A股首單優先股發行完成 農業銀行募400億被26機構瓜分

每經編輯 每經記者 趙陽戈    

每經記者 趙陽戈

雖然不是最早發布預案，但農業銀行（601288，收盤價2.67元）拔得A股優先股再起航的頭籌。

在外界企盼中，拋出預案僅半年時間的農業銀行于11月14日發布了《優先股發行情況報告書》。該報告書顯示，首發的4億股獲得26家機構青睞，400億元募資現已全部以人民幣現金形式存入指定賬戶，A股史上優先股的序幕也由此拉開。

此外，《每日經濟新聞》記者還注意到，截至目前，A股已有14家公司披露了優先股計劃，其中有6家獲得了證監會的核準批復，14家公司的總募資額上限高達3594億元，農業銀行這次的400億元僅是開始。

獲得26家機構青睞/

公開信息顯示，農業銀行于今年5月9日拋出優先股發行預案，在歷時4月后，該預案獲得了證監會的核準批復。10月24日，農業銀行委托的中誠信在對其經營狀況進行綜合分析與評估之后，結合監管規定，出具了《2014年中國農業銀行股份有限公司非公開優先股信用評級報告》。該報告顯示，農業銀行主題信用等級為AAA，評級展望為穩定，此次優先股的信用等級為AA+。

準備就緒之后的11月5日，發行對象就已經將認購款足額存入了保薦機構指定的銀行賬戶，共計400億元，之后再扣除發行費用5590萬元，凈募資總額也有399.441億元，聯席主承銷商包括了中金公司、國泰君安、銀河證券、海通證券（600837，收盤價12.15元）、西南證券（600369，前收盤價10.54元）、高華證券、瑞信方正等7家。

《每日經濟新聞》記者了解到，農業銀行首批400億元的優先股獲得了26家機構的青睞，其中，交銀施羅德資產管理有限公司認購了60億元居首，招商基金管理有限公司認購了49億元，其他認購額超過30億元的還有安邦保險集團股份有限公司、北京天地方中資產管理有限公司、中國人保資產管理股份有限公司、北京國際信托有限公司、平安資產管理有限責任公司等。

首個5年股息率6%/

據悉，農業銀行的優先股計劃為擬發行不超過8億股，募資額不超過800億元，農業銀行采取了分次發行，2014年先募資一半，所募資金將用于補充銀行其他一級資本。股息方面則是以現金方式每年支付一次，支付時間定為每年的11月5日，遇節假日順延。至于股息率，農業銀行設定首個股息率調整期的股息率通過詢價方式確定為6.00%，其是由基準利率（3.71%）和固定溢價（2.29%）兩個部分組成，股息率每五年調整一次。

與此同時，農業銀行的優先股還具有轉換為A股的可能，轉股觸發條件有兩條，其一為農業銀行核心一級資本充足率降至5.125%（或以下），則此次發行的優先股將全額或部分轉為A股普通股，促使核心一級資本充足率恢復到5.125%以上，在部分轉股情形下，所有本次發行的優先股按比例以同等條件轉股；其二，在以下兩種情形中較早者發生時，則此次發行的優先股將全額轉為A股普通股，一種是中國銀監會認定若不進行轉股，銀行將無法生存，另一種是相關部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持，銀行將無法生存。農業銀行優先股初始轉讓價格設定為2.43元/股。

此外，此次農業銀行的優先股同樣設置了有條件贖回條款，即在使用同等或更高質量的資本工具替換被贖回優先股，同時農行收入能力具備可持續性，或者行使贖回權后資本水平仍明顯高于中國銀監會規定的監管資本要求這兩種情況下，農業銀行可以行使相關權利，但該優先股方案中并不設置投資者回售條款，即優先股股東無權要求銀行贖回優先股。銀行行使贖回權在發行日 （2014年10月31日）后期滿5年之日起。當然，該優先股雖然不能上市交易，但也可以在上交所指定交易平臺進行轉讓。

值得注意的是，就在10月，中國銀行（601988，收盤價3.09元）也完成了境外優先股的發行，美元結算，最終發行規模為64.998億美元（約合400億元人民幣），認購倍數達到3.35倍，94%的籌碼都分配給了亞洲投資者，剩余6%為歐洲，票面利率6.75%，較農業銀行的設定高。對此，有分析人士表示，這主要是境內外市況有差異所致，中行境外發行價位有些偏高。

4家公司發行在即/

農業銀行優先股的成功發行，無疑成為優先股軍團的表率和參考，《每日經濟新聞》記者了解到，除了農業銀行之外，其他已披露了發行境內優先股預案，甚至已獲得證監會批復的上市公司也不在少數。

公開信息顯示，廣匯能源（600256，收盤價7.73元）最早拋出發行優先股預案，時間為4月25日，后經過修改，該公司計劃非公開發行優先股不超過5000萬股，募集資金規模不超過50億元，所募資金在扣除發行費用后，將用于紅淖鐵路項目和補充流動資金，其中紅淖鐵路項目擬投入15億元，補充流動資金占到了募資總額約7成。上述方案已于10月22日獲得證監會審核通過。

此后，浦發銀行（600000，收盤價10.90元）也于4月拋出方案。浦發銀行4月30日發文稱，公司計劃向不超過200名符合現相關規定的合格投資者發行優先股，發行總數不超過3億股，發行募集資金總額不超過300億元，將按照相關規定用于補充公司其他一級資本。浦發銀行的優先股方案于11月3日獲得了證監會審核通過。

記者統計發現，截至目前，除上述農業銀行、廣匯能源、浦發銀行外，還有中國銀行、寧波銀行（002142，收盤價11.27元）、中原高速（600020，收盤價3.16元）、中國電建（601669，收盤價4.04元）、中國建筑（601668，收盤價4.00元）、平安銀行（000001，收盤價10.93元）、工商銀行（601398，收盤價3.78元）、民生銀行（600016，收盤價6.77元）、光大銀行（601818，收盤價3.03元）、興業銀行（601166，收盤價10.86元）、康美藥業（600518，收盤價15.26元）共計14家公司拋出了方案，募資上限合計達3594億元，其中除了農業銀行已發行外，中國銀行、康美藥業、廣匯能源、興業銀行也已經獲得證監會審核通過，發行在即（農業銀行、中國銀行、康美藥業獲批時間都在9月），獲批公司的募資上限合計為2040億元。