戶均認購30萬份成常態 袖珍基金埋隱患

每經編輯 每經記者 李娜    

每經記者 李娜

新基金首發戰績越發不盡如人意，認購戶數只剩下幾千戶，動輒超過30萬份的戶均份額，彰顯新基金市場低迷的人氣和幫忙資金的泛濫。

2011年市場持續探底和賺錢效應缺失，讓袖珍基金接連不斷出現，且勢頭一直延續至今。幫忙資金占據不小比例，也讓新基金的資產規模離清盤紅線距離越來越窄，為基金經理的操作帶來無形的壓力。

戶均30萬份新基頻現

上證指數盤踞在2200點一線，始終沒釋放出上攻信號。和A股市場低迷的人氣一樣，新基金首發也是愁云慘淡。

中登公司的統計數據顯示，盡管春節前一周，深滬兩交易所新增基金開戶數環比前一周增加0.8萬戶，增幅為28.88％，開戶數也僅有3.57萬戶，和以往巔峰期超過10萬戶的數字無法相比。

投資者不買賬，也直接導致了新基金首發時認購戶數直線走低。

近日成立的招商優勢企業基金，其認購戶數只有4661戶，上投健康品質生活基金，其認購戶數則僅有2555戶，首發成績不俗的長城久兆中小板300分級基金，認購戶數為3000多戶。

《每日經濟新聞》記者統計顯示，自去年12月以來成立的新品種中，只有銀行系基金得到了投資者的擁護。工銀中證500指數分級基金，其認購戶數為8142戶；建信基金旗下的建信雙息紅利債基，和浦銀安盛增利分級基金的認購戶數也都過萬戶，其余絕大多數基金的認購戶數都維持在5000戶以下。

和認購戶數走低相對應的是，新基金的戶均份額則是居高不下，戶均30萬份的首發漸漸成為常態。

招商優勢企業基金首發募集約為14.12億份，認購戶數4661戶，戶均認購達到了30.29萬份；上投健康品質生活基金的戶均份額為26.3萬份；長城久兆中小板300分級基金，戶均份額為28.68萬份。

“現在新基金賣不動，產品也沒有太多實質性的創新，公司很多時候都是到券商等機構以及大戶做推銷，確保新基金能夠順利募集。在這種情況下，新基金的認購戶數自然也就降下來了，戶均持有份額也就上去了。”滬上某合資基金公司的銷售人士坦言。

機構撤出風險

袖珍基金自去年下半年以來不斷出現，跌跌撞撞勉強站上新基金成立的門檻底線。

而在剛剛披露的基金四季報中，袖珍基金中的寶盈中證100、長信標普100等權重基金等3只基金資產規模已低于公募基金“清盤紅線”的5000萬元。景順長城大中華、泰信優勢增長等一批袖珍基金規模也都不足6000萬元。

“這大半年發行的新基金，很多都有可能淪為袖珍基金。你可以看一下，那些首發規模不大，戶均持有比較高的，基金公司品牌實力不夠強的，市場不好且虧損比較多的，很有可能就跌破1億元的規模。”滬上某基金公司的一位資深銷售人士如此告訴 《每日經濟新聞》記者。

統計顯示，去年三季度成立的長信內需成長，成立時規模達到了3.55億元，而截至去年年底，其份額縮減至1.33億份；去年首發時規模超過8億份的金鷹策略配置，去年四季度末規?？s水至3.85億份；交銀深證300價值ETF成立規模為3.74億份，截至去年12月31日，已是在1億份附近徘徊。

數據還顯示，在去年三季度成立的不少指數型基金以及跟蹤指數的ETF，和主動偏股型基金相比，規?？s水比例有過之而無不及。

“現在新基金很多都是靠 ‘注水’成立，這些資金遲早還是要撤退的?；鹨幠２荒芴螅膊荒芴?，基金經理的操作很受影響。由于機構對市場反應更為敏感，資金進出動作很快，且數量不小，有的機構投資風格更是偏向短線操作，這對于本來規模就很小，機構持基比例高的基金而言，自身的規模就更為不穩定，這對于基金經理落實自身的投資風格是很困難的。”北京某基金公司的投研人士表示。