逾百只基金凈值逆市下跌 低配銀行顯劣勢

證券時報記者 杜志鑫

9月9日，在銀行等金融股帶領(lǐng)下，A股指數(shù)強勁上漲。其中，滬深300指數(shù)大漲3.51%，上證銀行指數(shù)上漲8.1%，雖然整體市場強勁，但當(dāng)日興業(yè)全球輕資產(chǎn)、農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動、興業(yè)全球有機增長等逾百只基金凈值逆市下跌，顯示出在目前結(jié)構(gòu)性行情背景下，不少基金低配銀行非常明顯。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在354只普通股票型基金中，9月9日凈值下跌的基金有100只，占比近三成。其中，興業(yè)全球輕資產(chǎn)基金凈值下跌2.06%，農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動基金凈值下跌1.74%，銀河競爭優(yōu)勢成長基金凈值下跌1.52%，銀河行業(yè)優(yōu)選下跌1.29%。此外，長安宏觀策略、銀河主題策略、匯豐晉信科技先鋒等基金凈值跌幅也在1%左右。

數(shù)據(jù)還顯示，在157只偏股混合型基金中，有35只基金凈值下跌，占比22%。其中，興業(yè)全球有機增長跌幅靠前，凈值下跌2.31%，泰信優(yōu)勢增長下跌1.1%，萬家雙引擎下跌0.74%，華夏策略下跌0.63%。

上述基金二季度配置銀行等金融行業(yè)比例明顯偏低。以興業(yè)全球輕資產(chǎn)基金為例，該基金今年一季度配置金融行業(yè)的比例為5.84%，但到二季度，其對金融行業(yè)配置比例為零，興業(yè)全球有機增長基金一季度金融行業(yè)配比為9.12%，二季度該基金對金融行業(yè)配比降為零。此外，9月9日凈值跌幅較大的銀河競爭優(yōu)勢、銀河行業(yè)優(yōu)選、農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動等基金金融行業(yè)配比也均為零。

不過今年前8個月，銀行等金融股表現(xiàn)萎靡，興業(yè)全球有機增長、興業(yè)全球輕資產(chǎn)等基金超配TMT、醫(yī)藥，低配銀行金融，業(yè)績表現(xiàn)出色。不過，市場行情突然轉(zhuǎn)向，銀行等低估值金融股發(fā)力，這類基金則面臨不利局面。

證券時報記者獲悉，在銀行等低估值板塊走強的背景下，低配銀行的基金也非常著急，近期正在積極調(diào)整行業(yè)配置結(jié)構(gòu)，增加對低估值股票的配置。

長城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達表示，從今年中報看，銀行股的業(yè)績增速高達15%左右，6倍左右的市盈率所隱含的股價收益率高達16.7%左右，大大超出銀行存款利率和10年期國債收益率。不過，考慮到中國經(jīng)濟體制深層問題和經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型的艱巨性與復(fù)雜性，此次銀行股和大盤股的反彈高度難以預(yù)期。

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