證券日報 2015-03-31 08:18:59
昨日,銀行股表現可圈可點,板塊整體上漲3.74%,興業銀行(18.5 +8.82%)盤中強勢大漲8.82%,光大銀行(4.86 +4.97%)、工商銀行(4.92 +4.46%)、浦發銀行(16.02 +4.3%)等個股漲幅也均超過4%,分別達到4.97%、4.46%、4.3%。除此之外,平安銀行(15.66 +3.85%)、華夏銀行(13.19 +3.37%)、建設銀行(6.19 +3.34%)、中國銀行(4.46 +3.24%)、招商銀行(15.74 +3.15%)等個股昨日也有不俗表現。
從業績角度來看,銀行已經進入年報密集披露期,截至昨日,在16家上市銀行中,已有10家銀行披露了年報,累計凈利潤為11108.61億元,同比增長7.16%,這10家銀行2014年業績全部實現增長,其中,平安銀行2014年凈利潤同比增長居首,2014年歸屬母公司股東凈利潤為198.02億元,同比增長30.01%;浦發銀行2014年歸屬母公司股東凈利潤為470億元,同比增長14.92%。
值得一提的是,從機構去年四季度持股情況梳理,在16家上市銀行中,機構去年四季度持有16家公司股票,其中,去年四季度機構增持9家銀行股票共計461194.20萬股,增持資金高達329.13億元。具體來看,機構去年四季度增持中國銀行195867.81萬股,增持浦發銀行50266.13萬股,對于光大銀行、交通銀行(6.49 +2.69%),機構去年四季度增持數量也均超過4億股,增持數量分別達到45494.66萬股、41716.46萬股。
對此,分析人士表示,銀行即將“迎接PB2.0時代”,在不良貸款的釋放、地方政府債務的置換、流動性足夠充裕、分業務估值、金融制度改革等諸多利好因素提振,銀行估值有望迎來重估,值得關注。
從行業基本面發展現狀看,3月27日,光大銀行董事會同意設立理財業務獨立法人機構,銀行獨立分拆大潮開啟。如果業務單獨分拆,一是母公司業務價值重估,二是打破母公司理財剛性兌付壓力,母公司估值有修復需求。
2015年的政府工作報告中正式將“互聯網+”納入國家頂層設計,提升至國家戰略層面的高度。平安證券表示,從金融產業鏈的角度來看,“互聯網+”對銀行的影響不是來自于應用層的具體業態(如余額寶、P2P、眾籌等),而是憑借“互聯網+”三大核心動力(云網端+大數據+社會化分工體系)對基礎設施層面的改造,將帶來銀行價值鏈重構。具體表現在:首先,賬戶變革帶動零售銀行渠道和媒介的虛擬化。第二,銀行新盈利增長點將從規模走向流轉速度。第三,大數據及供應鏈才能真正打開銀行小微信用藍海。
平安證券還認為,“互聯網+”給傳統銀行帶來的應該是改變而非取代,“互聯網+”和銀行將相互滲透融合,帶來銀行價值的重新發現。
個股選擇方面,招商證券(31.84 +3.38%)表示,目前銀行股2015年市凈率僅為1倍,近期機構大量增持銀行股,堅持長期市盈率修復至10倍,市凈率修復至2倍的觀點,關注建設銀行、農業銀行(3.74 +2.75%)、中國銀行、工商銀行補漲機會。
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