2012監管新規對銀行業影響有限 直接融資有望助推經營轉型

每經編輯 每經記者 梅俊彥 發自北京    

每經記者 梅俊彥 發自北京

“利潤高到不好意思公布”，這句話如果放在2012年年末講，還貼切嗎？

據中國人民銀行數據，2011年前三季度，商業銀行累計實現凈利潤8173億元，同比增長35.4%。今年已發布業績快報的興業銀行在去年實現凈利潤255.1億，同比增長37.7%，實現營業收入579.6億，同比增長37.5%。

“去年百分之三十幾的增長太高啦。”興業銀行首席經濟學家的魯政委對《每日經濟新聞》記者表示，他一直認為如今中國商業銀行的業績應該在某一合適水平上保持穩定，而不應該一年比一年都要有更高的增長。

2012年，銀行業將面臨超短期理財和票據信托兩項表外業務被叫停，房地產相關貸款或繼續收窄的挑戰。在這種新環境下會對銀行的業績產生怎樣的影響？

“從銀行業務的開拓來講，當然會不斷探索新的方向和發現新的領域，我覺得，很難說清楚新的領域會在哪個方向上。”魯政委表示。但是我們可以從現有的框架出發，理清其大概的方向。

開放式理財替代短期產品

統計數據顯示，理財產品從2006年以來呈現出一種爆發式增長的態勢。2006年，中國銀行業理財產品募集資金僅5000億，2008年則增至50000億，到了2010年，募集資金竟達到17萬億。

中國銀行業協會專職副會長楊再平近日在《卓越理財》雜志舉辦的晚會上指出，理財產品爆發式增長的同時，暴露了一些問題。有些超短期理財產品，并非以客戶為中心，而是用于解決銀行自身的問題。

銀監會在去年11月要求銀行原則上停止發行超短期（一個月以內）理財產品?！睹咳战洕侣劇酚浾叱醪浇y計，一個月理財產品的發行量在去年1至11月份理財產品發行總量的占比約為30%。

“短期理財產品是掐掉了，但是開放式的并沒有。這只不過是說銀行會以開放式的產品來替代短期產品。”魯政委表示。開放式理財產品是指該產品沒有固定的到期日，在產品的開放期投資者可以按照自己的投資意愿隨時加入或退出的理財產品。

一位不愿具名的銀行業分析師告訴《每日經濟新聞》記者，“我覺得只要正常的理財產品能夠發出來就沒問題了。超短期產品被叫停對整體行業不會有很大影響。”

近期同樣被監管層叫停的表外業務還有票據信托。上述分析師表示，這對銀行業影響也有限。“票據類的信托規模也就2000個億左右，而整個負債端有80萬億，所以你就掐掉2000個億的表外或者是表內業務都無所謂的，影響不會很大。”

保障房貸款或能補償

某國有大行相關人士告訴《每日經濟新聞》記者，如今房地產形勢不好，所以銀行業在信貸投放上是不支持房地產開發貸的，今年做起來不會很容易?！睹咳战洕侣劇酚浾吡私獾剑恍┥虡I銀行目前甚至暫停了開發貸業務。

中原地產三級市場研究總監張大偉告訴記者，買房者買漲不買跌，如果今年房價越下跌，成交量會下調得越多。

“純商業的開發貸會減少，但是恰恰這幾年又是支持保障房建設的一個重要的時機，就是說保障房的建設正在快馬加鞭地進行著，所以我覺得這是一塊或許能補上減少的那一部分。”魯政委指出。

在放貸方面，魯政委認為目前已經看到政策不斷地調整來支持購房者基本的居住需求，隨著房貸的一個持續和平穩的回調，今年這一塊不一定會比去年差。

某銀行業分析師則認為，房貸和開發貸放加起來在銀行貸款中的占比只有大約20%，其中還有一些是存量的貸款，存量貸款變化不會很大。另外房地產貸款在去年增長就不多，今年規模的增長不會因為房地產調控下得很多。

“目前的貸款需求相對于信貸規模來說，還是比較充足的，如果沒有大的問題，貸款的增速是有保證的。”上述分析師說。

直接融資拓寬業務范圍

從銀行去年三季度業績報告來看，工、農、中、建、交五大行凈息差收入在總營收中的占比接近76%，股份制商業銀行凈息差總收入占總營收比例則超過90%。

“今年可能是企業直接融資再度實現在量上增長比較明顯的一年。”魯政委告訴《每日經濟新聞》記者。

“十二五”規劃當中提到要“顯著提高直接融資比重”，魯政委指出“顯著”一詞是新提法。另外在最近的中央經濟工作會議也提到了，要以直接融資比例的提高來化解潛在的金融風險。由于受到存貸比和資本充足率等監管指標要求，央行下調存準率之后銀行的流動性雖然得到改善，但是銀行依然沒有辦法向外發放更多的貸款。魯政委認為，如果不調監管指標的話，可能就得讓這些需要貸款的企業來發債。

魯政委表示，銀行其實也能從直接融資這一塊來獲利。上述銀行業分析師也告訴記者，雖然“金融脫媒”將對商業銀行盈利穩定性產生較大影響，不過直接融資市場拓寬了銀行的業務范圍，融資顧問、代客理財、債券和基金代理銷售等中間業務會形成商業銀行新的盈利增長點，可推動商業銀行向全面的服務中介轉型。

相關新聞

民生、華夏：去年凈利預增均超50%

每經記者 裴文斐 發自上海

1月19日晚發布的《華夏銀行股份有限公司2011年度業績預增公告》顯示，預計華夏銀行（600015，SH）2011年度合并財務報表歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增長50%以上，這是華夏銀行凈利潤增幅再一次超過50%，2010年凈利潤同比增長59.29%。公告分析業績增長的主要原因是，公司各項業務發展良好，資產質量提高，中間業務收入增長。

據《華夏銀行2010年年度報告》顯示，華夏銀行2010年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤59.90億元,每股收益1.2元。

同時發布的還有 《民生銀行股份有限公司2011年度業績預增公告》，該公告顯示，預計民生銀行（600016，SH）2011年度歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期增長超過50%。2010年歸屬母公司股東凈利潤175.81億元，同比增長45.25%，2011年民生銀行增長速度進一步加快。公告稱，2011年公司盈利能力持續增強，運營效率不斷改善，資產質量保持穩定，取得良好的經營業績。

至此，已有4家上市銀行發布2011年業績快報，浦發銀行實現歸屬于母公司股東的凈利潤272.36億元，同比增長42％，興業銀行實現歸屬于母公司股東的凈利潤為255.10億元，較上年同期增長37.74%。