如何讓民營銀行更靠譜

每經編輯 葉檀    

每經評論員 葉檀

民營銀行試點不會改變目前銀行業的格局，民營銀行要想獲得發展，必須在信用及風險方面受到嚴厲監管，同時獲得公平的市場經濟地位。

7月25日下午，銀監會正式對外披露，已批準三家民營銀行的籌建申請，這三家銀行分別是深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行以及天津金城銀行。

金融機構市場化發展的前提，是在統一而公平、符合行業特色的游戲規則下競爭，若想成功，前提是不能重蹈覆轍，陷入龐氏騙局。

信用不彰的市場一旦失控，風險如野火蔓延。上世紀末民資試點一度控股某些城商行、農信社，民資控股的民營金融機構陷入龐氏魔咒，風控失靈，大股東關聯貸款，儲戶擠兌。銀行成為民資大股東毫無顧忌的抽血機。所謂允許民資控股銀行，從本質上來說，監管不力甚至貪腐橫行，卻允許民資吸儲開辦民營銀行，無異于提升龐氏騙局的致命誘惑力。銀行業的龐氏騙局比股市、擔保、P2P的龐氏騙局更致命，中國金融業的最大血管遭遇信用危機，最終只能由央行出面收拾殘局。自1996年民生銀行成為國家批準設立的首家民營銀行后，民營銀行市場準入陷入事實關閉的狀態。

監管不到位、游戲規則不公平的市場，是偽市場。民營銀行既不能如上世紀末的民營銀行一樣，向關聯公司輸送資金；也不能像一些P2P公司一樣，初衷就是為了卷款跑路。中國金融機構需要嚴格避免道德風險，堅決避免任何形式的關聯貸款、利益輸送。現在，民營銀行閘門再次打開，民營銀行既可以成為財富的創造者，也可以在騙局中成為財富的毀滅者。

限制關聯貸款條例不夠嚴厲。7月25日，銀監會表示正在研究起草民營銀行監管指引，比如鼓勵股東自愿放棄關聯貸款等，自愿而非強制，等于為關聯貸款開了一道邊門。參與三家民營銀行試點的大股東，基本上都是多元化運作的實體企業，有多年股權投資經驗。這些多元化、早早涉足金融的公司，對市場潛規則想必有自己的切實心得。

表面看來，監管層對民營銀行大股東有嚴格的財務指標要求，實力不強、主業不突出、現金流受周期影響較大的企業，被排除在外。《試點民營銀行監督管理辦法 （討論稿）》規定：民營銀行需一次性拿出不低于5億元不高于10億元人民幣作為注冊資本，設立后視發展情況逐步增資。核心主業不突出且其經營行業過多，資產負債率、財務杠桿率高于行業平均水平，以及現金流波動受經濟景氣影響較大的企業，可能被排除在發起人之外。

對大股東有財務要求，恰恰在最重要的信用史、融資史、實業史等方面，缺乏硬性約束力，這是金融業大忌。目前的民營銀行受到不公平待遇，比如市場范圍受到嚴格限制，深圳前海微眾銀行將辦成以重點服務個人消費者和小微企業為特色的銀行，溫州民商銀行定位在主要為溫州區域的小微企業、個體工商戶和小區居民、縣域三農提供普惠金融服務，天津金城銀行將重點發展天津地區的對公業務。

很難理解，為什么金城銀行就要發展對公業務，為什么要設定這樣的市場限制，以及為什么試圖讓民營銀行家承擔隱性的無限連帶責任。

必須強調，民營銀行關聯貸款等弊端，國有銀行同樣存在，尤其是某些虛胖的地方銀行，一會兒向新能源行業貸款，一會兒為新城區改造助力，這些行業如雪山崩塌銀行壞賬急劇上升。為了解決危機，地方銀行亟須補充資本金，大股東注資或者上市成為必然之選。這些地方銀行風險發展到極致，或重蹈海南發展銀行的悲劇。

民營銀行再開閘，是中國金融業的一大進步，但在開閘的過程中，卻顯示出諸多弊端。規范的市場化，規則公平，執行嚴厲，市場主體一視同仁。