券商股融券量大增 先知先覺資金已提前布局

每經記者 趙陽戈

如果是在日常的交易中，一說起兩融市場，融資客往往是主角。在不斷疊加的融資余額背后，融資客確實成為行情上漲的主要推手，從中賺取的利潤也絕對豐厚。

昨日（1月19日）股市風云突變，在監管去杠桿的指引下，融資客陷入了被動的局面，融券者無疑開始露出微笑。畢竟，作為股市下跌中的賺錢工具，融券賣出顯然是正確的決定，事實上，《每日經濟新聞》記者注意到，有先知先覺的投資者已提前在融券賣出券商股了。

金融板塊成融券集聚地帶

眾所周知，融券確非兩融的主力，畢竟現在是在一波大牛市中。數據顯示，截至1月16日，共計有844家公司留有融券數據，其中融券余量最大的是中國銀行，融券余量達到了1369.05萬股，招商銀行、國電電力、農業銀行等緊隨其后。

截至1月16日融券余量占流通股比例數據上，吉林敖東以0.16%暫列第一，格力電器、環旭電子、海虹控股、中國交建等分別以0.1%、0.09%、0.09%、0.07%的數據挨個列后。

如果從融券余額來看，中國平安摘得額度第一的桂冠，達到1.62億元，格力電器、招商銀行、海通證券的融券余額均在1億元以上。

若以行業來看，截至1月16日，無論是融券余量還是融券余額，均以銀行為首，分別為6877.1萬股和6.05億元，證券板塊分別為2136.71萬股、4.98億元，房地產板塊為2080.88萬股和2.51億元，保險板塊630.83萬股和3.22億元，以上4個板塊是融券者的比較青睞的集散地，金融類占了多數。

融券賣出券商股收益已達10%

《每日經濟新聞》記者注意到，實際上在昨日暴跌之前的交易日（1月16日），確實有不少標的融券余量出現了增長，比如興業證券；公開數據顯示，1月15日興業證券的融券余量還為189.85萬股，對應融券余額為2711.04萬元，而1月16日，興業證券的這兩個數據分別為210.4萬股和2954.02萬元，均出現了增長。興業證券也以20.5511萬股的增長量，排在了1月16日兩市融券余量日環比前十。

昨日，興業證券直接以跌停開盤，雖然盤中出現了有資金跌停板買票的情況，但收盤跌幅仍達9.97%，跌停板上的封單為95.53萬手。如果以1月16日14.08元/股的均價簡單來算，融券賣出昨日每股約賺了1.44元，收益率10.23%，當然隨著行情的延續，不排除這個收益的數值會繼續放大；方正證券也是如此，1月15日方正證券的融券余量和融券余額分別為50.9萬股和686.69萬元，1月16日的數據則分別為54.54萬股和745.05萬元，如果以方正證券1月15日的均價為13.65元/股計算，昨日跌停盤報價為12.29元/股，融券賣出昨日每股收益率暫為9.96%。

記者注意到，類似上述這種臨時在1月16日融券余量出現加碼的大致有300多只個股，這其中于昨日獲取不菲收益的也不在少數，券商中除了興業證券、方正證券之外，還有山西證券；銀行股中交通銀行比較典型，因為其在1月16日被融券客突然加碼了141.82萬股，平安銀行類似；其他藍籌股還有大秦鐵路、中國中鐵、中國石化、中國南車等，可見金融和大藍籌中的標的是融券者的主要選擇目標。

看空券商股此前已有信號

另外，記者注意到，不僅是暴跌前夕券商板塊成為市場重要的融券對象，從整個板塊大漲后進入滯漲狀態起，就已有投資者嘗試做空券商股，而這恰恰成為捕捉市場情緒微妙變化的重要信號。

以上述的方正證券為例，盤面顯示，該股股價在2014年12月9日摸高17.15元后，走勢便進入到調整階段，而這引發了融券者的熱情。數據顯示，2014年12月9日方正證券融券余額升到了1603.63萬元，比12月1日的1071.04萬元有較大增長；從12月9日至12月24日共計12個交易日里，融券余額超過1000萬元的就有11個交易日，這段時間正是融券者的試水時間，而這段時間方正證券的累計跌幅為18.92%，融券者初嘗戰果。

招商證券也出現了這樣的現象，數據顯示，截至1月16日的87.8萬股融券余量實際上不算什么，自2014年12月9日之后，招商證券的融券余量數據大部分時間都超過100萬股，在12月12日甚至還達到了138.57萬股，回顧數月之前，能達到這個數量的情況是比較少的。類似的案例還可以找到不少。