郭文婧：上海自貿(mào)區(qū)應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)

◎郭文婧（華中師范大學(xué)副教授）

中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的成立，意味著我國第一個(gè)國際意義上“境內(nèi)關(guān)外”的經(jīng)濟(jì)自由區(qū)正式開始運(yùn)轉(zhuǎn)。在上海自貿(mào)區(qū)，金融領(lǐng)域的改革和開放備受關(guān)注，它擔(dān)負(fù)著兩個(gè)重要方面的期待：一是為解決當(dāng)前外貿(mào)出口急速下滑尋找良方；二是為全國意義上的金融進(jìn)一步開放探路。

金融領(lǐng)域的改革和開放與自貿(mào)區(qū)建設(shè)相輔相成，為了充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的功能，使商品進(jìn)出自由、資金進(jìn)出自由、貨幣兌換自由和人員進(jìn)出自由，自貿(mào)區(qū)在一定程度上也往往是“金融自由”。正因?yàn)槿绱耍再Q(mào)區(qū)往往也就發(fā)展成為了地區(qū)乃至世界的金融中心。

由于我國匯率、利率尚未完全市場(chǎng)化，我國金融業(yè)也還未發(fā)展到成熟混業(yè)經(jīng)營階段，無論是對(duì)本國資本和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入外國市場(chǎng)，還是對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國金融市場(chǎng)，都還存在一定的限制，資本流動(dòng)也不可能完全自由化，尤其是我國目前獨(dú)立分業(yè)的金融監(jiān)管體系，綜合因素導(dǎo)致我國自貿(mào)區(qū)金融改革細(xì)則出臺(tái)的延后。其實(shí)，“利率市場(chǎng)化”、“資本項(xiàng)目開放”、“離岸中心建設(shè)”等領(lǐng)域的改革，備受期待，本身不是問題。真正的問題是改革的節(jié)奏和路徑選擇問題，究竟要快還是慢，尺度是大還是小，要局部試點(diǎn)還是全盤推開？上海自貿(mào)區(qū)國家“試驗(yàn)田”的角色實(shí)際上也已經(jīng)暗示，在上海自貿(mào)區(qū)試驗(yàn)成功之前，國內(nèi)其他地方自貿(mào)區(qū)獲批的可能性較小。

漢堡自由港、迪拜自貿(mào)區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，不同定位的自貿(mào)區(qū)，可以有不同的金融自由方案。但是，當(dāng)前世界范圍內(nèi)自貿(mào)區(qū)之間的競(jìng)爭(zhēng)在加劇，尤其是美國主導(dǎo)的“跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)議”和“跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議”談判正式啟動(dòng)，試圖在新一輪自由貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)中搶占制高點(diǎn)，以有利于重新制定全球貿(mào)易新規(guī)則，全球自貿(mào)區(qū)更是“暗戰(zhàn)洶涌”。

筆者認(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)的金融“試驗(yàn)”，不妨從世界主要自貿(mào)區(qū)的實(shí)踐中借鑒經(jīng)驗(yàn)：第一，學(xué)習(xí)借鑒迪拜的模式，先實(shí)行分離型模式，將自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)、境外金融市場(chǎng)與國內(nèi)金融市場(chǎng)嚴(yán)格區(qū)分開來，并建立自貿(mào)區(qū)獨(dú)立的金融服務(wù)管理局作為混業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)；第二，學(xué)習(xí)借鑒德國的做法，在符合國家整體金融開放策略的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎和循序漸進(jìn)地進(jìn)行，先以服務(wù)自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)為主，適度創(chuàng)新突破現(xiàn)有政策約束，待證明之后再逐步推向全國。

當(dāng)代自貿(mào)區(qū)的發(fā)展，已經(jīng)從最原始的貨物進(jìn)出自由發(fā)展成少監(jiān)管、不官僚、低關(guān)稅和貿(mào)易自由的新型自貿(mào)城。國際上自貿(mào)區(qū)的經(jīng)驗(yàn)表明，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立及相應(yīng)的配套制度的設(shè)計(jì)一般能夠?yàn)樵搮^(qū)域成為國際金融中心創(chuàng)造有利條件。