保險償二代監管體系即將出爐

證券時報記者曾福斌

保險償二代技術標準正進行最后的測試。近日，保監會下發通知，對產壽險公司、保險集團、再保險公司進行償二代第一支柱技術標準測試。

此前，已對第二支柱的流動性風險進行測試，并對第三支柱市場約束機制監管規則公開征求意見。根據保監會計劃，所有方案都將在年底前正式公布，這也意味著針對保險業全新的償二代監管體系即將出爐。

對壽險公司償二代第一支柱技術標準進行單一方案的校準測試，是保監會組織壽險行業開展的償二代第三輪測試，也是最后一次測試。保監會稱，壽險公司準備金評估方法是償二代第一支柱建設的難點和關鍵點。本輪校準測試選定了單一的準備金評估方案。該方案的準備金折現率曲線由基礎利率曲線加綜合溢價得到。其中，基礎利率曲線由750日移動平均國債收益率曲線、終極利率過渡曲線和終極利率水平線組成，綜合溢價根據不同特性的產品，分為60基點（BP）、45BP、30BP三檔。

壽險公司本輪校準測試進一步完善了有關技術參數，包括準備金評估中費用率、退保率等重要假設，保險風險最低資本計算參數，并采用因子法計算選擇權和保證利益的時間價值（TVOG）和分紅險、萬能險準備金的損失吸收等，進一步增強了第一支柱標準的可操作性和科學性。此外，本輪校準測試還增加了壓力測試要求。

產險公司本輪行業測試保持了整體技術框架的穩定，主要對個別規則和參數進行了調整，包括：增加了對車險和農業險的巨災風險最低資本；對短期意外險和短期健康險分為兩個業務類型，并分別設定最低資本標準；明確了境外再保險分出業務的擔保形式等，進一步增強標準的科學性和可操作性。此外，本輪測試在保留2013年12月31日數據測試的同時，增加了2014年6月30日作為測試時點。

此外，保監會近日印發通知，公開征求對再保險公司償二代第一支柱技術標準的意見，并開展行業定量測試。之前，我國沒有專門的再保險資本監管標準，再保險公司簡單套用直保公司標準評估償付能力。

據了解，與之前單純的通過資本衡量一家保險機構的償付能力不一樣，償二代包含三大支柱，第一支柱定量監管要求，主要是對資本方面的定量監管要求；第二支柱定性監管要求，包括風險管理能力、戰略風險、聲譽風險、流動性風險等定性監管要求；第三支柱市場約束機制，主要通過信息披露、信息交流、信用評級等手段，引導和發揮相關方對保險公司償付能力風險的監督約束作用。

新標準下，對險企償付能力的監管將更加全面，對一家保險機構的最終評價指標，是風險綜合評級。