看好“金九”券商青睞汽車鋁部件板塊

每經記者朱秀偉 隨著“滬港通”臨近，這一利好預期正處于不斷兌現過程中，各路機構又在尋找支撐大盤繼續上漲的新“邏輯”。興業證券的張憶東就認為，十八屆四中全會召開前，“推進依法治國而帶來的改革、轉型的預期進一步提升，相應地，改革、轉型、創新相關的最新政策將不斷地推動新的股市熱點。” 不過，《每日經濟新聞》記者注意到，近日，李克強總理在夏季達沃斯論壇上有關經濟和政策的表述也引起了一些機構注意，他們對后期政策面表達了相對謹慎的觀點。 大勢風向/ ◎民生證券：不會輕易全面降息 興業證券張憶東等分析師近日聯合發布研報稱：“看多金九行情”。他認為，改革、轉型、創新相關的最新政策將不斷推動新股市熱點，比如，軍工、科技創新、國企改革，A股市場對改革紅利反應將更積極。 興業證券對“滬港通”啟動之前的行情也保持樂觀。該券商提出的理由是：首先，A股可作為海外資金尋求風險分散及多元化配置的良好標的；其次，歐洲資金有望駐扎香港地區參與“滬港通”；第三，A股對經濟轉型的樂觀預期顯著增強，現在轉型路徑已明確，大概率將在平穩中改革、轉型，“人心思漲，特別是‘金九’行情趨勢已成，短期內行情趨勢將自我強化?！? 該券商指出，9月中旬公布的宏觀數據依然難有驚喜，預計PPI、M2和信貸繼續偏弱，“可能會引發短期震蕩，但是，不會改變趨勢?！? 興業證券認為，9月行情仍處于可操作階段，投資者此時可淡化對于大盤指數見頂的擔憂，安心找機會，機會在于：傳統產業的“新故事”+新興產業的“新變化”。傳統產業的機會，如改革提升估值、經濟轉型提升基本面、滬港通吸引海外資金等；第二，關于新興產業的“新變化”，高風險偏好的投資者可“財富險中求”,淘金熱門股，如軍工、信息安全、新能源汽車等。以及中報增長較快且同時充分調整以消化估值壓力的板塊，包括：通信設備、增值服務、半導體、計算機軟件、電站設備、電子設備和傳媒板塊等。 《每日經濟新聞》記者注意到，雖然興業證券表示看好“金九”行情，但李克強總理在夏季達沃斯論壇上的相關講話也引起了機構注意，并對政策面預期表達了謹慎態度。 華泰證券高級經濟學家俞平康、研究員楊斌和研究助理孫崢聯合發布研報認為，總理在達沃斯論壇的發言中強調，政府最關注就業，而8月新增就業已接近全年1000萬的目標，因此對GDP增速的波動可以接受?？偫肀響B意在降低公眾對政策大規模發力的預期，為后續政策操作留出足夠空間。 民生證券研究院副院長管清友認為，政策仍將保持穩定性和連續性，全面寬松的“舊常態”不會再現，取而代之的是定向調控的“新常態”。預計中央不會輕易使用全面降息、降準的“大招”，而是通過定向再貸款等“小招”實現定向降息的功效。但考慮當前環境和上半年的差異，定向寬松力度可能邊際減弱。 市場關注度：★★★★★ 驅動周期：中短期 重點關注：改革進度 行業熱點/ ◎汽車零部件“輕量化”時代開啟 新能源汽車一直備受市場矚目，國家推廣力度頗大。有機構認為，要讓新能源汽車更加環保，汽車部件輕量化是大勢所趨。 華泰證券最新研究認為，“出于節能、環保方面的壓力，未來汽車輕量化成為必然選項；此外，新能源汽車重量大，輕量化的需求更為緊迫。同時，微型電動車有望成為新能源汽車輕量化的另一生力軍，預計其銷量將由當前30萬輛/年上升到2020年的500萬輛/年，單車用鋁由30Kg/輛上升至150Kg/輛?！? 事實上，汽車輕量化主要依賴于材料的選擇，鋁合金輕量化是最現實的選擇。據測算，2014年國內傳統汽車鋁件市場空間約607億元，保守估計到2020年國內汽車鋁件市場空間可達1622億元。此外，該機構預測微型電動車用鋁將由2014年的3億元增長至2020年的268億元。綜合來看，2020年國內汽車鋁件市場將由610億元增長至1899億元。以全球汽車增速3%計算，估計2014年全球汽車鋁鑄件市場規模2743億元，到2020年這一規模將上升至4859億元。 華泰證券稱，看好汽車鋁合金部件生產企業。通過梳理產業鏈，發現當前汽車鋁鑄件占據整個汽車鋁部件大約77%，另有23%的鋁部件為擠壓件等。因此，重點推薦國內技術成熟、逐步轉向高端，且已打入了國際市場的鋁鑄件子行業。同時，在擠壓件領域，技術亦在進步，誕生了一批優質企業。重點推薦輕量化龍頭廣東鴻圖（002101，收盤價18.26元），以及鋁鑄件生產企業鴻特精密和鋁擠壓件生產企業利源精制（002501，收盤價15.22元）、亞太科技（002540，收盤價15.61元）。 市場關注度：★★★★ 驅動周期：中短期 重點關注：輕量化推進速度◎自貿區掛牌周年概念股受關注 去年市場最火爆題材當屬上海自貿區概念。而在自貿區成立一周年將到來的日子，宏源證券認為：“自貿區經濟運行態勢良好，制度創新明確，各項利好層出不窮?！币虼?，自貿區主題性投資機會值得關注。 該券商稱，自貿區經濟運行態勢良好，今年上半年完成經營總收入7400億元，同比增長11.2%，其中商品銷售額6350億元，同比增長11.3%，航運物流服務收入535億元，同比增長19.0%；工商稅收335億元，同比增長21.0%；截至今年6月底，掛牌后累計新設外資企業1245戶，是同期的8.6倍，新增注冊資本超過73億美元，是同期的4倍。 宏源證券認為，自貿區自去年正式掛牌以來，總體方案確定的改革任務基本落地，改革效應加快顯現。 隨著自貿區各方面建設逐步完善，各項法律法規及政策措施支持力度加大。 2014年8月，上海市人大常委會通過《中國（上海）自由貿易試驗區條例》，在自主改革、負面清單管理、金融創新、“一公平四保護”等方面存在諸多亮點。此外，近期上海國際貿易中心建設重點工作安排發布，自貿內將建石油天然氣、鐵礦石、棉花、液體化工品、白銀、大宗商品、有色金屬等多個國際交易平臺。 《每日經濟新聞》記者注意到，宏源證券建議關注近期自貿區主題性投資機會，標的包括上海機場、錦江投資、華貿物流和交運股份等。此外，曾被市場關注的自貿區概念股還包括外高橋、浦東建設等。 市場關注度：★★★★ 驅動周期：中短期 重點關注：自貿區政策超預期