2012年 我們一起追過的概念

資本市場風大之時，空中飄過的，不僅僅是云。“雞毛”扶搖直上，上市公司不斷追逐著各種熱點和概念。那些刮起來的有時候是稀土，有時候是煤炭，有時候是黃金，2012年涉礦概念已有所褪色，但還算靈驗，不同時節刮過的還有頁巖氣、金改概念，最后落腳在美麗中國和城鎮化，給下年度一個美好想象。

當網傳浙江溫州老板因為欠債難還紛紛跑路之時，資本市場卻嗅到了另一個大概念：金改。投資者認為，金改有望使新進者分走幾大銀行的利潤，而這些利潤是幾千億元規模。

盡管溫州金改細則直至2012年11月份才公布，但是市場已難掩熱情，3月末將持有溫州銀行股份的浙江東日(600113)股價拉升了2倍多。浙江省多家和城商行、小額貸款公司沾邊的上市公司都被翻出來炒作一番。

頁巖氣的傳說早就開始，此前看扁者眾多，疑慮其開采成本、儲量等，但來自美國的數據給中國資本市場打了一針興奮劑：頁巖氣讓美國能源自給率在2011年達到81%，而且還會繼續上升。中國政府也開始向外推頁巖氣招標，人們紛紛修正看法。

頁巖氣概念的威力在華菱鋼鐵(000932)上有著完美表演，2012年7月，僅因為大股東成立合資公司競標頁巖氣區塊，處虧損泥淖中的華菱鋼鐵出現兩個漲停。此后半年，頁巖氣消息的風吹草動，都會讓山東墨龍、寶莫股份(002476)、吉電股份(000875)、恒泰艾普(300157)股價異動。

10月份，諾貝爾評選委員會宣布莫言獲得諾貝爾文學獎，好奇的讀者們都想一睹“文曲星”真相，第一時間就將書店、網上書城的莫言作品買斷貨，人們相信這將刮起一股文化熱，擁有莫言作品出版權的上市公司受到追捧，其他出版公司也順帶受益。資本市場平添了一縷少有的書卷氣。因一個人獲獎而帶動一個板塊的現象還真是罕見。

11月初中國共產黨十八大召開，將“生態文明建設”寫入黨章，“美麗中國”在資本市場開始表演，植樹造林、抗旱的公司被拎了出來，福建金森(002679)股價在弱市中爆發，不少公司也主動宣稱是“美麗中國”概念，而城鎮化被寄予期望，則是因為這可能是下一屆領導人的施政重點，成為近期炒作熱點，水泥、鋼材這些老大難板塊，竟然因此受益。

往年大熱的注入礦產概念，2012年依然時有爆發，一旦有公司沾上金銀銅礦，或其他被認為不可再生的資源，依然會被市場熱捧。9月份，*ST天成宣布增發收購稀土冶煉企業，股價上漲將近一倍。

但是煤礦和鐵礦石受到追捧的程度已有所減弱，市場或有個大邏輯，在終端市場供不應求時，原材料產能提升的壁壘最大，而冶煉廠等產能則很容易提高，這樣利潤就會向原材料擁有一方轉移。以鋼鐵行業為例，鋼鐵需求量爆發性增長之時，鋼廠的產能、產量也在上升，建一個鋼廠比較容易，而將鐵礦石開采出來相對更慢一點。或者說，在一個階段內，鋼廠不稀缺，而鐵礦石是稀缺的。 而當鐵礦石變得不稀缺時，整個產業鏈中利潤分配也會發生變化。

概念的背后，是良好的預期，有時候又僅僅是騷動資金的一個借口，騷動的資金，就跟騷動的年輕人一樣，從來沒有控制自己的打算。這些概念他們是過眼云煙嗎？歷史給出的回答是：大部分都是，風過后，留下的往往是一地雞毛。

可是市場如果沒有這些概念，豈不是很寂寞，就像古龍借助一位書中武林高手所說：江湖中少不了這些人。江湖中也少不了這些概念。