與傳統金融競爭融合 互聯網金融須跨界思維

每經編輯 每經記者 鄧莉蘋 發自深圳    

每經記者 鄧莉蘋 發自深圳

隨著互聯網金融的發展，跨界進入該行業的企業越來越多，而互聯網企業、金融機構、上市公司、民間資本卻有各自的玩法。

以目前火熱的P2P網貸行業來看，有的企業看重互聯網大數據的運用，有的平臺強調金融風控?？梢?，不同企業對互聯網金融有著不同的理解。

9月27日，由每日經濟新聞報社主辦、每經互聯網金融研究中心和深圳棕櫚樹聯合承辦的“2014中國互聯網金融創新與發展論壇”之“金融跨界新玩法”平行論壇上，多位業內人士均表示，未來互聯網金融肯定是前景巨大，并且形式多樣，包括目前的P2P網貸、眾籌等形式，都是未來發展的方向。同時，對互聯網金融與傳統金融的關系，業內人士紛紛結合自身實踐，發表了各自的看法。

監管將促進行業發展/

過去兩年，互聯網金融取得了快速發展，很多傳統企業和互聯網企業紛紛涉足。

從最早的第三方支付業務，到理財、小貸、銀行或者投資P2P，企業參與互聯網金融的方式多種多樣。一些上市公司也不甘落后，今年以來，已有至少26家上市公司即將或者已踏入了互聯網金融行業。

傳統金融機構也加大了在互聯網金融方面的布局，如民生銀行、興業銀行等多家銀行都開設了直銷銀行；包商銀行還開設了互聯網金融理財平臺“小馬bank”。

在業內人士看來，越來越多的企業將參與到互聯網金融領域中來。以P2P平臺為例，目前大概已有上千家的平臺，而且新出的平臺數量并不少。

e人e貸董事長魯威認為，互聯網金融未來的空間非常大，比如目前按照總人口數來看，P2P行業的投資人數還是非常少的。

新新貸執行副總裁包毅敏認為，現在很多巨頭都在進入這個行業，但他們進入的方式或者形式主要集中在門戶型平臺，表現形式主要是封閉性的，阿里金融是最典型的例子。但一般的平臺是業務性的。

對于行業競爭逐漸加劇，導致P2P平臺跑路。鑫天下董事總經理宋宇紅表示，行業準入門檻比較低，很多是盲目跟風進入，對P2P的理解不全面、不到位，未來可能會有1年左右時間的整合期，90%的平臺可能會被淘汰。

開鑫貸副總經理周治瀚表示，今年下半年或者明年上半年，監管可能會漸漸明確，這對整個行業是一個好的時期。從英國的發展來看，監管明確后，他們P2P的數量反而增加了，有越來越多的機構開始進入這個領域，并且做真正的P2P，之前稱之為 “偽P2P”或者“跑路的P2P”會在這個過程中被淘汰掉。

競爭加融合共同發展/

在傳統金融機構和新興企業都在進入互聯網金融的情況下，互聯網金融企業與傳統金融企業是競爭還是合作關系，也是大家關注的焦點。不過，在多數業內人士看來，他們之間更多的應該是競爭加融合的關系。

拍拍貸執行副總裁周浩表示，拍拍貸做P2P金融平臺，和銀行有差別，借貸用戶和銀行用戶不重合，但理財類的用戶和投資類用戶有一部分是重合的，他們和傳統金融表面上看存在競爭，事實上，在目前這個環境下，更多的是融合與共同發展。

周浩表示，他們有一個和城商行、基金公司以及銀聯科技合作的一項新產品，是利用大家的優勢來做的。而即將和城商行合作的機構也不止拍拍貸，點融網也包括在內。

點融網CEO郭宇航透露，“我們并不是和城商行簡單互換客戶資源，而是把美國累計7年以上的P2P研發技術和風控技術，直接做技術輸出給城商行。由一家城商行完全用我們的技術，把P2P在他們的平臺上進行展示，而我們則從前臺退居到中臺和后臺做技術服務支持。”

在郭宇航看來，銀行要跨界進入互聯網領域，運用大數據的方法把他們的數據變成活數據的方式，降低成本?？缃绲倪^程中，互聯網企業應該多學一點風控技術，傳統金融機構也要多學學互聯網思維。

“我們與銀行或傳統金融機構的合作是大于競爭的。”PPmoney總經理胡新認為，互聯網金融行業本身就是跨界，互聯網思維或者互聯網金融思維離不開跨界的思維，實際上，PPmoney的業務定位也是銀行的有利補充，銀行不做的，他們拿最好的這部分資產來做，發揮好互聯網的高效、直接溝通的作用。

北大匯豐商業模式研究中心研究員林桂平表示，P2P企業和傳統金融機構應該是合作帶有競爭的關系，有很多合作的空間，包括業務上的合作。傳統銀行在資產儲量上有很大的優勢，但在資產轉換包括信息優勢上，則是互聯網技術和大數據的優勢；在資源能力上的合作方面，互聯網公司在技術或者用戶體驗上有優勢，而金融機構則在資金監管方面更有優勢。

跨界融合與創新/

對于跨界與融合，中國社會科學院金融研究所所長助理楊濤表示，互聯網金融的形態和新工業組織產生的小微金融、理財管理、消費金融，仍然是在大的金融框架內，如果能通過技術、通過其他方面的創新進一步進行互補，肯定會產生出重要的跨界和融合的思路。

郭宇航認為，他們是以技術為導向型的公司，能用技術解決的問題就不要用人工，比如點融網利用技術可以幫助投資人把每天的本金、利息回收之后進行循環投資，使投資人的收益達到20%以上，可以幫客戶把資金進行很好的分散，這些都是基于技術的創新。

郭宇航表示，真正要跟傳統金融機構在某個領域進行競爭或者他們企業要活得比別人更長，就要掌握一定的底線原則，那就是，“互聯網金融碎片化”的特征應該集中在小微上面，這樣更有優勢。在整個創業過程中，技術驅動、創新，同時堅持一定的底線原則，不要被短期的利益蒙蔽。”

周浩表示，用戶是不同的，在這個基礎上，他們對產品作改造，而這是來源于對傳統金融更深入的思考，比如此前推出的信用評級，在技術的支持下，用戶可以根據自身情況選擇自己能承受的風險評級產品。

胡新則認為，他們的創新主要是來生產金融產品，公司有很多生產線，有生產小微貸的，有對接典當行的，不同的生產線生產不同的產品，各種產品有自己的金融屬性，他們要做的事情是生產出安全的、足夠量的金融產品；同時，資金端通過互聯網的方法，把金融工廠生產出來的產品銷售掉，因此，他們的構架本身是一種融合、跨界和創新。

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嘉賓觀點

融科貸董事長李瑞：

P2P平臺屬性模糊

P2P平臺是信息中介還是信用中介，這個問題我思考了很久。

今年8月份在北京我跟銀監會領導溝通時，他曾表示，信用平臺和信息平臺的界限是比較模糊的，一方面P2P平臺必須保證平臺上發布的信息是真實透明的；另一方面涉及資金進出的、對資金有保障的平臺，又具有信用平臺的性質。

因此，監管的考慮也有一定的道理，不能一刀切，不能把所有的P2P平臺全部定義為信用平臺或者信息平臺，比如人人貸現在就正在申請國家信用機構的評級。

紅嶺創投董事長周世平：

看好P2P行業前景

2008年開始介入這個市場時，我一點經驗也沒有。那時，深圳民間借貸市場很活躍，利息很高。我只有一個很樸素的想法，就是想通過網絡平臺的形式，把民間借貸做個網絡版，把借款成本降下來，讓數據公開、透明化，因此就成立了網貸平臺。

幾年后，我感覺到這個行業不太好做。但一直堅持了5年多時間。我們員工中目前有30多位銀行人員，現在還在尋找優秀人才加盟。今年成立了30多個分公司，我們還是比較看好這個市場。

融金所董事長孫明達：

希望發展有抵押業務

民間金融是餡餅還是陷阱？我認為，這不是一個單項選擇題。那如何把它從陷阱變成餡餅呢？舉一個例子，在美國，貸款分為優惠級和次級兩種，我們民間借貸做的類似于次級貸款。如果沒有經過處理，次級貸更像是蘋果，一個月內就可能會爛掉。但如果我們加上一定的抵押物，那它就更像橘子：蘋果會爛掉，而橘子只會皺，里面的肉是新鮮的，是有汁的。

我們是做民間金融的，融金所還是希望在有抵押的狀態進行業務發展。目前，融金所的定位是以車輛的抵押做成民間產業鏈的模式，進行風險控制。