2011-08-26 01:35:51
新一輪的歐洲銀行集體性裁員似乎已在傳達一個暗號：主權債務危機帶來的直接和間接沖擊正在不斷侵蝕歐洲銀行業的盈利空間，甚至生存空間。在各種融資市場，歐洲銀行面臨的資金壓力也日益凸顯。
周三當日，歐洲央行公布的數據顯示，商業銀行在周二通過歐洲央行的緊急借貸工具就借走了整整28.22億歐元——這個數字在前一天只有5.6億歐元。
分析人士認為，這一反差極大的增幅意味著，一些歐洲銀行僅僅通過傳統渠道進行融資已經遇到了困難。因為，通過這種借貸，商業銀行將要向歐洲央行支付超過2.25%的懲罰性利率，遠遠高于一家健康銀行借貸時付出的成本。
更令業界擔心的是，隨著歐洲市場流動性日趨吃緊，銀行業可能成為引爆新一輪危機的導火索。
“錢荒”中的歐洲銀行目前，歐洲債務危機正令金融市場持續動蕩，在一定程度上已經大幅減少了銀行在固定收益交易、股票和債券承銷以及并購交易方面的收入，而歐洲金融機構債券信用違約掉期（CDS）費率的屢創新高，也不斷增加著歐洲銀行的融資成本。
據不完全統計，在過去的一個月中，包括瑞銀、匯豐、巴克萊等在內的銀行業裁員總人數已經超過4萬。以進行了集體性裁員的瑞信和瑞銀為例，第二季度，雙方均宣布投行業務利潤下滑超過了70%，而蘇格蘭皇家銀行的證券部門二季度收入減少35%，巴克萊的稅前盈利則下滑27%。
“除了擔心意大利、西班牙、法國等大型經濟體的債務問題惡化將沖擊金融市場，歐洲銀行集體性裁員也是出于削減成本的考慮，監管機構已要求銀行持有更多資本金，以防范未來可能發生的沖擊?！泵酪环治鋈耸糠Q。
除了經營上的困境，更令銀行業雪上加霜的是，受到監管要求和市場動蕩等因素影響，歐洲各大銀行接下來可能還會面臨巨大的增資需求。根據巴塞爾銀行監管委員會的最新要求，銀行業在2019年前必須把核心資本充足率提高到目前的三倍以上。
對此，摩根士丹利預計，今年年底前，歐洲銀行業可能需要增資800億歐元 （約合1150億美元），這還不包括為防范2007年全球金融風暴重演，監管單位要求銀行額外增資的部分。
事實上，一些投資公司早在數月前就已開始減持歐洲銀行股。根據惠譽日前公布的美國MMF（貨幣市場基金）對歐洲銀行敞口的月度報告，基于其抽取的一些貨幣市場的基金樣本，這些基金上個月將對歐洲銀行的敞口減少了9%，并將長期借貸轉化為期限少于一周的短期敞口。
“主要的貨幣市場基金已經完全撤離了意大利、西班牙銀行。”關于歐洲銀行的融資困境，惠譽指出。
至于未來，摩根士丹利在其報告中還補充道：“歐洲銀行的定期融資（期限超過隔夜的）在8月份已經徹底凍結?！?/p>二次危機隱憂？
前美聯儲主席格林斯潘周二曾警告說，“歐債危機可能對歐洲銀行帶來大麻煩”。在正常情況下，銀行持有的這些國債可以作為融資的擔保品，但眼下就連歐洲央行也對此有所保留，特別是對希臘、葡萄牙等國家的國債。
由于擔心承擔更大的損失，多數歐洲銀行眼下已經吝于借貸。根據歐洲央行22日公布的數據，商業銀行在歐洲央行的隔夜存款在上周大幅增加，反映出歐洲銀行間相互拆借資金的意愿降低。
數據顯示，截至8月19日，商業銀行在歐洲央行的隔夜存款從18日的905億歐元上升至1072億歐元。如此大規模的銀行存款寧愿賺取0.75%的存款利率，也不愿以當前0.89%的利率拆借給其他歐洲銀行，反映了當前圍繞主權債務危機和經濟增長前景的巨大不確定性，導致歐洲銀行惜貸情緒濃厚。
更令市場擔心的是，此類銀行間拆借市場的“短路”會否重演2008年全球信貸市場瞬間“冰封”的局面。
現在，歐洲銀行業并不是“一個人”在風雨中飄搖，根據華爾街日報的報道，紐約聯儲也正加緊對歐洲大型銀行在美國的分支機構進行監測，因為擔心歐債危機蔓延至美國銀行體系。
針對市場的恐慌，美國銀行部門在第一時間出面做出澄清。紐約聯儲總裁杜德利在回應華爾街日報的上述報道時表示，美聯儲“一直在監測銀行狀況”，并對美國和歐洲的銀行“完全一視同仁”。
盡管如此，歐洲銀行業資金吃緊在業界似乎已成為不爭的事實。隨著歐債危機持續發酵，美國大量貨幣市場基金開始陸續自歐洲市場撤出，而這一直是歐洲銀行的一個重要融資渠道。一些市場人士無不表示，種種跡象都讓人聯想起當初的“雷曼時刻”。
不過，官方對于當前銀行業的狀況并不以為然。德國央行(DeutscheBundesbank)理事多姆布雷特(AndreasDombret)周三表示，近來美元貨幣市場吃緊的情況，遠未達到金融危機高峰時的程度。
此外，多姆布雷特還對歐洲央行(ECB)的購買政府債券措施發出不留情面的露骨抨擊。他表示，美國貨幣市場對于選擇向誰提供資金變得更加挑剔，而歐洲銀行業者目前并未面臨類似雷曼破產后出現的資金緊俏情況。
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