銀行資產(chǎn)規(guī)模上攻走勢(shì)顯疲態(tài) 做大不等于多賺

我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速的井噴勢(shì)頭，在市場(chǎng)環(huán)境及監(jiān)管趨嚴(yán)的多重壓力之下，已露出疲態(tài)。銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2012年11月份銀行資產(chǎn)平均增速只有17.7%，為2012年各月增速最低值，銀行資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭已有所停滯。銀聯(lián)信分析師馮子山對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“可以認(rèn)為未來(lái)一段時(shí)間銀行資產(chǎn)增幅將整體上維持下降態(tài)勢(shì)，未來(lái)盈利增長(zhǎng)大部分由規(guī)模增長(zhǎng)帶動(dòng)將會(huì)逐漸過(guò)渡到更深層次的競(jìng)爭(zhēng)力方面。”

銀行資產(chǎn)規(guī)模

上攻勢(shì)頭顯頹勢(shì)

近年來(lái)，我國(guó)各類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)在盈利水平突飛猛進(jìn)之時(shí)，資產(chǎn)規(guī)模更是增長(zhǎng)明顯。然而這一持續(xù)向上猛攻的勢(shì)頭，終于在去年年末顯現(xiàn)出頹勢(shì)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新披露數(shù)據(jù)顯示，去年11月份，各類(lèi)銀行資產(chǎn)規(guī)模平均增幅為17.7%。這一數(shù)值，不但比去年10月份下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，而且也為去年前十一個(gè)月里的最低值。剛剛披露2012年業(yè)績(jī)快報(bào)的浦發(fā)銀行，其2012年末資產(chǎn)總額為31485億元，比2011年底增加4638億元，增長(zhǎng)17.28%。而截至2012年9月30日，浦發(fā)銀行總資產(chǎn)規(guī)模就已達(dá)到31421.84億元，較上年末增長(zhǎng)17.04%。這意味著，該行在四季度的總資產(chǎn)規(guī)模僅增長(zhǎng)63.2億元。

馮子山指出，出現(xiàn)這一變化，主要是因?yàn)橐韵聨c(diǎn)：首先是基數(shù)效應(yīng)，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)到目前階段已經(jīng)開(kāi)始受多因素影響；其次我國(guó)金融資產(chǎn)主要集中在銀行方面，其他金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)所占比例較小，但通過(guò)社會(huì)融資總量的分布來(lái)看，未來(lái)其他金融機(jī)構(gòu)作用會(huì)有所加強(qiáng)，銀行資產(chǎn)增幅下降也屬必然；三是從銀行盈利增長(zhǎng)因素分解來(lái)看，未來(lái)盈利增長(zhǎng)大部分由規(guī)模增長(zhǎng)帶動(dòng)將會(huì)逐漸過(guò)渡到更深層次的競(jìng)爭(zhēng)力方面；四是受存貸比、未來(lái)不良貸款增長(zhǎng)、資本擴(kuò)張渠道制約；此外，也不排除受季節(jié)因素的左右。他認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間銀行資產(chǎn)增幅將整體上維持下降態(tài)勢(shì)。

由于在資產(chǎn)規(guī)模上的劣勢(shì)，股份制銀行、城商行充分了解“做大”的必要性，利用異地?cái)U(kuò)張等手段，他們的資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)最為迅猛。值得注意的是，11月份這兩類(lèi)銀行總資產(chǎn)增幅雖然也比10月份有所減少，但28.1%和26.2%的增幅仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于銀行業(yè)的平均增幅。

做大就賺錢(qián)模式

難以為繼

長(zhǎng)期以來(lái)，之所以股份制銀行與城商行均對(duì)大幅擴(kuò)充資產(chǎn)規(guī)模樂(lè)此不疲，顯然與做大就能多賺的盈利模式有著必然聯(lián)系。由于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，這兩類(lèi)銀行近年來(lái)均大幅擴(kuò)充著自己的資產(chǎn)規(guī)模。但隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的腳步不斷邁進(jìn)，銀行業(yè)主要依靠息差增長(zhǎng)的傳統(tǒng)方式正面臨挑戰(zhàn)。而今年年初施行的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），也將迫使這些銀行資產(chǎn)規(guī)模的腳步有所收縮。

《辦法》的實(shí)施，使得銀行要持續(xù)滿(mǎn)足資本充足率的要求，必須放棄單純依靠擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的經(jīng)營(yíng)模式。馮子山認(rèn)為，雖然單純依靠擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的模式或不能馬上從根本上扭轉(zhuǎn)，但政策的效果已經(jīng)潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲的悄悄發(fā)生了改變。《辦法》實(shí)施后，資本充足率平均下降1個(gè)百分點(diǎn)，勢(shì)必影響銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，帶來(lái)資本不足的壓力。但一方面我國(guó)銀行資本基本全部的核心資本，可以通過(guò)發(fā)行一級(jí)資本工具與二級(jí)資本工具增加資本，銀監(jiān)會(huì)也在為資本工具創(chuàng)新做準(zhǔn)備。

對(duì)于銀行資產(chǎn)規(guī)模放緩的這一情況，銀聯(lián)信分析師鐘加勇認(rèn)為，利率市場(chǎng)化是這一態(tài)勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)變的根本動(dòng)因。過(guò)去的制度設(shè)計(jì)導(dǎo)致機(jī)構(gòu)數(shù)量雖然多但大小銀行一個(gè)樣，同質(zhì)化。小銀行沒(méi)有發(fā)揮自己的特點(diǎn)，也沒(méi)有動(dòng)力成為特色銀行或行業(yè)銀行，任何銀行一味做大規(guī)模就等于賺錢(qián)，市場(chǎng)根本沒(méi)有實(shí)現(xiàn)多樣化競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)在，利率市場(chǎng)化改變了這一切的局面。競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)慢慢遠(yuǎn)離規(guī)模，換句話(huà)說(shuō)：更“強(qiáng)”，“大”才有意義。“未來(lái)銀行資產(chǎn)規(guī)模的增速是否放緩一是要看監(jiān)管部門(mén)對(duì)信貸規(guī)模總量的控制，二是看我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體宏觀形勢(shì)，綜合來(lái)看未來(lái)一段時(shí)間銀行資產(chǎn)增幅將整體上維持下降態(tài)勢(shì)。”他稱(chēng)。