代銷基金業(yè)務開閘滿月 多數(shù)期貨公司冷眼相待

■本報見習記者 王 寧

今年3月份，中國證監(jiān)會發(fā)布修改后的《證券投資基金銷售管理辦法》(以下簡稱新《辦法》)及配套規(guī)則，擴大了基金銷售機構類型，允許期貨公司、保險機構等進入基金銷售領域，并明確指出，期貨公司自今年6月1日起可參與基金銷售。

不過，據(jù)《證券日報》記者日前多方了解到，多家業(yè)內實力較強的期貨公司卻尚未有申請此業(yè)務的意愿，并持觀望態(tài)度。究其原因在于，該業(yè)務運行成本較高，且發(fā)展前景并不樂觀，盈利空間有限。

業(yè)務開閘滿月

今年3月份，中國證監(jiān)會有關部門負責人在新聞通氣會上表示，將研究修訂《基金銷售管理辦法》及其配套實施規(guī)則，進一步放寬銷售機構準入門檻，允許外資銀行、期貨公司、保險公司、保險經紀公司、保險代理公司申請基金銷售業(yè)務資格，鼓勵具有專業(yè)理財產品銷售和客戶服務能力的機構進入基金銷售領域，促進基金銷售機構向投資顧問轉型，并明確指出，期貨公司自今年6月1日起可參與基金銷售。

根據(jù)新修訂的《辦法》，期貨公司申請基金銷售業(yè)務資格的要求為：有專門負責基金銷售業(yè)務的部門，凈資本等財務風險監(jiān)控指標符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，最近3年沒有挪用客戶保證金等損害客戶利益的行為，取得基金從業(yè)資格的人員不少于20人等。

有業(yè)內人士表示，證監(jiān)會已正式放行基金投資股指期貨，基金專戶投資商品期貨、金融衍生產品。對于投資于期貨市場的基金產品而言，期貨公司參與銷售不僅拓寬了基金的銷售渠道，而且能夠發(fā)揮投資者教育、產品后續(xù)服務等方面的專業(yè)優(yōu)勢。期貨公司代銷基金擴大了期貨公司的業(yè)務范圍，有利于形成多元化的業(yè)務模式。

此外，證監(jiān)會有關部門負責人表示，將推動基金管理公司加快向現(xiàn)代財富管理機構轉型，支持包括基金管理公司在內的符合條件的財富管理機構發(fā)行上市。據(jù)介紹，新《基金法》將于今年6月1日起施行，為配合新《基金法》順利實施，證監(jiān)會將對多達十余類現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件或修改、合并或起草制定。

據(jù)悉，截至目前，基金銷售機構涵蓋了商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構和獨立銷售機構等四類型機構。不過，有消息顯示，基金銷售機構類型需要進一步擴展，以滿足不同類型投資者的理財需求和機構發(fā)展需要。有一部分基金銷售機構的分支機構通過多年的業(yè)務積累，從內部管控到人員配備等方面均具備獨立開展基金銷售的能力，但是受限于基金管理人只能與基金銷售機構總部簽訂銷售協(xié)議的規(guī)定限制，無法以其貼近市場的優(yōu)勢更好地為投資人服務。

公司觀望意愿強烈

距代銷基金業(yè)務開閘已一個月，但據(jù)本報記者了解到，目前多數(shù)期貨公司仍未申請業(yè)務開展。“我們公司還沒有申請這個業(yè)務，該業(yè)務的盈利點太小了，目前只能等。”某期貨公司高層人士表示。

根據(jù)多位業(yè)內人士反映的情況來看，該項業(yè)務未申請主要原因在于兩方面：一是運營成本較高，二是發(fā)展前景不佳。

根據(jù)新《辦法》規(guī)定，“有專門負責基金銷售業(yè)務的部門。”“所有的設施搭建需要較高的資金支持，且還要招攬相關的基金人才，目前能夠符合這些規(guī)定的期貨公司少之又少。”一家券商系期貨公司人士表示。

“此外，加上運營和維護成本，一個中等規(guī)模的期貨公司代銷基金可能要一至兩年內才能收回成本，而盈利情況尚不能夠預測。”上述人士稱。

一家傳統(tǒng)系期貨公司人士表示，從銷售渠道角度來說，發(fā)展空間并不大。期貨客戶數(shù)量相比其他金融行業(yè)來說，可謂小巫見大巫，就拿證券、銀行來說吧，相差甚遠，在這樣狹窄的銷售渠道上，怎么可能開辟較大的盈利空間呢？

“如果代銷基金業(yè)務能夠在期貨業(yè)發(fā)展起來，必須找到證券或基金公司的資源共享點。”這位期貨公司人士表示。

分析人士指出，由于現(xiàn)有的基金代銷渠道包括銀行、券商、第三方銷售機構，已有銷售的覆蓋面十分廣泛，市場競爭非常激烈。期貨公司短期內收益有限，且新業(yè)務需要一定的培育期，要想成為新的利潤點仍有待時日。

據(jù)本報記者采訪5家業(yè)內頗具影響力的期貨公司來看，尚未有一家開展此項業(yè)務，其準備工作也不太明顯，多數(shù)仍然持觀望態(tài)度。

另有分析人士表示，期貨公司銷售人才的匱乏，也是其代銷基金面臨的困境。把“合適的產品賣給合適的投資者”，不僅是監(jiān)管層要求，也是銷售人員理應堅守的職業(yè)操守。如果銷售人員一味追求銷售提成，從而誤導投資者，不僅投資者會遭受損失，期貨公司的信譽也將受損。

目前國內期貨公司業(yè)務不斷擴大，有望融合經紀、投資咨詢、資產管理、自營四項業(yè)務，從而發(fā)展成為更加綜合的金融機構。未來，期貨行業(yè)競爭和分化將會加劇，單靠傭金生存的期貨公司終將被淘汰出局。歸根結底，期貨公司業(yè)績的提升要靠主業(yè)，這才是期貨公司織出業(yè)績“錦緞”的著力點，代銷基金的收入只能起到“添花”的作用。

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