首只新三板資管產(chǎn)品2014年大賺 投11家公司浮盈超50%

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

每經(jīng)記者 王硯丹

新三板擴容后運行已滿一年時間。對于這一揚帆起航的“中國版納斯達克”，大部分投資者滿懷期待，卻苦于其500萬投資門檻而只能望而卻步。

不過，這種情況有望得到改變。近期，包括九泰、招商、前海開源等多家公司已發(fā)行了新三板專戶產(chǎn)品，而據(jù)有關(guān)媒體報道，博時、南方、財通等基金公司也在謀劃發(fā)行此類產(chǎn)品。

但對于投資者來說，畢竟新三板還是個新生事物，參與相關(guān)的資管產(chǎn)品也是頭一遭。2014年4月30日，寶盈基金通過子公司設(shè)立了基金行業(yè)首只新三板產(chǎn)品——中鐵寶盈-中證資訊新三板系列（1期）專項資產(chǎn)管理計劃 （以下簡稱寶盈新三板1期）。近期，《每日經(jīng)濟新聞》獲得了該資管產(chǎn)品2014年第二季度到第四季度的管理報告。這份報告在曬出其51%的浮動盈利成績單的同時，也首次揭秘了基金在新三板的投資線路圖。

首投標的：參與銀橙傳媒定增

相關(guān)資料顯示，寶盈新三板1期成立于2014年4月30日，擬運作期為3年，可延期。其最終成立規(guī)模為3100萬元，僅略高于其擬募集資金下限3000萬元。其運作目的是“投資于在新三板市場轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，重點關(guān)注新興成長性行業(yè)，包括信息技術(shù)、新能源、新能源汽車、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、新材料、節(jié)能環(huán)保等。閑置資金可投資于銀行存款、貨幣基金等投資品種。”投資經(jīng)理為張新元和胡延坡二人，張新元現(xiàn)任寶盈基金機構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，而胡延坡曾任職于四川信托。

二季報中，寶盈新三板1期并未有太多動作，當期實現(xiàn)投資收益10.43萬元，存款利息收入1994.32元；支出資產(chǎn)管理人管理費27.90萬元，托管費9300.37元，支出投資顧問費18.60萬元，期末(2014年6月30日)單位凈值為0.988元。

三季度，寶盈新三板1期運行步入正軌，兩位投資經(jīng)理也為投資者寫了一份詳細的報告。首先，通過股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、主辦券商等各種渠道，尋找優(yōu)質(zhì)投資標的，開展案頭研究與盡職調(diào)查工作；最終在三季度，寶盈新三板1期通過定向增發(fā)的形式參與了銀橙傳媒，其余未投入資金則申購了寶盈貨幣市場基金。

銀橙傳媒的公告顯示，這家公司于2014年8月13日掛牌，之前向包括寶盈新三板1期在內(nèi)的53位股東進行了定向增發(fā)，價格為每股25元，寶盈新三板1期認購了其中的20萬股。

其后，銀橙傳媒掛牌并給出了2014年上半年每股收益0.75元的靚麗業(yè)績；其后進行了10轉(zhuǎn)30；寶盈新三板1期的入股成本相應(yīng)變?yōu)槊抗?.25元。12月16日，銀橙傳媒變更為做市轉(zhuǎn)讓，2月2日收于18.70元，如果沒賣出，那么寶盈新三板1期在銀橙傳媒上的浮盈達到199.2%。

四季度加速布局

四季報顯示，寶盈新三板1期通過參與定向增發(fā)的形式投資了金天地，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式投資了益善生物、金達萊、先臨三維、中訊四方，通過做市商交易方式投資了德鑫物聯(lián)、天階生物、諾思蘭德、九恒星、四維傳媒。報告期末，投資組合標的公司共11個，組合倉位為79%，浮動盈利為51.69%。

從金天地的公告來看，寶盈新三板1期參與的是其12月所進行的定向增發(fā)，價格為每股5元，最終所獲得的配售數(shù)量為100.64萬股，金額為503.20萬元。昨日金天地收于每股6.90元，寶盈新三板1期所獲浮盈超過200萬元。

值得一提的是，從寶盈新三板1期的投資路線來看，其所關(guān)注的的確是以成長性公司為主。金天地是一家目前大熱的影視公司，九恒星是一家軟件類公司，德鑫物聯(lián)則是一家從事非接觸智能卡、機器人、視覺與自動化裝備等業(yè)務(wù)的公司。

《每日經(jīng)濟新聞》記者未能聯(lián)系上寶盈新三板1期的兩位投資主辦進行置評。廣證恒生新三板研究團隊相關(guān)人士對記者表示，目前仍是投資新三板較好的時候，因為2015年競價交易制度將推出，另外新三板分層也在研究之中，所以2015年仍是新三板的政策紅利年。“不過，如果通過資管產(chǎn)品或是基金參與新三板投資，要挑有能力的管理人，因為這塊兒退出時間會比較長，兩到三年的時候，投資的企業(yè)變數(shù)會很多。不過，新三板資管產(chǎn)品可以通過協(xié)議拿到股權(quán)，這也是不錯的，因為這種方式比從做市商手中買要便宜。”

寶盈新三板1期兩位投資主辦也在報告中表示，由于做市業(yè)務(wù)規(guī)模、退出機制等限制，二級市場流動性還不夠充分，市場各方的參與熱情仍處于一種蓬勃待發(fā)的狀態(tài)。“預(yù)計隨著國家層面支持力度的加大，轉(zhuǎn)板制度、競價交易制度、分層管理制度等將逐步明晰和落地實施，新三板市場規(guī)模和交投活躍度的提升只是時間問題。新三板的投資機會將逐步顯現(xiàn)。另外，隨著市場的快速擴容，對投資者的篩選、甄別投資標的將帶來一定的挑戰(zhàn)，隨著眾多機構(gòu)投資者參與程度的深入，對優(yōu)質(zhì)標的企業(yè)的競爭仍將日趨激烈……2014年四季度，中小板市場已經(jīng)走過10年，創(chuàng)業(yè)板走過5年，回顧中小板、創(chuàng)業(yè)板成長的軌跡，無論對于支持宏觀經(jīng)濟發(fā)展還是投資者財富創(chuàng)造，都取得了輝煌的成績，因此，新三板市場在契合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的大背景下，其發(fā)展和投資機會不言而喻。”

四季報顯示，寶盈新三板1期截至2014年12月31日資產(chǎn)凈值為3123.72萬元，單位凈值1.009元。四季度主要實現(xiàn)的投資收益依然是貨幣基金和存款利息收入，分別為27.31萬元和4403.73元。