股有較大的向上動能促使其順勢上沖，第二天一沖高即賣出，特別是在大盤震蕩走弱中，短線持股的方式反而更能有效地降低風險。但王濤在比賽中，一般是采取跟隨主力資金“搶板”，即當個股已明顯封于漲停板時，才下單排隊等待賣盤籌碼。

    這種方法對選股的要求相對要直觀一些，即當天盤面的熱點中，成交量與股價配合沖擊漲停，主力做多意愿強烈的個股。但王濤慎重地表示：“如何能保持較高的勝率是該方法成敗的關鍵，所以在這樣的過程上，對市場熱點的把握，對盤面大資金真實舉動，第二天出場的時機等因素都很考究。”

    談到選股，王濤表示：“其實市場對上市公司的公告、新動態、國家政策變化、突發事件的影響等最終都會表現在盤面上，我們是把信息采集、調研的工作讓市場來證明其真實性，一旦個股放量漲停就是最好的表現形式，我們就進行簡單地跟隨。”

    在整個比賽中，王濤成功“打板”最典型的例子是高鴻股份（000851，收盤價9.45元）、漢王科技（002362，收盤價23.30元）的操作。

    關于風險控制，王濤認為：“在很大程度上還是取決于操盤者的盤感和主觀判斷，可能同樣的票，同樣的點位，止損的結果與選擇會不盡相同，但是嚴格止損是一條基本的生存原則，是任何超短線交易者都必須具備的基本功。”最后王濤還不忘叮囑，他的交易方法并不是普通投資者能簡單模仿的，如果不能保證勝率和嚴格的止損，有可能因為連續虧損而出局，因此，建議投資者保持謹慎與理性。

中長線持有趨勢交易法則

代表人物：三根、老劉操作難度：★★學習難度：★★★適合市場：強市周期

  在本屆股王大賽中，有這樣幾位參賽選手，自始至終僅持有一只個股，雖然在大盤的系統性破位殺跌中，并沒有實現盈利，但總體來看，他們的操作思路以及選股的策略還是有過人之處，更為重要的是，他們的投資方法或許更能為普通投資者所接受。

    其中最具有代表性的要數“榜眼”三根與老劉。三根是典型的趨勢投資者，對短線的交易手法應用不多，考慮到大盤持續的破位單邊下跌，使得他在操作中應用了更多的短線交易手法。如果是平時，這樣的市場與成交量他不會參與。同樣，老劉也是這樣認為。

    在解釋趨勢交易時，老劉表示：“主要還是從上而下的選股選時原則，首先是經濟的基本面上的考慮，特別是A股，政策層面的考慮更為重要，從經濟基本面與政策面入手選定可能有超預期增長的行業，再從行業中精選龍頭，至于切入的點位，主要是大盤的成交量，個股的技術面指標等作一定的參考，特別要提到，市場的資金面供給情況也需要著重考慮。”

    聽起來，老劉的選股思路非常傳統，并且也是當前市場上最主流的投資方法。他從本次比賽一開始就以49元左右的價格建倉

中國平安  （601318，收盤價45.12元），“一方面是貨幣政策有進入緊縮周期的可能，如果出現持續性加息，對保險類個股是潛在的利好，同時因為該股的估值水平15倍左右，大幅下跌的空間有限，因此有較好的安全邊際。從大環境來看，H股市場明顯對中國平安的估值更為合理，其主要原因在于兩地投資者的喜好不同，這也從側面反映出當前投資者的投機心態遠勝于投資心態。但從長遠來看，隨著國家對個股退市機制的健全，對上市公司借殼、重組等進行更全面的規范以后，相當一部分具備持續盈利能力的金融類個股將受到市場資金的青睞。”

    同樣，三根在二重重裝（601268，收盤價9.05元）上的操作也體現了這一風格。

    這類方法是普通投資者相對容易掌握的方法，對此，王濤也表達了他的觀點：“采用趨勢投資的策略或許是一般投資者最適合的方法，如果能有行業分析的基礎，從長期來看，投資的收益率同樣不可小視。”

單只票來回運用波段交易法則

代表人物：杏林吾則操作難度：★★★★學習難度：★★★★適合市場：強市與震蕩市

    自始至終他的交易基本都圍繞一只個股——精功科技（002006，收盤價54.21元）展開，不同于趨勢投資作區間持有，杏林吾則這位以私立醫院為主業的參賽選手在不斷“倒騰”精功科技。

    長期關注股王賽的讀者朋友早已對杏林吾則的操作手法有所耳聞，但不得不提的是，這樣頻繁在一只個股上進出仍需一定前提。“其實選股很關鍵，我是以價值投資為基石，選擇合理估值并且兼顧成長性的個股是基本原則”。

    在個股的選擇上，杏林吾則的要求無疑是這些投資者中最高的，這點對普通投資者來說是個不小的挑戰，如果選擇上出現較大的偏差，不但無法進行波段操作，同時還有被套的可能性。

    確實，精功科技作為2010年的年度牛股，到今年仍然具備良好的成長性，從2009年虧損2000多萬元，到今年一季度單季盈利超過9000萬元，這樣質的飛躍確保了該股在本輪下跌中以明顯縮量的走勢抗拒下跌，股價一直在55元（前復權）的區間上方整理。

    實際上，杏林吾則與精功科技結緣要追溯到去年，“此前我一般不會操作得如此頻繁。對單只個股的波段操作，區間放得比較大，一般保證價差在10%以上才會做波段”。

    除對個股的選擇需下工夫外，切入市場的時機也非常重要，杏林吾則認為：“當選定一只個股后，市場必須要有足夠的活躍度，比如目前這樣的市場就很難應用這種波段操作，很可能買到‘腰’上，但因為選擇的是成長性較好的個股，就算是短期被套，也很快就擁有解套的機會”。

    作為一位老股民，杏林吾則建議投資者，在股市的投資資金一定是自己非急用的，當作好長期投資準備后，即便是短期虧損，也能從優秀公司的中長期成長中獲得相應的收益。

    因為杏林吾則的職業是醫生，他建議投資者在當前貨幣緊縮的周期中，多考慮一些非周期性的行業，比如生物制藥板塊或許能在大盤企穩之后，走出階段性行情。

堅決止損用期貨的交易法則炒股

代表人物：譚敏操作難度：★★學習難度：★★★★

    在比賽最后階段從五糧液（000858，收盤價34.53元）堅決換倉到川投能源  （600674，前收盤價14.02元）的譚敏同樣擁有一套自己的交易體系。一直堅持守候五糧液為什么會突然換倉？

    對此，譚敏表示：“從當時的情況看，五糧液34元的壓力較大，大盤重心越來越低，很擔心前期的非周期性強勢股補跌，因此果斷選擇離場。”盡管，譚敏對以五糧液等為首的釀酒板塊的擔心并沒有即時演變成殺跌，但他的操作思路還是有值得學習之處。

    譚敏的職業是一位工程師，平時投資主要從事期貨交易，因此對風險的控制頗為感慨，“看著身邊的人因為不止損，一個個爆倉，心里總是擔心自己會成下一個。在這樣強大的壓力下，開始了對風控的全新認識，并不斷求助高手，再融匯貫通自己的理念。盡管到現在已在市場上打拼多年，從資金管理到止損與風控都有一定進步，但仍時刻保持對市場足夠的敬畏”，從譚敏的談話中不難發現，尊重市場規律，順勢而為是其投資的核心理念。

    因為進行了止損，譚敏在操作上保持著“寬進嚴出”的風格。譚敏表示，“從理論上講，是可以在任何點位進票，如果一旦與自己的判斷出現偏差就應該立刻止損；如果判斷正確，可以繼續持有，直到趨勢發生轉變。”

    不過，投資者在初期嘗試這種方法時會遇到很多問題，比如如何止損？止損的依據怎么把握？而且不同的人對盤面的走勢會有不同的判斷，因此止損也會出現明顯偏差。對此，譚敏表示：“進場時的點位其實已包含了對止損位的考慮，或者是已經提前想到了止損點位再進場。同時，投資者可把前期的成交密集區、重要的支撐位、重要的技術指標位置，板塊同類型個股的強弱與走勢等作為相應的參考指標。如果在進場前就考慮這些問題，止損就不會再盲目。”  但從操作上講，記者認為該方法更適合相對有基礎的投資者。

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