大漲前融資客撤離銀行股

每經編輯 每經記者 王硯丹    

◎每經記者 王硯丹

周一（3月9日）午盤后，一則興業銀行并購華福證券的消息與上周末證監會“正在研究給銀行放開券商牌照”的表態遙相呼應，最終刺激了整個銀行板塊午盤后暴漲。寧波銀行、南京銀行漲停，北京銀行和興業銀行分別上漲9.20%和8.72%。

反觀券商股，則在這則消息的刺激下集體走弱。周一除山西證券停牌外，交易中的20只券商股全部飄綠，招商證券、東北證券、東興證券、西南證券下跌均超過4%。

相對于本周一銀行和券商的兩極分化，上周五作為投資者情緒先行指標的融資交易卻出現了有趣的現象——銀行和券商均出現了巨額融資資金凈流出現象（即投資者融資償還金額大于融資買入）。根據同花順iFinD統計數據顯示，上周銀行板塊共計發生融資買入31.68億元，但融資償還高達37.49億元，融資資金凈流出5.81億元居所有行業之首。券商行業則發生72.53億元融資買入，76.91億元融資償還，板塊融資資金凈流出合計4.38億元，僅次于銀行。此外，保險板塊也發生2.74億元融資資金凈流出。

銀行板塊中，中國銀行流出最多，全天共發生4.96億元融資買入，6.40億元融資償還，融資資金凈流出1.44億元。周一的“緋聞”主角興業銀行也發生了1.24億元融資資金凈流出，工行、交行全天融資資金凈流出為9738.02萬元和8920.56萬元。

招商證券指出，從資產證券化加速到券商牌照放開傳聞再到存量債務置換，近期銀行股的積極因素正在不斷累積，建議在低位布局，重點關注招商銀行、平安銀行、寧波銀行、北京銀行和浦發銀行，以及可能受益于券商牌照放開的興業銀行。

不過中金公司指出，證券業務牌照的開放將從投行業務開始，而年內開放經紀業務牌照的概率很小。“交通銀行和興業銀行最有可能先行進入。2014年證券業收入2602億，我們估算如果牌照完全放開，商業銀行最好情況下能獲得25%～30%的收入份額，按照40%的凈利潤率，這只相當于銀行業2014年凈利潤的1%～2%。”