銀行有沒有發“企業災難財”？

銀行本應為實體經濟服務，近年來在某種程度上實體經濟疲軟，各方努力促其轉型，而銀行憑借資金緊張大獲利市，頗有發“企業災難財”的味道。因此，與此前聲稱利潤高不同，全國“兩會”期間各大銀行高管開始集體哭窮。有羞恥心是好事，但不顧證據胡說八道則有失誠信。

3月12日，央行行長周小川表示，所謂銀行“暴利”有些過分。他承認去年銀行系統利潤不錯，但認為是周期現象，而今年銀行業仍然面臨資本金不足的問題。應該說，總體而言，周小川的話比較折中，而一些銀行行長的話卻有強詞奪理之嫌。如果按照目前的金融模式，不僅實體企業生存艱難，連銀行的厚利也難以為繼。皮之不存毛將焉附？

3月10日，在全國政協經濟組小組討論會上，銀行高管否認暴利，認為目前銀行業的高利潤主要得益于資產規模的擴張，其實總體資產回報率并不高。

中國進出口銀行董事長李若谷認為，“銀行每年新增貸款7萬億元，要按12.5%資本充足率，銀行一年的利潤才1萬億元，8000億元補充資本金，剩下的要有分紅、成本等，大頭都給政府拿走了！”而中國工商銀行行長楊凱生表示，目前中國銀行業的利差水平大體是2.5%左右，在世界范圍來看，中國銀行的利差偏低。3月9日，在深發展的2011年業績發布會上，深發展銀行董事長肖遂寧回應稱，“銀行業既非暴利，也非高利，目前銀行業資產收益率只有1%，而一般制造業這個指標能達到5%。”

毫無疑問，2011年銀行業利潤極高，否認這一點說明高管有意“選擇性失明”，失去了繼續討論的空間。銀監會統計顯示，至2011年末，中國銀行業總資產達113萬億元，同比增長18.9%；凈利潤10412億元，同比增長36.3%。這一利潤增速遠遠高于去年1~11月24.4%的全國規模以上工業企業利潤同比增長，也高于去年24.8%的全國財政收入同比增長。

銀行業的總資產回報率不高也是事實，這與銀行的凈利潤大增并行不悖。由于銀行的總資產規模擴張過快，到2011年末，中國銀行業總資產達113萬億元，同比增長18.9%，常態就是規模不斷擴張，利潤在資金緊縮周期不斷上升，但資本金缺口卻永遠如虎口大張，無法給投資者帶來回報。這也就是銀行板塊上市公司市盈率低、投資者興趣不大的根本原因，簡言之，他們的利潤建立在總資產大規模擴大的基礎上。因此，李稻葵將銀行比作 “只吃不拉”的恐龍，大而無當，亟需減肥。

銀行業的盈利模式也存在問題，經濟緊縮期的資金溢價是主要來源，沒有經過經濟周期的考驗，很難說利潤極高的中國銀行業在國際上具有競爭力。

讓相關的技術官員為儲戶、為貸款者說幾句話。原國家統計局副局長李德水表示，銀行的資本投資回報率高達實體經濟的20倍；而原央行副行長、全國人大財政經濟委員會副主任委員吳曉靈日前也表示，我國目前存款利率是3.5%，貸款利率是6.56%，息差超過3%，高于國際平均水平。吳曉靈所說的比較保守，沒有把貸款利率上浮等因素考慮在內，2011年全年，我國CPI比上年上漲5.4%；而最新調整的銀行一年定期存款利率為3.5%，實際存款利率為-1.9%。

銀行所獲得的資金溢價遠遠不僅于此，李德水調侃，銀行業在資金緊張時搞很多花樣，如咨詢費等亂收費、體外循環理財，表面上看存貸差沒有增加，但銀行的定價能力卻在實打實地上升。

2011年，銀行業非利息收入僅占19.3%，利息收入高達80.7%，當年銀行業整體的凈息差高達2.7%，比上一年的2.5%提高了0.2個百分點。成本收入比同比下降1.9個百分點，達到33.4%。據瑞銀證券估算，2011年商業銀行36%的凈利潤增速中，生息資產規模增長、凈息差擴張及非息收入三個主要因素分別提供14、10及11個百分點的貢獻，另外成本收入比下降貢獻6個百分點的凈利潤增速；在不良率出現小幅反彈的情況下，銀行在四季度加大了撥備的計提，該因素造成4個百分點的負凈利潤增速。深發展銀行行長理查德·杰克遜表示，去年深發展的資產收益率也才只有1.07%，剛達到行業標準，“深發展的手續費收入僅占11.5%，而同行可以達到20%~25%，這也是證明深發展的增速快但基數太小了。”手續費、咨詢費、強行發承兌匯票等，都屬于變相的資金溢價，是銀行定價能力在資金緊缺時代大幅上升的敏感指標。

更重要的是，在資金寬松或者資金溢價下行時代，銀行的風險如不良貸款指標等上升，銀行需要提前準備，中國進出口銀行董事長李若谷一一列舉：“要補充資本金八千億元呢，還有各種費用，沒有像大家想象的那么高。這還是第一階段的，第二補充資本金的需求非常大，除了核心資本外，還有很多波位的需求，和不良資產分級有關。”

那么，到底誰承擔了成本呢？再融資方面，股民做了貢獻，發債，債券投資者做了貢獻，以前在不良貸款剝離上，納稅人做了貢獻。資本補充不斷，高薪我自拿之。各界人士沒有怨言才怪。

把各界人士的發言結合在一起，銀行厚利是真，高薪是真，總資產回報率低是真，競爭能力有待考驗是真——但這個巨大的恐龍群體，有可能無法禁受一顆行星的考驗。