基金節前調研44家上市公司 電子行業成新寵 持續看好大盤藍籌

每經記者宋雙 2014年歲末A股牛市橫行，股指連創新高，而基金公司依舊奔波在調研之路上。 據《每日經濟新聞》記者統計，2014年最后一周（2014年12月25日~12月31日），基金公司一共調研上市公司44家，集中于中小板公司，尤其是電子行業被集中調研；同時，“一帶一路”、廣東自貿區概念股也備受關注。 2015年伊始，2014年的藍籌熱潮還未褪去，盡管中小板上市公司受到調研不少，但整體來看，基金公司仍將投資焦點集中于低估值大盤藍籌個股上，尤其看好金融、地產、建筑等行業。 電子行業被集中調研/ 2014年最后一周，基金公司一共調研上市公司44家。這44家上市公司以中小板公司為主，多達23家；此外還有11家創業板公司和10家主板公司。 從具體行業上看，元旦節前基金調研最密集的行業是電子行業?！睹咳战洕侣劇酚浾呓y計發現，按照申萬行業分類，基金一共實地調研電子行業上市公司8家，包括細分行業為電子制造業的國光電器、安潔科技、得潤電子和拓邦股份，以及光學光電子行業的華東科技和京東方A，半導體行業的中穎電子和電子元件行業的三環集團。 其中，集智能醫療、智能穿戴、智能電視等概念于一身的京東方A備受機構關注，也是44家上市公司中2014年底股價表現最好的一只。公告披露，2014年12月25日共有10家機構實地調研京東方A，其中包括4家基金公司，即新華、華商、中信建投和泰達宏利以及4家券商和2家資產管理公司。調研主要圍繞2015年產品尺寸的市場走向、新增生產線利潤預測和創新實力等展開。京東方A2014年12月股價上漲23.53%，2014年股價整體上漲56.28%。 除京東方A和三環集團之外，基金公司實地調研的其余6家電子行業上市公司2014年12月股價均不同程度下跌。 2014年12月初上市的創業板公司三環集團，上市初期曾連續漲停，隨后股價有所回落，12月份整體上漲35.27%。公告披露，2014年12月26日9家機構實地調研該公司，其中包括易方達、鵬華和海富通3家基金公司。機構主要了解了公司燃料電池隔膜板的發展方向和進一步部署，公司陶瓷封裝基座的發展現狀和發展趨勢，以及未來3~5年的發展規劃和愿景等。 此外，基金公司集中調研了醫藥生物和輕工制造業各4家上市公司，分別是一心堂、迪瑞醫療、利德曼、海普瑞，以及飛亞達A、海倫鋼琴、姚記撲克和廣博股份；此外，還調研了合康變頻、和順電氣和智光電氣等3家電氣設備公司；深國商、天健集團、陽光城等3家房地產公司；捷成股份、立思辰和大華股份等3家計算機公司以及雪迪龍、大冷股份和巨星科技等3家機械設備公司。 “一帶一路”、自貿區概念股受追捧/ “一帶一路”是2014年末的重點投資概念。在元旦節前的最后一周，基金公司也重點實地調研了概念股之一的房地產上市公司天健集團，而且是2014年12月26日、12月29日連續兩次調研。 公告披露，長信基金公司首先于2014年12月26日單獨調研天健集團；12月29日，3家機構再次調研天健集團，其中包括寶盈和平安大華兩家基金公司。 天健集團主營建筑施工、地產開發和商業服務。本輪機構重點了解的都是定向增發及相關情況，如國企改革、戰略投資者的引入、粵通公司收購以及公司現有業務的轉型升級等。 天健集團2014年11月股價大漲60.78%，12月微漲1.69%，全年漲幅達到105.36%。不過截至2014年三季度末，并無基金持有天健集團；二季度末曾有一批指數型基金持有該股。 廣東自貿區概念股也備受基金關注。2014年12月，國務院決定設立中國（廣東）自由貿易試驗區，廣東自貿區涵蓋廣州南沙、深圳前海、珠海橫琴三片區域，總面積116.2平方公里，立足面向港澳深度融合。 2014年12月30日，5家機構前往實地調研廣東自貿區概念股人人樂，其中包括2家基金公司，即融通和匯添富。公告披露，機構主要了解了公司的發展歷程，近兩年公司開關店情況、門店分布、采購模式、電子商務發展情況、社區超市、自有物業等。 人人樂2014年12月股價下跌6.63%，全年股價整體上漲16.42%。 基金公司節前集中調研的一大概念還包括新股次新股，例如金貴銀業、一心堂、迪瑞醫療、眾信旅游、新寶股份、富邦股份、三環集團。 此外，基金公司調研的概念股還包括在線教育、細胞免疫治療等，即海倫鋼琴、姚記撲克等；還有軍工概念股飛亞達A和巨星科技。 基金看好大盤藍籌行情/ 基金公司節前一周集中調研的10家主板公司分別是飛亞達A、深國商、天健集團、大冷股份、陽光城、京東方A、華東科技、現代投資、云內動力和西山煤電。對于接下來市場走勢，《每日經濟新聞》記者注意到，多家基金公司明確表示繼續看好大盤藍籌行情。 博時基金股票投資部量化投資組總監黃瑞慶分析認為，“2014年四季度股票市場開始出現大小盤的風格轉換，風格轉換的實質是高估值股票遭遇了估值的天花板：創業板很多公司市盈率到了50倍的水平。中國股市的估值波動區間很大，從10倍到50~60倍，歷次牛市的領漲板塊均未能突破這個估值區間的上限。我們認為，未來一年甚至更長的時間來看高低估值的切換會有所延續。板塊方面，金融、地產、建筑等這些低估值大周期板塊中未來有一個較好的表現是大概率事件。” 針對2015年的A股市場，華泰柏瑞投研團隊指出，新年投資需要站對風口。目前來看，雖然股指在3000點附近一度有所震蕩，但整體上漲趨勢并未改變，政策和改革仍是重要驅動力。華泰柏瑞認為，2015年是中大市值公司的舞臺，可以重點關注低估值的行業以及需求和效率有上升潛力的公司。 交銀施羅德2015年宏觀策略報告指出，2015年國內A股市場或將呈現慢牛格局，但其中可能會有較大波動而并非2007年的單邊行情。鑒于經濟溫和增長及實體經濟流動性包括房地產資金不斷進入虛擬資本市場的大背景下，我們將重點關注在流動性略松的環境下挑選低估值的藍籌板塊以及輪動后的消費類板塊表現。 交銀施羅德表示，將重點挖掘大市值但長期受制經濟預期低迷的低估值藍籌龍頭品種；中游行業面臨較大的投資機遇；主題投資、政策受益的相關產業值得關注。交銀施羅德尤其指出，一些大市值但長期受制經濟預期低迷的低估值藍籌龍頭品種需要重點挖掘，結合國企改革、走出去的“一帶一路”戰略、無風險利率下行去評估其潛在的估值回升空間，并給予一定的改革轉型溢價。對于其中有盈利顯著回升支持的板塊如券商保險等，需要重點關注。