曹中銘：丑聞頻出 基金公司當反思

曹中銘

連續燒起“三把火”之后，證監會主席郭樹清日前在“第十屆中國公司治理論壇”上稱，證監會將從六個方面促進完善上市公司治理。郭樹清同時表示，應提高證券、基金和期貨公司的治理水平，強化其專業能力。

有市場人士將A股十年漲幅為零“歸功”于上市公司治理水平太差，筆者以為并非沒有理由。其實，不僅僅只是上市公司，國內基金公司同樣如此。如果說當年基金“黑幕”被曝光，與國內證券投資基金誕生的時間不長、運作還不夠規范、公司治理較差等有關，尚屬可“原諒”的話，那么，最近幾年來為數眾多的基金公司頻頻曝出丑聞，無疑更值得基金公司深思。

繼大成系九只基金踩中重慶啤酒的疫苗 “地雷”，遭遇10個跌停、其持股市值出現巨額縮水之后，近日，匯豐晉信基金公司的“分贓門”再次吸引了市場關注的目光。據媒體報道，匯豐晉信的某基金經理因為私自為一老先生炒股，最終由于“分贓不均”，遭到老先生的上門抗議。

盡管匯豐晉信公司聲稱，匯豐晉信基金管理有限公司不存在老鼠倉，也從未接到過有關基金經理和老鼠倉的投訴。但“分贓不均”也說明，由于炒股盈利有“贓”可分，而且存在利益分配關系，即使個中不存在“老鼠倉”現象，但根據《證券法》證券從業人員不得買賣股票的相關規定，其基金經理代人理財的行為，也明顯涉嫌違規。

對于匯豐晉信基金公司來講，今年堪稱流年不利，各種“門”更是魚貫而出登場亮相。從誤買托管行股票的“烏龍門”，到交易員對部門負責人的“投毒門”，牽涉到勁嘉股份的內幕交易案，再到年底時晚節不保引爆的“分贓門”等，真是丑聞一“門”接一“門”。

實際由外資單位 “匯豐集團”在行使管理權的匯豐晉信公司，被認為自身對管理和風控的要求較高，但一年之內連續出現四樁丑聞，無形中使其形象與聲譽打折。目前，基金從業人員代客理財還處于很難監管與被發現的灰色地帶，盡管在業內較為普遍并且已成行業潛規則，但匯豐晉信的基金經理卻鬧出了“分贓門”的丑聞，除了該基金公司與當事基金經理 “倒霉”之外，更折射出該基金公司內部治理方面所存在的問題。

與券商一樣，靠“天”吃飯的基金，在行情不好時常常出現巨額虧損已經不是什么新聞，當然更不是丑聞了。倒是基金頻繁地被曝光的“老鼠倉”事件、踩中業績“地雷”或遭遇到“黑天鵝”事件，還有“烏龍門”、“分贓門”等，更會引起市場的極大興趣?；鸨景缪葜死碡數慕巧?，對于投資者而言，基金凈值（業績）才應是最為關注的，而現實卻是，基金行業的諸多丑聞，接二連三地出現，不斷地讓市場行“注目禮”，這一切又說明了什么呢？

與基金公司治理薄弱相比，其在擴大規模與搶占市場份額方面可謂不遺余力。去年到今年，因為新發基金不斷增多，基金數量連續兩年出現兩連跳。2009年末，基金數量還只有557只，去年年末達到704只，今年已突破900只大關。基金如此熱心于規模，無非是為了管理費。但沒有完善的公司治理作強力后盾的規模，更像空中樓閣。關于這一點，大成基金因為“醉臥”重慶啤酒而被持有人巨額贖回已經作出了最好的詮釋。