上海證券報 2013-11-11 11:37:52
進入11月份后,三季報已公布完畢,短期進入業績真空期。對即將于11月中旬召開的三中全會將激發投資人對政策改革的預期,改革的驗證期即將揭曉。某種程度上,市場的震蕩蓄勢,或許是在等待改革信號的定調方向。
進入11月份后,三季報已公布完畢,短期進入業績真空期。對即將于11月中旬召開的三中全會將激發投資人對政策改革的預期,改革的驗證期即將揭曉。某種程度上,市場的震蕩蓄勢,或許是在等待改革信號的定調方向。
10月份以來,市場對于國務院發展研究中心提出“383方案”討論非常熱烈。投資者對于本屆三中全會的預期很高,基本都集中在經濟改革,土地改革,民生等方面。
海富通基金認為,383方案畢竟屬于建議性的文件。最終是否采納,或者采納到什么程度,取決于國家領導人的想法和最終權衡的結果。“預計三中全會改革的重點還是集中在經濟領域方面,通過削弱審批等激發經濟固有的活力。三中全會后改革題材預計會根據會議精神出現分化,確實是改革方向的預計會持續。暫時落空的主題會價值回歸。”
大成基金表示,“我們將密切關注、跟蹤金融、國企、自貿區改革和土地制度、創新體制等為資本市場帶來制度性紅利的熱點話題。”在其看來,四季度經濟將是通脹上行,經濟平穩或小幅下行的情況,銀行間資金價格受到貨幣政策收緊影響會比之前有所抬升。在經濟失速風險較小、改革又著力推進的背景下,我們依然堅持風格偏向通脹受益和防御價值類行業。
天治基金首席宏觀策略分析師寇文紅認為,雖然創業板指數已經下跌15%,但泡沫并未擠干凈,短期依然應該回避;隨著未來10月、11月CPI指數逐步攀升,對貨幣政策的擔憂恐怕會加重;銀監會加強同業業務監管的文件尚未出臺,對流動性的影響尚不確定;后續經濟回落的速度會比較慢,但至少對股市不是利好。因為這些原因,股市風險尚存,建議輕倉等待三中全會的召開和政策的出臺。
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