巴塞爾新版流動性指標征言 業內稱同業拆借計量趨嚴

每經編輯 每經記者 田文會 發自北京    

每經記者 田文會 發自北京

2013年中國銀行業之間的流動性受到不小考驗，其背后規模日益龐大的同業業務導致資產負債期限錯配是一個重要的影響因素。

近日銀監會在網站公布巴塞爾銀行監管委員會修訂后的NSFR征求意見稿，截止日為2014年4月11日。

《每日經濟新聞》記者對比征求意見稿與2010年版的相應條款發現，征求意見稿總體更趨寬松。不過，有業內人士表示，同業拆借方面，在NSFR分母項卻進行了更嚴格的計量。

某大行風險管理部人士對記者表示，最初的凈穩定資金比例計量辦法比較嚴，分子項少，分母比較大，歐美銀行的反應比中國的銀行大，因為中國儲蓄存款比較多，而歐美大銀行很多做批發業務，在分子項計量方面比較吃虧。現在的修訂應該是更寬松。

該人士表示，中國的銀行業即使按老辦法也基本達標，但仍有流動性問題出現，說明中國銀行業的流動性問題有自己的特點。

老指標對中外銀行影響不同/

目前，主要的四個流動性風險監管指標包括流動性覆蓋率(LCR)、凈穩定資金比例（NSFR）、流動性比例、存貸比，其中流動性覆蓋率和凈穩定資金比例是巴塞爾協議Ⅲ新增的。

2010年12月，巴塞爾銀行監管委員會發布了《BaselIII：流動性風險測量的國際框架，標準和監測》，對LCR和NSFR兩個指標作了介紹，并列出了計量辦法。

一位總部在南方的銀行風險管理部門人士對《每日經濟新聞》記者表示，如果管理的目標是流動性問題，后加的兩個指標更直接。

中國銀監會2011年公布了 《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）（征求意見稿）》，納入了LCR和NSFR。銀監會稱，凈穩定資金比例旨在引導商業銀行減少資金運用與資金來源的期限錯配，增加長期穩定資金來源，滿足各類表內外業務對穩定資金的需求。

某大行資產管理部人士稱，巴塞爾III對歐美國家最大的影響是流動性指標。巴塞爾對LCR和NSFR計量的框架性文件出臺后，歐美很多銀行都沒達標，中國境內銀行卻基本達標。

他同時表示，此后，巴塞爾委員會組織先討論LCR，該指標的計量辦法也幾易其稿，涉及測算過程中的系數和分類方法。歐美銀行覺得原來的計量辦法太嚴，后來在分子項“合格優質流動性資產”中增加了股票投資等，還增加了一些2B級資產，分母項“未來30天現金凈流出量”中，“非業務關系”存款流失系數由75%下調至40%。分子項股票投資的增加對中國的銀行業意義不大，不過分母項存款流失系數下調對中國銀行業卻是個大利好。2013年年底，LCR在全球范圍內協商一致。

“此前，巴塞爾將主要精力放在LCR?！鄙鲜龃笮匈Y產管理部人士說。

不過，2013年末中國銀監會公布新一個版本的 《商業銀行流動性風險管理辦法 （試行）（征求意見稿）》，NSFR這個指標沒有放入。銀監會當時的解釋是，巴塞爾委員會正在修訂凈穩定資金比例相關標準，計劃于2014年底前定稿，待其修訂后，銀監會將結合我國實際，逐步修改完善流動性辦法。

有些指標趨寬松 /

《每日經濟新聞》記者發現，巴塞爾銀行監管委員會最新征求意見稿末尾總結了NSFR計量的主要變化，包括分子項可用的穩定資金和分母項所需的穩定資金的計量。

可使用存款在2010年版凈穩定資金比例中沒有被標明，當時很可能獲得0%的ASF系數 （除去非金融企業的可使用存款）；現在所有的可使用存款已被納入ASF系數為50%的一類。

穩定活期存款和定期存款也有更高的ASF系數，其中“穩定”活期存款和定期存款現在獲得95%的ASF系數，在2010年版本只有90%?！扒贩€定”活期存款和定期存款現在獲得90%的ASF系數，在2010版本只有80%。 一些6個月到一年之間到期的資金來源現在獲得50%的ASF系數，而2010年版中，其ASF系數為0%。

一位總部在南方的銀行資產負債管理部人士表示，原來凈穩定資金比例計量辦法太嚴了，得有長期的存款，才能發長期貸款，要求100%配齊一年以上遠端的存款。而銀行通過三、五個月的理財吸入的資金，可以顧及短期的貸款，無法顧及長期貸款。如果配齊，銀行可能要通過借款和發債。這個對歐洲的銀行影響大，因為歐洲銀行業的長期存款少，資金主要通過同業拆借，特別是中小銀行。

所需的穩定資金 （RSF）方面，有些指標趨寬松，但有些指標趨嚴。趨寬松的變化如有部分一年內到期的零售和小企業客戶貸款，其RSF系數從2010年版本NSFR的85%降低到50%；部分未被抵押的非HQLA（優質流動資產）證券、實物交易的商品和交易所交易的股票等資產，已從2010年要求的100%的RSF系數降為85%。

有些資產則給予了更嚴的考核。比如，一年內到期的不可展期的非銀行金融機構貸款和非HQLA（優質流動資產）證券在2010年NSFR版本不需要任何穩定資金，但現在已被分在要求50%RSF系數的類別。

抵押期為六個月（含）到一年之間的HQLA（優質流動資產）在2010年NSFR版本被視同未抵押，但現在已經被給予50%的 更高的RSF系數。

期限在六個月（含）到一年之間的同業拆借現在給予50%的RSF系數，而2010年版本的NSFR其系數為0%。對應的，在分子方可用的穩定資金方面，期限在六個月（含）到一年之間的同業拆借被給予50%ASF系數。

上述某大行資產管理部人士稱，從分母RSF看，同業拆借方面的計量應該更為嚴格。分子項ASF的計量與2010年相比是趨于寬松還是更嚴格，得與2010年的具體科目作更細致的比較。

可能存在水土不服問題/

上述總部在南方的某銀行資產負債管理部人士表示，該行LCR和NCFR兩個指標都是120%多，這兩個新增指標對于資產和負債業務發展的影響還是有的。以前長期資金吸進來是虧的，很可能就不要了，2013年6月流動性緊張后，長期存款還是會要一些，可以改善期限錯配問題。

“NSFR指標（2010版）的計量我們行雖然達標了，但也有壓力。指標是一回事，數據的基礎是另外一回事?！蹦炒笮酗L險管理部人士表示。

有業內人士表示，巴塞爾的監管指標的引進，可能存在水土不服問題。上述總部在南方的某銀行資產負債管理部人士舉例說，短期的流動性指標LCR（流動性覆蓋率），里面的一些參數是按照西方的模型來定的。在計量時，雖然中國的銀行也在按照標準填寫，但有些西方的規則不一定適合中國。

在LCR分子項 “優質流動資產”中，西方的國債是可以拿去央行貼現，但中國的銀行不能拿國債直接去央行貼現，現在雖然有SLO（短期流動性調節工具），但主動權也在央行手里。不過，他表示，由于這些指標來自巴塞爾委員會，中國如果改動也會比較謹慎。

上述大行風險管理部人士認為，中國的流動性管理還是依賴于央行的再貸款。“我們的流動性問題一個是自覺控制，一個是央行救助?！?/p>