指數基金投資的行業權重路線圖

易方達指數投資研發中心楊俊 滬深300、上證50、上證180、中證500、深證100、深成指、創業板、中小板、H股……市場上各類指數不勝枚舉，而跟蹤這些指數又衍生出五花八門數百個普通開放式指數基金和ETF（交易型開放式指數基金）。多年來在同投資者的交流和溝通中，我們發現，除了名稱中行業指向明確的指數基金外，普通投資者對眾多寬基指數往往只是大致了解，在篩選和組合過程中常常無所適從，最終容易導致投資結果與既定策略出現偏差。 指數由一系列成份股構成，成份股分屬于不同行業，這些信息日常均透明可查，建議普通投資者在選擇指數基金時，查詢分析一下標的指數成份股及行業構成情況，沿著更精細的“行業路線圖”來選擇產品，以便能順利實現既定投資目標。 舉一個簡單例子，國務院和證監會上周末分別發布了《關于開展優先股試點的指導意見》、《關于進一步推進新股發行體制改革的意見》，如果投資者判斷開展優先股試點將使銀行、保險受益，IPO重啟將使券商盈利能力增強，金融行業市值權重占比更大的指數自然是不二的選擇。 通過易方達指數基金網查閱，截至12月2日，第一組指數，上證50、上證180、滬深300，金融行業市值權重占比分別為63%、47%和36%；第二組，深證100、深成指，金融行業市值占比分別為14%和17%；第三組，中小板、中證500、創業板指數，金融行業市值占比僅為2.5%、2.1%和0%。投資者若計劃采用指數基金“一站式”分散配置但偏重金融配置的策略進行投資，跟蹤上證50、上證180、滬深300等開放式指數基金或ETF則應是首選，而選擇后兩組指數則會南轅北轍。同樣的道理，投資者如果更看好文化傳媒、IT、環保等板塊，創業板、中小板指數無疑是較好的選擇；若更看好大消費類（如家電、食品飲料等）、地產、醫藥等行業前景，深證100、深成指等則會為較好的選擇。 投資的成敗往往取決于十分簡單的細節。對普通投資者而言，通過簡單的指數行業市值權重分析，就能輕松繪就一幅指數基金“大道至簡”的投資路線圖。