投連險1月開門紅 月平均收益2.94%

每經編輯 每經記者 李聽 發自上海    

每經記者 李聽 發自上海

2月19日，華寶證券公布了1月投連險報告。報告顯示，2013年1月在證券市場“股債雙漲”的情況下，投連險賬戶回報率也隨之繼續上漲，單月平均收益2.94%，實現了 “開門紅”。2012年8月~2013年1月，可獲取數據的相關投資賬戶總體平均回報率分別為-2.02%、-2.14%、1.35%、-0.3%、-3.95%、6.46%和2.94%。

中意人壽相關人士表示，金融創新與改革，為保險公司投連險帶來了新的機會。投連險獨立賬戶地位的確立，給予保險公司更多的自主安排的權利，也成為保險公司資產管理創新的載體。因此，2013年行業內給予投連險很高的期待。

《每日經濟新聞》記者了解到，作為“退可守、進可攻”的保險類投資產品，投連險一向以多元化投資對沖風險自稱，通過“多元化投資策略對沖單個投資工具的非系統性風險，實現風險收益的最佳配比”，但從最近兩個月的實踐來看，在反彈行情中，激進型投連險上攻能力不及滬深300指數。

從具體賬戶層面看，1月份排名體系內的190個賬戶中，有188個賬戶取得正收益。1月收益率排在榜首的是新華創世之約（8.73%），緊隨其后的 是 泰 康 優 選 成 長 型（8.61%）和泰康積極成長型（7.51%）。

各分類賬戶中，1月份單月業績冠軍分別為：指數型冠軍為招商信諾成長型賬戶（單月收益5.96%）、激進型冠軍為新華創世之約賬戶 （單月收益8.73%）、混合激進型冠軍為泰康創新動力型賬戶（單月收益7.46%）、混合保守型冠軍為長生穩健增值型賬戶（單月收益5.91%）、增強債券型冠軍為建信現金增利型賬戶（單月收益2.79%）、全債型冠軍為?？捣€健型賬戶（單月收益2.42%）、貨幣型冠軍為泰康貨幣避險型賬戶（單月收益0.69%）。

一位險企投資經理對《每日經濟新聞》記者表示：“權益市場方面，近期政策面較為平穩，‘兩會’前市場對政策預期或有所提升。在操作層面上，適時減持部分前期獲利品種，優化持倉結構，擇機增配部分金融股。在債券市場方面，各品種收益率預計將保持穩定。在操作層面上將繼續增配信用品種，側重調整持倉結構以提升持有期收益。”

華寶證券金融產品與創新團隊負責人士認為，雖然目前投連險規模整體不大，但金融創新與改革為這一品種帶來了新的機會。

記者了解到，剛剛過去的2012年，被部分行業人士稱為 “中國資產管理行業的改革之年”，即隨著金融創新的步伐加快，越來越多的機構有能力參與到資產管理的列隊之中。

事實上，作為資本市場最重要的機構投資者之一，在過去的5年中，保險公司的傳統業務面臨兩大難題，一方面是保險公司傳統業務保費收入受到沖擊，其他資產管理產品對于有投資功能的保險產品產生的替代和擠出，影響分紅險、萬能險以及投連險的新增速度；另一方面，保險公司新增負債成本有升高的趨勢，而利率市場化的推進，使得投資者要求的回報率脫離官方利率參照，更加市場化。

隨著一系列“保險新政”出臺，不僅險資提高收益率成為可能，也為保險資產管理公司加入“資管陣營”掃清了障礙。

一位中資保險公司投資人士對《每日經濟新聞》記者表示，隨著經濟出現積極變化，以及保監會主導的保險新政帶來的積極變化，為險資投資的操作空間提供了更多可能，在操作層面上，將對經濟發展釋放的積極信號有所呼應。