嘉士伯開價30億要約收購重慶啤酒 重啤集團一股不留

擬溢價26%增持30.29%股份

嘉士伯開價30億要約收購重慶啤酒

重啤集團將出清持股

重慶啤酒再次引發資本市場關注。在停牌多個交易日后，現任控股股東嘉士伯基金會開出一項“春雷萌動”的大手筆要約收購。

重慶啤酒公告，嘉士伯香港擬以20元/股的價格，要約收購重慶啤酒1.47億股股份，占公司總股本的30.29%。而這一次，主導過重慶啤酒發展歷程的重啤集團將全身退出，出清所持20%股權。收購完成后，重慶啤酒將變身被嘉士伯基金會控股近60%的企業。

嘉士伯豪擲30億元

2010年，嘉士伯香港曾斥資23.85億元收購重慶啤酒12.25%股權，嘉士伯基金會進而通過間接控制嘉士伯重慶和嘉士伯香港，成為對重慶啤酒持股29.71%股權的控股股東。當時，29.71%這個逼近要約收購紅線的持股水平一度引發市場揣測，但經歷乙肝疫苗炒作風波后，很少有人預料到嘉士伯會如此迅速地再度作出大規模收購。

要約收購報告書顯示，嘉士伯于2月26日即通過董事會決議，同意對重慶啤酒發起部分要約收購。嘉士伯香港成為本次收購的主體，要約收購期限屆滿后，嘉士伯香港最多持有重慶啤酒42.54%的股份，嘉士伯基金會最多控制重慶啤酒60%的股份。根據測算，嘉士伯本次要約收購所需最高資金總額為29.32億元，目前嘉士伯香港已將等值于5.86億元人民幣的美元存入指定賬戶。

嘉士伯此次開出了20元/股的要約收購價格，而本次收購前30個交易日內，重慶啤酒平均股價為15.87元/股，收購溢價幅度約為26.02%。

嘉士伯表示，要約收購基于嘉士伯對中國啤酒市場的良好預期，旨在進一步加強嘉士伯對重慶啤酒的戰略投資，將有助于深化雙方的合作，收購人希望進一步增持其在重慶啤酒的股份數，進一步提升重慶啤酒公司價值及對社會公眾股東的投資回報。本次要約不以終止重慶啤酒上市地位為目的。

不過，嘉士伯此前對重慶啤酒的一項增持浮虧較大。2010年，嘉士伯香港以40.22元/股的價格收購重慶啤酒集團所持重慶啤酒12.25%股份，若以當前15.87元/股的價格估算，該筆收購浮虧約14.44億元。

重啤集團一股不留

通過本次交易，重啤集團將退出重慶啤酒。

根據嘉士伯香港和重啤集團在3月4日簽訂的《股份轉讓鎖定協議》，重啤集團將在要約收購期間內以其持有的全部重慶啤酒股份接受本次要約，并在要約收購期間完成后向嘉士伯香港轉讓全部或盡可能多的重慶啤酒股份，且該等股份不附帶任何權利限制。

嘉士伯表示，如果在要約收購期間屆滿時存在任何剩余股份，重啤集團有權利根據適用法律及重慶啤酒適用的上市公司股份交易規則，按照與要約價格同等的價格向嘉士伯香港出售全部或部分剩余股份，且嘉士伯香港有義務按照上述價格自重啤集團購買該等剩余股份。因此根據該《股份轉讓鎖定協議》的規定，嘉士伯香港可能在本次要約收購完成后12個月內繼續增持重慶啤酒的股份。

嘉士伯對該收購有著雄厚的資金支持。目前，嘉士伯啤酒廠承諾就本次要約收購為嘉士伯香港提供所需資金，并向嘉士伯香港出具了不可撤銷的承諾函。據悉，嘉士伯2012年實現凈利潤為56億元丹麥克朗，約61.01億元人民幣，公司財務狀況良好，嘉士伯啤酒廠同時取得了丹斯克銀行出具的融資能力的證明函。（本報記者劉國鋒）