量化投資迎新機遇 機構備戰期權交易

每經記者 涂穎浩 發自上海

12月5日，在券商主辦的第二屆金融數據論壇上，有專家指出，中國量化投資未來發展需要愈漸成熟的金融市場。目前，量化投資在中國正處于起步發展中，一方面以“君享量化”為代表的券商資管對沖產品迅速崛起；另一方面，期貨市場的程序化交易、高頻交易發展迅猛。

南華期貨研究所副所長徐健認為，隨著今年9月6日國債期貨的推出，意味著以期貨為代表的金融衍生品，讓市場里的量化投資有了新的突破口，而這樣的突破比現貨中的套利有更廣闊的空間。明年4月份可能推出的個股期權，包括正在研究的商品期權的推出，對市場上的量化投資，包括對沖基金都是里程碑式的投資標的。

“我們現在已經開始做期權相應的交易策略，包括期權盤中的價格計算等。還有目前成交量還有待活躍的國債期貨，如何用現有模型實現基差交易是我們研究的重點。對機構投資者來說，隨著金融品種越來越多，通過期現結合多元化配置以實現風險分散化。今年以來，期貨品種已經擴充至35種之多，明年權限期權也將放開，如個股股票期權、ETF期權、商品期權、股指期權可能有上市的步驟。”徐健稱。

據了解，中金所已于11月8日正式啟動全市場股指期權仿真交易。上交所也已啟動個股期權全市場測試，11月18日及以后全天候開放。股票標的共有4只，為工商銀行、中國石油、中國平安、貴州茅臺，另有2只ETF，為50ETF、180ETF。

專家還指出，隨著金融工具的不斷擴充，隨著量化投資策略的競爭不斷加劇，對量化投資工具的開發要做深、做細。程序化交易的平臺、工具、速度技術都將面臨更多的挑戰，同時也面臨著更多的機遇。