銀行利差壓短增長 再次降息或刺激信貸放量

每經編輯 每經記者 鄧莉蘋 梅俊彥 發自深圳    

每經記者 鄧莉蘋 梅俊彥 發自深圳

相隔不到一月，央行再次出手，下調存貸款基準利率，并下調貸款下浮區間下限，此次的調整再次讓市場感到意外。

“從這次降息來看，央行的降息是意外的，沒有降準也是意外的。”一位商業銀行資金運營人士接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示。此前因市場流動性緊張，央行在本周二和本周四分別進行了數額較大的逆回購，市場普遍預計央行會在下周各項經濟數據公布之后進行降準。

對于此次央行的非對稱降息，多位銀行人士表示，銀行再次降息無疑進一步縮小了銀行的存貸利差，傳統的存貸款利潤空間縮小，銀行必須加快尋找新的利潤增長點，而再次降息，使貸款成本已相對較低，或許會刺激企業的貸款意愿。

不過，雖然一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.31個百分點。但從中長期存貸款看，卻是存款利率下調大于貸款利率，一年期以上各檔貸款利率都是下調0.25個百分點，而二年、三年和五年期存款利率則分別下調了0.35、0.4、0.35個百分點。從這方面看，又有利于銀行的息差。對于各銀行息差的具體影響，需要根據其存款結構來判斷。

銀行利差壓短增長

央行昨日宣布，自7月6日起下調金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.31個百分點；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。同時，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍。

對于此次調整，某股份制銀行廣東分行副行長認為，這次調整肯定是政府決心要振興經濟；同時，目前上海票據貼現利率已經比法定存貸款利率要低了，這種情況下，利率下調也很正常，市場追求逐步的平行，這也是市場利率和法定利率朝著并軌的方向前進。

而此次調整，銀行利潤再次被擠壓。“對銀行的利潤肯定有影響，利差空間進一步縮窄了。”某股份制銀行深圳分行副行長表示。

從一年期貸款來看，由于是非對稱降息，一年期存貸款基準利率差就已經縮小了6BP，而加上此前各銀行普遍宣布將存款利率上調，很多甚至直接到上浮到1.1倍，銀行的利潤空間將進一步縮小。

但從中長期存貸款看，又是存款利率下調大于貸款利率，一年期以上各檔貸款利率都是下調0.25個百分點，而二年、三年和五年期存款利率則分別下調了0.35、0.4、0.35個百分點。從這方面看，又是有利于銀行的息差。這個得根據銀行存款結構來判斷。

但也有人士表示，還要結合目前的市場情況，某國有大行深圳地區副行長認為，從直接情況來看，銀行的利差肯定會縮窄，但真實結果如何，還是要看市場。因市場有一個浮動，這個市場的資金面情況，實際運用到定價的時候是怎樣的結果。

對于一年期利率的非對稱降息，前述股份制銀行深圳分行副行長認為，目前主要是想解決企業融資需求和企業流動資金的問題，而一年期貸款占流動資金的主要部分。

前述銀行資金運營人士也表示，今年以來中長期貸款處于比較低的位置，主要還是看一年期貸款，比存款利率下降更多，央行加大降息空間是為了刺激信貸需求來穩定企業融資需求，刺激經濟增長。

尋找新的利潤增長點

此前，中國銀行業利潤絕大部分來自銀行息差，但隨著息差的進一步縮小，傳統的銀行增長模式也面臨著挑戰。

前述廣東地區銀行行長表示，存貸利差縮小了，說明做傳統存貸利潤的空間也小了，這樣銀行就必須找更多新的利潤來源。比如中間業務等方面，銀行可能都會加大這方面的規模。

前述深圳地區股份制銀行副行長也認為，在此情況下，銀行要擴大貸款規模，就要主動去尋找客戶，增加貸款，上半年貸款的增長比較緩慢，銀行只能靠薄利多銷的方法，去擴大市場，擴展客戶去增加貸款。

“銀行的經營策略肯定會有變化，銀行肯定會對這種新的利率框架下實行一種更好的戰略。”前述銀行資金運營人士認為，比如說對于銀行各大類資產配置一定會作出相應調整。此前，很多銀行都在對信貸、票據、固定收益、貴金屬等方面的資產，作出相應匹配的調整。

刺激信貸

今年上半年，由于信貸需求不足和銀行惜貸等多方面因素，銀行信貸情況并不樂觀。此前有媒體報道，從6月四大行信貸數據再次低迷來看，市場對6月的信貸數據再次表示悲觀。不過隨著本次降息后銀行息差進一步收窄，銀行可能加大信貸投放力度，在“量”和“價”之間尋求新的平衡點。

“企業融資成本獲得了實實在在的降低”，前述銀行資金運營人士表示。此次降息，貸款基準利率已經下降了50個BP，甚至一年期貸款基準利率已下降超過了50個BP，而貸款利率的下浮空間還進一步擴大。

銀行界人士普遍認為，此次下調利率真的降低了企業的融資成本，說不定會刺激市場需求，需求也許會更旺一些。

前述股份制銀行深圳地區副行長表示，“這次降息可以推動企業的資金需求。”因企業融資成本是真的降下來了，上半年實體經濟需求不足，可能也有考慮到成本因素。現在降低以后，企業的利息支出也在減少，企業可能會主動增加融資。

業內人士認為，前次調整，雖然貸款利率允許下調至0.8倍，但是真正下調的企業并不多，但這次的調整也許會真的銀行下調利率，銀行間的競爭也將加劇，“企業選擇的余地更大了，哪家銀行下浮的比例比較多，就會選擇哪家企業，銀行的競爭也會加大。”

同時，好企業和差企業的差別也將進一步顯現，“這次的影響肯定會對好企業和差企業分別會很大，好企業可能會得到較低的融資，而一些資質較差的企業的融資成本可能更高。”前述國有大行深圳副行長認為。