打新資金流出砸倒貨幣ETF 一二級(jí)市場(chǎng)套利收益超20%

每經(jīng)記者徐皓發(fā)自上海 6月18日，經(jīng)過數(shù)月停滯的新股申購重新啟動(dòng)網(wǎng)下申購，對(duì)打新資金的吸引力非同小可，貨幣ETF華寶添益（511990）也因此連續(xù)三天被拋售而價(jià)格走低，出現(xiàn)較大折價(jià)空間。如果以昨日成交均價(jià)算，一二級(jí)市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)套利年化收益率可以高達(dá)20%。 昨日聯(lián)明股份、龍大肉食、雪浪環(huán)境、飛天誠信等四只新股開啟網(wǎng)下申購。加之新近改變了打新規(guī)則，很多打新資金提前數(shù)日就得入市打個(gè)“提前量”以換取新股申購資格。 由于資金流出打新，貨幣ETF華寶添益已經(jīng)連續(xù)三天在二級(jí)市場(chǎng)被大量賣出，價(jià)格也一再壓低。 昨日該基金以99.94低開后一路走低，最低觸及99.867元。午盤后的走勢(shì)更為激蕩，先略有拉升，但在接近收盤的最后幾分鐘，突然被砸到99元，不過由于賣盤量小，價(jià)格被迅速拉起，收于99.898元，成交金額為66.85億元。 價(jià)格被擊穿到99元很有可能是下單烏龍，此前貨幣ETF的交易史上也出現(xiàn)過類似情況，出現(xiàn)單日價(jià)格大幅波動(dòng)。不過，從全天均價(jià)來看，99.894元是該基金上市以來較低水平。 所謂貨幣ETF，是指可以在股票市場(chǎng)買賣的貨幣基金，可以為投資者賬戶里閑置的資金提供保值增值的作用。 華寶添益一級(jí)市場(chǎng)凈值始終為100元，其收益則直接累計(jì)成為基金份額，年化收益率在4%左右，其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格也基本圍繞100元上下小幅波動(dòng)。今年一季度末，華寶添益規(guī)模有244億元，今年以來日均成交量為40億元。 由于價(jià)格被大幅打壓，華寶添益一二級(jí)市場(chǎng)折價(jià)空間被拉大。投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)以低價(jià)買入,再隨即發(fā)起贖回，便可以100元的價(jià)格贖回該基金。例如以99.894均價(jià)計(jì)算，一二級(jí)市場(chǎng)間有一個(gè)0.106元的差價(jià)。另外還可以獲得當(dāng)日的貨幣基金收益率，目前該基金萬份日均收益率在1元左右。因此投資者總共可以獲得的收益為0.116元。 整個(gè)套利過程需要耗費(fèi)2天時(shí)間，按照合同規(guī)定，贖回到賬的效率是T日贖回后T+1日到賬、T+2日可取/可用。由此計(jì)算，這一個(gè)套利流程下來年化收益率為21.17%，100萬元2天后輕松賺得1160元。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本周還3只新股即將迎來申購，預(yù)計(jì)貨幣基金ETF仍會(huì)持續(xù)承壓，套利窗口仍會(huì)持續(xù)開啟，而一些沒有機(jī)會(huì)參與新股申購的投資者則可以“撿漏”。 由于受到目前新股按市值配售方法限制，有將近4成投資者5月末A股持倉賬戶中持有流通市值在1萬元以下，如果沒有突擊加倉則沒有資格參與新股申購。