“建議”限抵押集中度：單一擔保股票市值不超半倉

每經編輯 王一鳴    

每經記者 王一鳴

5月6日晚間，《每日經濟新聞》記者獲悉，當日中證協組織的流動性風險管理會議上，中國證券金融股份有限公司（簡稱中證金融公司）相關人士對目前券商兩融業務流動性風險管理提出了多項建議。

其中一條為“加強客戶適當性管理，限制股票集中度”。即單一客戶提交單一擔保股票市值超過該客戶擔保市值50%，且該客戶維持擔保比例低于500%的，證券公司應當限制其融資買入或融券賣出。

《每日經濟新聞》記者了解，目前各券商“信用賬戶單一證券持倉集中度”規定各不相同，已有券商將現行政策調整接近上述建議，例如廣發證券已宣布自2015年4月24日起，將根據《融資融券業務合同》新增的第三十三條的約定，對信用賬戶單一證券持倉集中度實行實時交易前端控制，具體情況如下：投資者信用賬戶維持擔保比例低于180%的，通過信用賬戶持有的單一證券的市值占其信用賬戶總資產的比例高于50%時，該行有權采取限制買入或融資買入該證券、降低授信額度等措施。

其他券商情況則區別較大，某大型券商目前“對信用賬戶單一證券集中度實施控制”相關規則顯示，自2015年1月起“對信用賬戶單一證券集中度實施控制”情況為例：投資者有未到期的融資融券負債且信用賬戶證券總市值達到或超過2000萬元，且客戶維持擔保比例低于160%時，所持有的單一證券的價值占信用賬戶證券總市值的比例不得超過80%，達到指標控制上限時，由交易系統實時限制該只證券的新增融資買入、擔保品買入或擔保物提交委托。

此外，中證金融公司還建議，證券公司通過融資融券債券收益權轉讓方式融入資金待償還債券收益權轉讓融資余額不得超過其凈資本。已經超過前述要求的公司，不得新增融資融券債權收益權轉讓業務，到期業務不得展期。

資料顯示，中證金融公司成立于2011年10月28日，是經國務院同意，證監會批準設立的全國性證券類金融機構，是中國境內唯一從事轉融通業務的金融機構，旨在為證券公司融資融券業務提供配套服務。