周五展望：重點布局十大板塊優質股

2014年機械行業年度投資策略:改革引領投資方向,新興產業可重點布局

類別：行業研究機構：天風證券有限責任公司

展望2014年,我們認為應該重點關注的命題就是“改革”,因此,圍繞著一系列改革舉措去審視機械行業從而選擇更具發展前景的子行業及挖掘出更有成長空間的公司是我們研究的重點。

從近期相繼召開的三中全會、中央經濟工作會議、城鎮化會議傳遞的政策信號來看,我們認為有以下幾個方向值得重點關注:(1)新型城鎮化:以“人”為核心的城鎮化將帶來農業經營方式的根本轉變,農機行業迎來發展契機,目前,我國的戶籍人口城鎮化率只實現了35%,在人多地少的制約下,守住耕地紅線,推進戶籍制度改革、土地制度改革等是新型城鎮化的核心,因此,推進人口的城鎮化,有助于進一步構建新型農業經營體系,轉變農業粗放型的經營模式,農機行業相應的迎來發展契機。另外“新土改”等系列政策后續有望跟進,將對農業及農機行業形成政策上的有力支撐。(2)新興行業:產業轉型升級背景下,更具成長潛力。我們認為在傳統產業面臨產能過剩,競爭激烈的局面下,有望在關鍵技術、關鍵領域實現突破的成長型企業,是值得重點關注的。縱觀機械各子行業,我們認為工業機器人及自動化裝備、天然氣裝備等行業有望迎來發展的黃金期;(3)軍工行業:國家安全體系改革、整合及國防支出增加有望持續利好軍工板塊;(4)傳統周期性行業:面臨著轉型期帶來的陣痛,建議觀望。

我們重點推薦新研股份(300159)、南方泵業(300154)、機器人(300024)、巨輪股份(002031)、富瑞特裝(300228)、航空動力(600893)、中國衛星(600118)幾家公司。

風險提示:

產業升級進程緩慢,缺乏業績支撐;成長股估值相對較高,受市場情緒影響較大。