放松基金QFII管制 吸引更多資金入市

●擬允許基金專戶投資非上市公司股權，取消投資比例限制

●取消對持股5％以下股東的審核，取消49％持股比例上限，總經理須為公司董事

●為推出發起式基金預留空間，研究推動基金產品向注冊制轉變

●擬降低QFII資格要求，持股上限提至30％

證監會有關部門負責人20日表示，證監會擬修改相關規定，拓寬基金公司資產管理計劃的投資范圍，非上市公司股權、債權類資產、收益權資產等將納入投資范圍。同時，取消對持股5％以下股東的審核，取消內資基金公司主要股東持股比例不超過49％的規定。此外，證監會將放寬QFII持股比例限制，所有境外機構投資者的持股限制將由20％提高到30％。

該負責人表示，保險公司發起設立基金公司的試點工作，目前正在推進中。

大幅松綁基金專戶投資運作

該負責人表示，證監會擬修改《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》及其配套規則，允許基金管理公司通過設立開展專項資產管理計劃投資非上市公司股權、債權類資產、收益權資產及證監會認可的其他資產。同時，取消投資比例限制，取消資產管理計劃投資單只股票不得超過計劃資產凈值20％以及投資單一證券不得超過10％的限制。

此次修訂的內容還包括：取消關于費率管制的規定，給予特定資產管理業務較寬松的監管環境；優化申購贖回費率安排，增加了“為單一客戶設立的資產管理計劃、為多個客戶設立的現金管理類資產管理計劃及中國證監會認可的其他資產管理計劃除外”的豁免性條款；允許資產管理計劃份額通過大宗交易平臺轉讓，增加流動性；借鑒信托行業的做法，放松特定多個客戶資產管理業務的人數限制，不再限制單筆委托金額在300萬元以上的投資者人數。

為基金公司上市預留空間

證監會還宣布就《證券投資基金管理公司管理辦法》及其配套規則《關于實施<；；；；證券投資基金管理公司管理辦法>；；；；若干問題的通知》修訂草案向社會各界公開征求意見。擬取消對持股5％以下股東的審核，便利民間資本進入基金行業，健全資本約束、推進股權多元化，為今后專業人士持股以及基金公司上市預留法律空間。修訂草案提出，取消主要股東持股比例和關聯持股限制，取消內資基金公司主要股東持股比例不超過49％的規定。對單個股東或有關聯關系的股東合計持股比例在50％以上的，在現有獨立董事不少于董事會人數三分之一的基礎上，明確與上述股東有關聯關系的董事不得超過三分之一。基金公司的總經理必須為公司董事?；鸸镜膯蝹€股東或者有關聯關系的股東合計持股比例在50％以上的，該股東及其控制的機構不得經營與基金公司相同或類似的證券資產管理業務。

修訂草案主要內容還包括：延長主要股東持股鎖定期，將主要股東的持股鎖定期由1年延長為3年，取消股東出讓股權未滿3年不受理其設立基金公司或受讓股權申請的限制。允許基金公司設立專業子公司、將部分業務進行服務外包，進一步增強行業活力，鼓勵基金公司開展差異化、專業化市場競爭。

推動基金產品向注冊制轉變

證監會還公布了修改后的《證券投資基金運作管理辦法》。證監會有關部門負責人表示，《辦法》的修改是為推出發起式基金做法律上的準備，從而引入基金管理的內在約束機制，促進基金管理公司股東、基金公司及管理層與基金持有人利益保持一致，更好體現持有人利益優先的原則。

本次修改主要包括兩項內容。一是刪除了第六條第8項的規定——“申請募集基金，擬任基金管理人應滿足：前只獲準募集的基金，基金合同已經生效”，允許基金管理公司同時上報多只基金的募集申請，為現在實行的多通道審核制度提供依據，并為將來實行基金產品注冊制預留空間。二是對《辦法》第十二條，增加“基金管理公司在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或基金經理等人員資金認購基金的金額不少于一千萬元人民幣，且持有期限不少于三年；基金募集份額總額不少于五千萬份，基金募集金額不少于五千萬元人民幣；基金份額持有人的人數不少于兩百人”的表述，為推出發起式基金預留了空間。

上述負責人表示，證監會將繼續放松管制，深化基金產品審核市場化改革，改進審核機制、簡化審核程序，減少審核內容、增加審核透明度，條件成熟時，研究推動基金產品從核準制向注冊制轉變，最大限度發揮市場在資源配置中的作用。

降低QFII資格要求

擴大投資范圍

證監會還就《關于實施<；；；；合格境外機構投資者境內證券投資投資管理辦法>；；；；有關問題的規定》公開征求意見，擬降低QFII資格要求。其中，資產管理機構、保險公司、其他機構投資者（養老金、主權基金等）的經營時間由5年降為2年，證券資產規模由50億美元降為5億美元。放寬持股比例限制，將所有境外機構投資者的持股限制由20％提高到30％，單個境外投資者的持股限制不變。

《規定》提出，允許QFII為自有資金或管理的客戶資金分別開立證券賬戶，并通過修改相關規定，滿足QFII選擇多個交易券商的需求；擴大投資范圍，在已允許參與股指期貨交易的基礎上，允許QFII進入銀行間債券市場。此外，根據加快QFII資格審核的需要，《規定》還明確了QFII資格申請文件的電子提交方式，并簡化申請資格文件的要求。

證監會有關部門負責人表示，目前已有172家境外機構獲得QFII資格，其中145家QFII累計獲批272.63億美元額度，累計凈匯入資金1254億元，QFII賬戶資產合計約2713億元，持股市值約占A股流通市值的1.1％，與周邊國家或地區資本市場外資持股占30％左右的情況相比，我國資本市場進一步引入境外資金具有非常大的發展空間。