銀行多渠道再融資 華夏發二級資本債

每經編輯 每經記者 張威 發自北京    

每經記者 張威 發自北京

昨日（7月21日），華夏銀行在中國債券信息網公告稱，將于本月24日發行100億帶有可減記條款的二級資本債。

根據2013年1月1日起實施的《商業銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱 《資本管理辦法》），對大型銀行的資本充足率監管要求為11.5%，對中小銀行的資本充足率監管要求為10.5%。

其中，2014年底，系統重要性銀行的資本充足率水平最低監管標準為9.9%。

《每日經濟新聞》記者注意到，出于核心一級資本壓力，銀行除了發行二級資本債補充二級資本外，也紛紛開始通過優先股、定向增資進行融資。

密集發行二級資本債

華夏銀行發布的公告顯示，將于本月24日、25日兩天在銀行間市場招標發行不超過100億元人民幣二級資本債券，期限10年，在第五年末附有前提條件的發行人贖回權。

公告顯示，該期債券不含利率跳升機制及其他贖回激勵，采用固定利率，募集資金全部用于補充二級資本。上海新世紀資信評估投資服務有限公司評定華夏銀行主體信用等級為AAA，本期債券信用等級為AAA。

華夏銀行今年一季報數據顯示，該行資本充足率9.93%。

另外，從上市銀行一季報數據來看，股份制銀行的資本充足率總體低于大行。按《資本管理辦法》計量，中行的資本充足率12.05%、農行為11.87%、工 行13.22%、 建 行 則 為13.50%。而在股份行中，興業銀行的資本充足率為11.06%、光大銀行10.21%、民生銀行為11.03%。

因此，股份行發行二級資本債的積極性和速度也高于大行。《每日經濟新聞》記者通過中國債券信息網統計得出，截至目前，包括錦州銀行、民生銀行、江南農商行、平安銀行、廈門國際銀行、招商銀行、杭州銀行等在內的10家銀行先后發行了842億元規模的二級資本債。

定向增資破凈引關注

自《資本管理辦法》實施后，不少銀行都面臨資本壓力，除通過發行二級資本債補充資本，也有銀行通過上市或發行優先股來補充資本。

比如，浦發銀行、農行、中行等分別公布了300億元、800億元和1000億元的優先股發行預案。

7月15日，平安銀行董事會通過決議，此次擬通過非公開發行方式，向包括平安資管等在內的不超過200名符合規定的投資者，最多發行2億股優先股，募集不超過200億元資金，用于補充該行其他一級資本。另外，擬向包括中國平安在內的不超過10名投資者，非公開發行10.7億股普通股，融資不超過100億元。

今年以來，銀行通過各種渠道融資已經超過4000億。

值得注意的是，對于銀行發布定向增發融資計劃是否會存在破凈問題引起市場關注。根據平安銀行定增方案，此次發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的95%，即9.34元/股。有投資者指出，公司此前季報和年報都公布，每股凈資產達11.8元，9.34元的價格已經低于每股凈資產。

某證券公司銀行業分析師向《每日經濟新聞》記者表示，平安銀行的定向增發并沒有便宜很多，今年它做了一個資本公積轉增股本，相當于10送2，而且平安銀行有一個無形資產，扣除可能還溢價。

銀河證券首席策略分析師孫建波向《每日經濟新聞》記者表示，銀行不良資產比較多是其破凈的主要原因，雖然銀行報出來的不良不多，但市場對其信任度不高。如果破凈了，對銀行經營不會產生影響。定向增發和優先股是銀行補充核心一級資本僅有的渠道，正常發行股票比較困難。