天弘連推權益類基金 新產品首發(fā)僅自己人認購

每經編輯 每經記者 董華 發(fā)自深圳    

每經記者 董華 發(fā)自深圳

持有人數只有1戶，規(guī)模1000萬元；持有人數只有5戶，規(guī)模1023萬元。這是近日天弘基金成立的兩只新產品首發(fā)數據。

發(fā)行的兩只新產品為天弘滬深300指數型和天弘中證500指數型產品，意外的是這兩款產品管理的資金沒有一分錢來自于市場銷售，全部由公司和員工自購完成，這意味著，基金經理變成了“自己給自己打工”。

事實上，此前行業(yè)內從未有過自己人全額認購的產品，應該說這是一種新的嘗試，畢竟意味著基金徹底告別了對于渠道的依賴，也代表基金公司可以在公募框架下發(fā)“給自己賺錢的基金”。對于該類產品的發(fā)行，業(yè)內人士表示，對行業(yè)發(fā)展并不構成影響，只是基金公司特定時期的做法而已。

結合互聯網思維推新品/

1月21日，天弘基金成立了兩只基金，天弘滬深300指數型發(fā)起式基金，首發(fā)規(guī)模為1022.99萬元，而在募集戶數這一欄卻寫著5戶。其中，基金管理人運用固有資金認購份額占基金總份額比例為97.75%，基金管理人的從業(yè)人員認購份額占資金總份額比例為2.25%。而另一只基金天弘中證500指數型發(fā)起式基金，天弘基金直接動用了1000萬元的自有資金購買并成立了該產品。

自家全額認購這在行業(yè)內屬于首次，也意味著天弘基金成了第一個 “吃螃蟹”的公司，從此，基金經理可以“自己給自己打工”。

據天弘基金內部人士表示：“這個產品主要是配合淘寶店開張，因為發(fā)起式基金過去有門檻5000萬元才能成立，而現在門檻降低了，1000萬元就可以成立了。我們主要是結合互聯網思維，線下先成立，線上再銷售，給投資者一個完整的流程體驗。”

據了解，上述推出的兩只指數基金是“容易寶”指數系列品牌中的產品。“容易寶”打開申購贖回后，將主要在線上進行推廣，包括天弘基金淘寶店、天弘基金官網等。

另外，據天弘基金一位工作人員表示，這個產品更接近種子基金，如果策略好，可以繼續(xù)做，如果策略不好就撤了。考慮到一些客戶在買新基金的時候，會有一些擔憂，所以公司先成立這個產品，具體運作方式需要考察一段時間。

德圣基金研究中心江賽春對《每日經濟新聞》記者表示，天弘基金成立的這兩只產品，對整個行業(yè)不構成大方向上的影響，因為這只是特定公司在特定時期的做法而已。

實際上，從天弘基金旗下產品來看，權益類產品一直都沒有大的突破。目前天弘基金此種做法可能就是先成立，然后再在合適的時候擴大規(guī)模，讓其他資金進來。

江賽春表示，因為這兩只產品都是發(fā)起式的基金，事實上，發(fā)起式的基金有一個比較好的特點，就是成立條件要求不太嚴格，比如資金門檻就非常低，僅有1000萬元就可以成立，這也是天弘基金比較保守的一種做法。

發(fā)起式基金設立加速/

《每日經濟新聞》記者從多家基金公司了解到，目前政策層面上，發(fā)起式基金成立門檻比較低，只需要1000萬元就可以成立。其他基金公司或許也將和天弘基金一樣，采取先成立產品，再進行后續(xù)產品推廣的方式。

據記者了解，2015年伊始，博時基金就推出成立16年以來的首只權益類發(fā)起式基金——博時產業(yè)新動力靈活配置混合發(fā)起式基金。

值得注意的是，這已是自2014年11月以來的第9只發(fā)起式基金，而在此前的10個月時間內，總共成立的發(fā)起式基金僅14只，可見11月股市加速上漲以來，發(fā)起式基金設立的速度也在加快。

證監(jiān)會公募基金審批進度表顯示，目前仍有11只發(fā)起式基金在審批途中。

除博時基金外，其他一些大的基金公司，比如華夏、廣發(fā)、銀華、興業(yè)都在近期推出了發(fā)起式基金產品。

比如華夏基金潛伏醫(yī)療健康板塊，于1月5日正式成立華夏醫(yī)療健康混合型基金，為實現與持有人收益共享、利益共擔，華夏基金及該產品基金經理將作為華夏醫(yī)療健康基金發(fā)起人參與認購1000萬元，并承諾鎖定3年。

事實上，發(fā)起式基金過去幾年業(yè)績均不盡如人意。金牛理財網數據統(tǒng)計，在86只（A/B/C分開計算）記錄在案的發(fā)起式基金中，截至2015年1月13日，近一年收益率超過20%的發(fā)起式基金僅為23只，而同期所有股票型基金的平均收益率29.9%，同期所有指數型基金的平均收益率為47.81%，所有混合型的基金平均收益率為25.05%，所有債券型基金平均收益率為21.1%。

對此，業(yè)內人士分析，由于自有資金的參與，基金公司在風險控制上要嚴格一些，另外一個原因當然是管理人的水平問題。

目前，在證監(jiān)會降低了發(fā)起式基金成立的門檻之后，基金公司在成立基金方面更加便利，按照目前進度，發(fā)起式基金或將再次成為市場的香餑餑，未來將有更多的基金公司參與發(fā)起式基金的設立。

天弘發(fā)力權益類產品/

截至2014年年底，天弘基金的總規(guī)模已達5897.97億元排名第一，而第二名的華夏基金年終規(guī)模為3338.74億元。據《每日經濟新聞》記者統(tǒng)計，天弘基金旗下的7只偏股類產品的總規(guī)模為25.44億元。

雖然天弘基金在總規(guī)模上超出了華夏基金，但產品結構在牛市模式開啟的背景下，天弘基金主打固定收益類產品的模式勢必不能長久，而未來想要在行業(yè)內一爭高下，就必須重新規(guī)劃。

目前，天弘基金旗下有18只產品，其中大多數是固定收益類的產品，權益類的產品只有7只，分別是天弘通利混合、天弘安康養(yǎng)老、天弘周期策略股票、天弘精選混合、天弘深證成份指數LOF、天弘滬深300、天弘中證500和天弘永定價值成長股票等。

自從2014年年底，牛市來臨，市場風險偏好上升，同時，固定收益類的產品就開始出現資金出逃的狀況，而余額寶的規(guī)模也開始出現了反復。截至2014年底，余額寶捆綁的天弘增利寶貨幣規(guī)模達到5789.36億元，而去年三季度末，天弘增利寶貨幣的規(guī)模為5389.29億元。余額寶的規(guī)模突飛猛進也只是在2014年一季度，而2013年末，基金的規(guī)模僅有1853.42億元。

事實上，在股市走牛和貨幣政策持續(xù)寬松的背景下，余額寶的收益率也是節(jié)節(jié)下滑，目前余額寶7日年化收益已跌至4.03%。在余額寶規(guī)模出現縮水后，天弘便不再披露基金規(guī)模。有媒體稱，天弘基金正與小銀行推出的線下余額寶，將管理費等收入全額返還銀行，為了客戶和規(guī)模，不惜犧牲利潤，也讓其他同行怨聲載道。

另外，新成立的天弘瑞利分級債券，規(guī)模為8.46億元；天弘同利分級債券，成立于2013年底，截至2014年12月底，規(guī)模為4.2億元，剛成立時候的規(guī)模為6.89億元，縮水超過2.5億元。

2015年元旦剛過，天弘基金就接連發(fā)了三只產品，除了天弘滬深300和天弘中證500以外，還有天弘瑞利分級債券。2014年底，天弘基金上報的產品審批通過的還有天弘云端生活優(yōu)選靈活配置混合型產品。

對于公司未來在產品上的打算，公司內部人士也表示，公司會綜合考量，當然也會考量公司人才方面的因素、市場因素及公司產品線的因素。

缺偏股類基金經理

《每日經濟新聞》記者調查發(fā)現，目前天弘基金旗下管理偏股類產品的基金經理也是捉襟見肘，公司的權益類基金經理僅有李蘊煒、錢文成、肖志剛三人。

其中，李蘊煒一拖三，單獨管理著天弘滬深300，天弘中證500和天弘深證成份指數LOF；而肖志剛管理的基金有天弘永定價值成長股票，另外還與錢文成一起管理著天弘周期策略股票；錢文成與主要管理債券的姜曉麗一起管理天弘通利混合和天弘安康養(yǎng)老混合兩只產品。

近日，郭樹強被曝出牽扯“老鼠倉”，也是行業(yè)內第一位被曝出牽扯老鼠倉的總經理。

公開資料顯示，郭樹強1998年加入華夏，2011年跳槽至天弘基金擔任總經理至今。據《財經》報道，郭樹強曾在華夏基金任職期間涉嫌“老鼠倉”，已被帶走調查過，其交易金額在千萬元級別，是華夏基金被調查的6~7人中的一位。不過，目前該事件還未有定論。

業(yè)內人士表示，據熟悉郭樹強本人的人士透露，郭樹強本人其實看起來還算比較穩(wěn)重。事實上，郭樹強將客戶第一的理念融入天弘基金發(fā)展的方方面面，不僅從公司企業(yè)文化建設上建立統(tǒng)一的價值觀，更是從公司制度以及產品運行上全方位實踐著用戶第一的價值理念。

此前，郭樹強在談及互聯網精神時還說，互聯網精神就是真正地把客戶利益放在第一位，真正地絞盡一切腦汁為客戶創(chuàng)造更便捷的生活。這是為什么互聯網行業(yè)近十年發(fā)展最快的精神內核。所以天弘基金在全行業(yè)最先推出了養(yǎng)老基金，最先推出了發(fā)起式基金。

另外，雖然天弘固定收益類產品規(guī)模龐大，但管理團隊的基金經理人數非常有限，目前僅有姜曉麗，王登峰，陳鋼三人，而這三人管理著天弘旗下的11只固定收益類的產品。

記者了解到，其實從行業(yè)整體來看，尤其是伴隨著股市走牛，行業(yè)人才都比較緊缺。天弘基金也一直不斷在招聘新人加入團隊。