5.7億并購天衡藥業福安藥業“沾上”埃博拉概念

每經編輯 每經記者 曾劍    

每經記者 曾劍

福安藥業 （300194，前收盤價21.58元）今日（11月5日）公告，公司擬以發行股份及支付現金的方式購買中拓時代、黃道飛等11名交易對方合計持有的寧波天衡藥業股份有限公司 （以下簡稱天衡藥業）100%股權。經協商確定，其100%股權的交易價格為不超過5.7億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，天衡藥業主要產品包括樞瑞 （枸櫞酸托瑞米芬片），而枸櫞酸托瑞米芬被認為是抑制埃博拉病毒活性的有效藥物。

九鼎提前套現離場

福安藥業重組方案顯示，天衡藥業成立于1992年，注冊資本為7500萬元。目前，沈寧晨和劉全志通過中拓時代分別間接持有天衡藥業24.55%和15.7%的股份，二者同為公司的實際控制人。截至2014年6月30日，天衡藥業100%的股權未經審計的賬面凈資產值為2.12億元，預估值為5.71億元，預估值增值率為169.21%。此次交易，福安藥業將向交易對手發行股份支付約4億元的交易對價，以18.38元/股的發行價計算，公司將發行約2175.05萬股；此外，福安藥業將支付1.7億元現金。

記者注意到，交易對方受到了福安藥業的“區別對待”。

據公告所述，由于中拓時代、黃道飛、汪天祥及龍磐創業均參與了業績承諾并承擔盈利補償的責任，所獲股份限售期限較長，上市公司購買其持有的天衡藥業80.2%股份的交易對價為4.57億元；而天衡藥業管理層的持股公司合瑞醫藥持有的5%股權的交易價格為3738萬元。此外，金基醫藥、寧波騰豐等6名財務投資者持有的天衡藥業14.8%股權的交易價格僅為7548萬元。

根據福安藥業與中拓時代、黃道飛等5名交易對方簽訂的 《盈利預測補償協議》，5名交易對象承諾，天衡藥業2014年~2017年經審計并扣非后的凈利潤分別不低于2500萬元、4000萬元、5000萬元和6000萬元。2012年~2014年上半年，天衡藥業營業收入分別為2.48億元、2.87億元和1.38億元，扣非后凈利潤分別為1651.26萬元、2247.41萬元和868.63萬元。

值得一提的是，九鼎投資在交易方案出爐前夕以現金方式退出了天衡藥業。10月23日，九鼎投資旗下的寶壽九鼎、智仕九鼎、盛世九鼎、卓興九鼎、興賢九鼎與汪天祥簽署了股份轉讓協議，汪天祥以1.14億元收購了其所持有的天衡藥業20%股份。資料顯示，九鼎投資方面分別于2012年1月、2月陸續收購了天衡藥業的20%股權，耗資約2823.52萬元。顯然，其此番退出獲益匪淺。九鼎投資表示，由于重組涉及證監會審核、時間進度等諸多不確定因素，其不愿意參與此次交易。

成為埃博拉概念股

事實上，對于福安藥業的投資者而言，天衡藥業身上附帶的埃博拉概念恐怕比標的資產本身更加引人矚目。

上述重組方案顯示，天衡藥業是一家現代化學藥制藥企業，主要從事抗腫瘤及輔助類、呼吸系統類等藥品原料藥與制劑的研發、生產和銷售。公司主要產品包括樞瑞（枸櫞酸托瑞米芬片，用于治療乳腺癌）、樞星（鹽酸格拉司瓊片/注射液）等。

據Wind資訊10月下旬發布的消息，來自中康資訊的信息稱，根據去年6月美國國家衛生研究院的國家醫學圖書館旗下刊物《轉化醫學》上刊登的文章，“枸櫞酸氯米芬”和“枸櫞酸托瑞米芬”兩種藥物能抑制埃博拉病毒。

記者查閱國家食品藥品監督管理總局網站后發現，目前國家食藥總局批準的枸櫞酸托瑞米芬類產品有4個，分別歸屬于天衡藥業和芬蘭奧立安。其中，有3個產品由天衡藥業所有。福安藥業在重組方案中也證實：枸櫞酸托瑞米芬為天衡藥業國內獨家產品。

中康CMH監測數據顯示，枸櫞酸托瑞米芬的市場規模較大，2013年終端銷售額約1.4億元，天衡藥業的市場份額較大。重組方案顯示，2012年~2014年上半年，天衡藥業枸櫞酸托瑞米芬片的銷售金額分別為4857.58萬元、5327.52萬元和2704.09萬元。