促經濟投資為輔 5萬億環保盛宴一馬當先

每經編輯 每經記者 趙陽戈    

每經記者 趙陽戈

如果說補貼減稅為一種被動政策的話，那么主動策略就應該是投資。實際上，要刺激經濟，投資其實是少不了的，而對市場而言，最近的啟示，自然莫過于5月3日從布魯塞爾飄來的驚喜。

5萬億的環保盛宴

國務院副總理李克強于當地時間5月3日上午在布魯塞爾表示，目前，中國的建筑能耗接近總能耗的40%，而城鎮建筑中節能建筑的比重還不到其中的25%，也就是說還有75%需要改造，更何況還有新興的城市化進程。“十二五”期間，中國環保累計投入要超過5萬億人民幣。

消息一出，市場一片沸騰。廣發證券分析師發布研報認為，此番提到的5萬億投資規模中包含了節能領域。自2011年“十二五”開局以來，環保部官員就曾不止一次在公開場合提出“十二五”期間環?？偼顿Y將達到3.1萬億，在“十一五”的基礎上翻一番，其中有一萬億是投向環?；A設施建設。若以投資乘數約1.4估算，“十二五”期間環保投資將拉動GDP增長約4.34萬億元，環保產業產值未來五年的復合增長將達到15%~20%。

宏源證券在仔細分析了李克強的講話后認為，此次投資的覆蓋范圍更大，將包括建筑節能、新能源和可再生能源、節能環保產業、循環經濟以及廢棄物利用等，由此來看，相關上市公司也就浮出水面。比如說做污水處理整體解決方案的碧水源（300070，收盤價27.50元），有著固體廢棄物處置工程市政施工、市政污水處理等業務的桑德環境 （000826，收盤價21.18元），環保設備和環保工程兼備的維爾利（300190，收盤價21.98元），以及主營除塵器及配套設備的龍凈環保（600388，收盤價25.02元）等，其他如最早進入大氣污染防治設備行業的企業之一的菲達環保（600526，收盤價12.11元）、擁有低氮燃燒業務的龍源技術（300105，收盤價22.50元）等都應該被納入其中。

水利投資加速

說起投資，就不得不提水利。自從2011年“一號文件”提出未來10年水利投資4萬億元、以及從土地出讓金中提出10%用于農田水利建設以來，就注定了水利投資是一個需要長期關注的課題。

就在5月初，記者在全國水利財務工作會議上獲悉，“十二五”期間的水利新增資產預計將達1.38萬億元。方正證券表示，這個數字相當于“十一五”的2.5倍，這一數字也與溫總理在此前的政府工作報告中明確提出加強水利建設金融支持的論調相符。方正證券的預計，2012年將迎來裝機核準和設備需求的拐點。

水利行業早已被市場熟識，相關受益個股包括建設類個股葛洲壩（600068，收盤價7.11元）、設備類個股青龍管業 （002457，收盤價9.42元）、節水灌溉類個股大禹節水（300021，收盤價9.29元）等。

呼吁鐵路基建回暖

除了上述之外，再看看其他的基建投資。

首先看到房地產增速大幅下拉固定資產投資增速；其次2012年鐵路計劃基本建設投資4060億元，但多以在建項目為主，預計2012年鐵路投資固定資產投資5075億元，較去年投資額5863億元仍有下降；然后2012年道路投資也多以在建項目為主，預計2012年道路投資1.5萬億元，較去年1.3萬億元略增。東興證券在分析了上述數據后總結道，鐵路投資難見起色，道路投資增長有限，基建的魅力最終還是由水利和環保投資來肩負。

不過長城證券的觀點卻有點不同。該券商分析師預計，為防止經濟下滑過快，基建投資有望重啟，從二季度開始，鐵路基建將出現明顯復蘇跡象，只不過由于缺少實質的優惠和鼓勵政策及明確指引，民間資本進入鐵路建設和鐵路運營仍非主流。

另外，《每日經濟新聞》記者還注意到一個細節。在發改委最近批復的重要基建項目當中，先后有貴州凱里黃平民用機場工程、海南省?？诿捞m國際機場二期擴建工程項目、重慶江北國際機場東航站區及第三跑道建設工程項目、黑龍江省撫遠民用機場工程、新疆石河子機場遷建工程、甘肅省慶陽機場擴建工程等項目獲批。

東海證券表示，從發改委上述批復的重要基建項目來看，中西部、東北等相對欠發達地區的機場建設可能是一個重要方向。那么，這一現象是否能帶給市場一些想象空間呢？