法院受理全球最大戶外用品生產商破產重整 債權人鎖定華平投資

每經編輯 每經記者 李婷 發自廈門    

每經記者 李婷 發自廈門

近日，廈門市集美區人民法院公告，正式受理廈門進雄企業有限公司 （以下簡稱廈門進雄）重整一案。廈門進雄曾是全球最大的戶外用品生產企業，2012年3月8日，其在拖欠上百家供應商巨額貨款的情況下突然宣布破產。同年6月，廈門進雄的母公司NorthPoleLimted也宣布啟動破產清算。

據債權人方面估算，廈門進雄拖欠的供應商貨款超過2億元，有供應商債權人向《每日經濟新聞》記者表示，廈門進雄并非無力償還。根據其2010年年檢報告，截至2010年底，該公司資產總額為6.3億元，負債總額為3.8億元。而2010年，廈門進雄約擁有3.1億元的應收賬款，其中約2.5億元來自一家名為NorthPoleHongKong的公司。

兩家公司相繼啟動破產，它們背后的美國華平投資集團(WarburgPincus)成為債權人鎖定的目標對象。

集美法院指定的管理人、廈門聯合信實律師事務所對 《每日經濟新聞》記者表示，目前還正在進行債權人申報工作，其他具體細節有待整理后確定。

剩余資產僅四五千萬？

廈門市集美區人民法院在2014年1月29日公告，根據廈門湖明工貿有限公司的申請，于2014年1月21日裁定受理廈門進雄重整一案。同時提醒債權人在4月28日之前向廈門進雄管理人福建聯合信實律師事務所進行債權申報。

《每日經濟新聞》記者獲得的由廈門均和評估公司在2012年6月出具的評估報告顯示，廈門進雄的剩余資產包括廠房、機器設備材料等，評估值不到5000萬元。

廈門衡興明業律師事務所的債權人律師向記者介紹稱，廈門進雄目前的賬面資產僅余4000多萬元，所欠全部供應商的貨款估計超過2億元。如果采取破產清算，這些債權人的債務無異于將打水漂，因此債權人委員會商討將以債轉股的方式重振廈門進雄，先將企業盤活再進行下一步。

不少債權人都曾經與廈門進雄保持長期合作關系，雖然廈門進雄后來出現了貨款拖延情況，但這些債權人并不認為是公司經營出了問題?！睹咳战洕侣劇酚浾攉@得的廈門進雄歷年工商年檢資料顯示，1999年到2010年間，廈門進雄經營狀況一直良好，雖然利潤率不是很高，但每個會計年度都有創造一定的凈利潤，從1999年至2010年12年間累計獲利8.19億元人民幣。

這些債權人深信，廈門進雄從來沒有出現過經營性虧損，他們懷疑導致廈門進雄發生債務危機很可能另有原因——即資產被掏空轉移。

資產被疑掏空轉移

債權人及其律師認為，廈門進雄實際控制人和管理層利用控股的優勢地位在境外截留廈門進雄的應收賬款成為廈門進雄資產流失最大的漏洞。他們的證據是，NorthPole在2012年5月10日回復廈門中圣會計師事務所有限公司的一份 《詢證函》證實，廈門進雄控股股東NorthPoleLimited結欠廈門進雄的賬款達3837.7815萬美元。控股股東實際上成了廈門進雄最大的債務人，還不包括NorthPole在美國、加拿大、孟加拉等地各關聯公司結欠廈門過雄的應收賬款。記者從《詢證函》中看到，2010年度，各關聯公司結欠廈門進雄的應收賬款達到了4577.3930萬美元。

此外，在2009年3月初，廈門進雄提出在美國達拉斯進行境外投資，投資額為1.36億元人民幣。該筆投資在當年的年度審計報告中有記載。投資對象是美國達拉斯的一家叫North Pole Outdoor&Leisure，LLC（以下簡稱NPOL）的公司，廈門進雄持有這家公司100%的股權。

債權人及其律師認為，這筆投資實際上是虛構的。

債權人律師提供到的兩封電子郵件顯示，廈門進雄及控股母公司NorthPoleLimted的CFO彭永康（RickyPang）曾在給廈門進雄會計部VivianChen的電子郵件中寫道，“請一直跟蹤進度直到我們拿到批文。這樣，我們才能夠開始匯出用來沖銷公司內部結余賬款的資金。（兩封郵件原文皆為英文，文中為翻譯）”

另一封郵件則是彭永康給NorthPoleLimted各關聯公司的財務人員的指令：NP中國匯2000萬美元投資款到NPOL；NPOL委托NP美國公司將2000萬美元匯到NP香港公司；NP香港公司再把2000萬美元匯回NP中國公司。

債權人及律師表示，郵件中提到的批文就是廈門進雄向商務部申請對境外投資的批文，而“用來沖銷公司內部結余賬款的資金”是他們利用虛構投資項目將這筆資金轉移到境外的原始目的，按照彭永康的計劃，匯往美國達拉斯的2000萬美元將要通過NorthPoleLimited迂回到廈門進雄賬上，沖銷廈門進雄對NorthPoleLimited的應收款。

據債權人方面透露，最終這筆錢并未回到廈門進雄，至于最終去向就不得而知了。而母公司拖欠的3837.7815萬美元應收賬款，加上轉移到境外的2000萬美元，兩項合共5837.7815萬美元，折合人民幣3.7億元。債權人和律師認為，這個數字已經遠遠超過廈門進雄的最終賬面凈資產，這才是為什么廈門進雄從會出現拖欠供應商巨額貨款無法清償的根本原因。

債權人律師介紹，廈門進雄的海外銷售業務由NorthPoleLimted負責，銷售完成后，按理，銷售收入應該返還進雄，但很多銷售收入一直以“NorthPoleLimted的應付賬款”的形式體現在財報中，而未回流。

根據《21世紀經濟報道》的報道，兩家公司還通過簽訂協議，廈門進雄向NorthPoleLimited支付巨額管理費和銷售傭金。

債權人鎖定華平投資

就在廈門進雄2012年3月宣布破產后，其母公司也啟動破產清算，債權人想要從這兩家公司索回欠款目前已難上加難。不過，這兩家公司背后的美國華平投資集團(WarburgPincus)成為債權人鎖定的目標對象。

據《21世紀經濟報道》報道，兩只分別成立于1997年和1998年的華平基金在開曼群島設立的有限責任公司，在1999年投資5000萬美元到NorthPoleLimited，并完成對廈門進雄的收購。華平亞洲有限公司董事總經理孫強曾表示，其在收購時，情況雖然很糟，但公司的基礎很好，這也是其投資的理由。

據報道，2001年，華平將兩家基金公司——英聯投資和CDC集團——引入NorthPoleLimited，二者投資了1000萬美元股權和2000萬美元的可轉換貸款，其中2000萬美元由華平出讓。交易完成后，華平和英聯、CDC投資在進雄上的資金均為3000萬美元。NorthPoleLimited75%的股權掌握在3家機構投資者手上，除了華平投資持有約63%的股權外，CDC集團和英聯投資合計持有約10%的股權。此外，2012年，孫強提出NorthPoleLimited拖欠了廈門進雄2253.3萬美元（約1.44億元）債務，并無力償還。因而，NorthPoleLimited順理成章地因資不抵債而進入破產程序。

“他們的目的是包裝上市，失敗之后，華平逐漸失去了熱情。”債權人律師對《每日經濟新聞》記者表示，投資進雄是為了將NorthPoleLimited包裝上市，并承諾為投資者帶來高回報。然而，因投資回報并不盡如人意，2006年前后，華平已宣布放棄對進雄的包裝上市計劃。

2006年11月，廈門進雄搬進了位于廈門市集美區的廈門機械工業集中區的通用廠房。此前不久，進雄變賣了2座位于廈門的廠房，而租用新的廠房。債權人猜測從該時候起，華平對進雄及其母公司已萌生“棄”意。

債權人及其律師表示，在2012年進雄事發之后，這些供應商組成了一只自救委員會，一度促使華平投資支付了一筆500萬美元的款項用于職工的遣散補償，但是這些中小供應商的貨款，卻變成了紙上的一筆債務。

雖然眼下，他們提出了想要重整的方案，不過據債權人和律師介紹，重整面臨的最大問題就是廈門進雄此前所欠的稅金問題。由于廈門進雄作此前的大量應收賬款未能回來，也導致無法申報出口退稅，而按照法律規定，這些未能收回的出口訂單款項將按照出口轉內銷進行稅款征收，對于已經被廈門進雄拖欠了大量貨款的供應商而言，要其再自掏腰包支付這筆不菲的稅金無疑是雪上加霜。

盡管他們已經收集了不少廈門進雄資產被轉移掏空的證據，然而這分散的100多家債權人，想要通過跨國官司追討的費用籌集也是巨大的難題。

記者試圖聯系原廈門進雄及控股母公司NorthPoleLimted的CEO史蒂夫（SteveDavidFleischli），不過其翻譯告訴記者，她從去年7月起就聯系不上史蒂夫了，而史蒂夫欠其一年半的工資也未支付分文，史蒂夫的中國手機也已經聯系不上。目前有傳聞表示，史蒂夫已經回到美國，盡管其原本應該仍處于監管階段被限制出境。

一位債權人也表示，其有朋友確實在美國見到了史蒂夫本人。至于進雄和NorthPoleLimted的其余高管也同樣無法聯絡，而進雄的其他員工早在2012被遣散。

而目前集美法院指定的管理人、廈門聯合信實律師事務所則對《每日經濟新聞》記者表示，目前還正在進行債權人申報工作，其他具體細節有待整理后確定，婉拒采訪。