銀行資產規模上攻走勢顯疲態 做大不等于多賺

我國銀行業資產規模增速的井噴勢頭，在市場環境及監管趨嚴的多重壓力之下，已露出疲態。銀監會最新數據顯示，2012年11月份銀行資產平均增速只有17.7%，為2012年各月增速最低值，銀行資產規模快速增長的勢頭已有所停滯。銀聯信分析師馮子山對《證券日報》記者表示，“可以認為未來一段時間銀行資產增幅將整體上維持下降態勢，未來盈利增長大部分由規模增長帶動將會逐漸過渡到更深層次的競爭力方面。”

銀行資產規模

上攻勢頭顯頹勢

近年來，我國各類銀行機構在盈利水平突飛猛進之時，資產規模更是增長明顯。然而這一持續向上猛攻的勢頭，終于在去年年末顯現出頹勢。根據銀監會最新披露數據顯示，去年11月份，各類銀行資產規模平均增幅為17.7%。這一數值，不但比去年10月份下降0.7個百分點，而且也為去年前十一個月里的最低值。剛剛披露2012年業績快報的浦發銀行，其2012年末資產總額為31485億元，比2011年底增加4638億元，增長17.28%。而截至2012年9月30日，浦發銀行總資產規模就已達到31421.84億元，較上年末增長17.04%。這意味著，該行在四季度的總資產規模僅增長63.2億元。

馮子山指出，出現這一變化，主要是因為以下幾點：首先是基數效應，我國銀行業資產規模增長到目前階段已經開始受多因素影響；其次我國金融資產主要集中在銀行方面，其他金融機構資產所占比例較小，但通過社會融資總量的分布來看，未來其他金融機構作用會有所加強，銀行資產增幅下降也屬必然；三是從銀行盈利增長因素分解來看，未來盈利增長大部分由規模增長帶動將會逐漸過渡到更深層次的競爭力方面；四是受存貸比、未來不良貸款增長、資本擴張渠道制約；此外，也不排除受季節因素的左右。他認為，未來一段時間銀行資產增幅將整體上維持下降態勢。

由于在資產規模上的劣勢，股份制銀行、城商行充分了解“做大”的必要性，利用異地擴張等手段，他們的資產規模的增長最為迅猛。值得注意的是，11月份這兩類銀行總資產增幅雖然也比10月份有所減少，但28.1%和26.2%的增幅仍遠遠領先于銀行業的平均增幅。

做大就賺錢模式

難以為繼

長期以來，之所以股份制銀行與城商行均對大幅擴充資產規模樂此不疲，顯然與做大就能多賺的盈利模式有著必然聯系。由于業績增長的主要原因是生息資產規模的擴大，這兩類銀行近年來均大幅擴充著自己的資產規模。但隨著我國利率市場化的腳步不斷邁進，銀行業主要依靠息差增長的傳統方式正面臨挑戰。而今年年初施行的《商業銀行資本管理辦法(試行)》（以下簡稱《辦法》），也將迫使這些銀行資產規模的腳步有所收縮。

《辦法》的實施，使得銀行要持續滿足資本充足率的要求，必須放棄單純依靠擴大資產規模的經營模式。馮子山認為，雖然單純依靠擴大資產規模的模式或不能馬上從根本上扭轉，但政策的效果已經潤物細無聲的悄悄發生了改變?！掇k法》實施后，資本充足率平均下降1個百分點，勢必影響銀行的業務發展，帶來資本不足的壓力。但一方面我國銀行資本基本全部的核心資本，可以通過發行一級資本工具與二級資本工具增加資本，銀監會也在為資本工具創新做準備。

對于銀行資產規模放緩的這一情況，銀聯信分析師鐘加勇認為，利率市場化是這一態勢發生轉變的根本動因。過去的制度設計導致機構數量雖然多但大小銀行一個樣，同質化。小銀行沒有發揮自己的特點，也沒有動力成為特色銀行或行業銀行，任何銀行一味做大規模就等于賺錢，市場根本沒有實現多樣化競爭。現在，利率市場化改變了這一切的局面。競爭已經慢慢遠離規模，換句話說：更“強”，“大”才有意義。“未來銀行資產規模的增速是否放緩一是要看監管部門對信貸規模總量的控制，二是看我國經濟整體宏觀形勢，綜合來看未來一段時間銀行資產增幅將整體上維持下降態勢。”他稱。