國泰君安：“風”展“紅旗”如畫 國企改革主題將爆發

每經編輯 每經記者 宋思艱 劉明濤    

◎每經記者 宋思艱 劉明濤

上周（5月18日～22日），滬指以五連陽之勢，最高沖到4658.27點，周五大漲128.18點，但當日證監會表示將調查12起異常交易類案件，一時間市場情緒波動。

不過，《每日經濟新聞》記者注意到，不少機構在證監會新聞發布會后，仍表達了對整體市場的樂觀態度。比如國泰君安喬永遠等分析師昨日（5月24日）就提出了“風”展“紅旗”如畫的判斷。那究竟什么是“風”、什么是“紅旗”呢？

大/市/風/向

國泰君安：“泡沫化”是錯誤觀念

5月24日，國泰君安喬永遠、戴康、王德倫、羅雨、楊騰和張曉宇等6位分析師聯合發布研報稱：“511意見”（指5月11日三部委聯合發布的《關于妥善解決地方政府融資平臺公司在建項目后續融資問題意見的通知》）要求銀行對地方融資平臺續貸，是確認“消滅改革路上一切風險”判斷的重要信號，更多跡象顯示，剛性兌付原則和隱性擔?；蛘匦聠?。另一方面，放松政策落后于穩增長的需要，下半年政策利率和流動性進一步寬松已不是可選項，而是必然結果。該券商上調滬指三季度目標至5000點，上調創業板指目標至4000點。

《每日經濟新聞》記者注意到，國泰君安認為，風險被限制，必然帶來風險偏好提升。企業外延擴張以及宏觀層面的改革轉性因素（如“互聯網+”等）是大轉型過程中的“紅旗”，市場風險偏好提升則是“風”，轉型及成長因素在A股市場得到極大擴張，“風展紅旗如畫”。

從板塊看，國泰君安認為，三季度可繼續側重成長性公司及傳統轉型公司機會，中國制造2025是成長的大風口。

國泰君安特別提醒：國企改革概念下半年即將爆發。從地方國企整合角度，可關注白云山、重慶水務、上海機電、廣電運通和廣州浪奇等；從首批央企改革試點角度，可關注國藥股份、國藥一致、中國巨石、北新建材和國投新集等；從競爭程度高的央企重組整合角度，可關注中國交建、葛洲壩、中國西電和東方電氣等。

值得一提的是，國泰君安對當前市場熱議的“泡沫化”也提出了自己的觀點，認為“市場泡沫化的錯誤觀念限制了股票市場滿足經濟轉型時期企業資金需求的能力”，監管落地缺乏細節是導致部分不規范現象的主因，不應因為個別公司股價高企，否定股票市場在資源配置上對經濟轉型創新的長期價值。

雖然券商對之后行情樂觀，但證監會的相關表態仍令投資者忐忑。欲知金牌分析師最新觀點，請關注微信公眾號“添升寶”（you-daydayup)，每個交易日上午8：50左右更新。之前分析師們已挖掘出萬澤信息、好萊客等眾多大牛股，如好萊客兩個交易日漲15.81%；近期挖掘的新天科技四個交易日漲近15%等都是較成功的案例。

市場關注度：★★★★★

驅動周期：中長期

重點關注：穩增長政策

行/業/熱/點

自動駕駛夢想照進現實

海通證券近日發布研報稱，互聯網汽車對比傳統汽車，提升了車體本身的控制和數據交互，還增加了互聯網大數據挖掘，未來互聯網汽車將成為全自動出行工具，并成為重要的商業價值入口（食、住、行相關）。這需要技術流（自動駕駛）和信息流（交通、環境和商家的信息交互）的實現。

海通證券認為，互聯網汽車改造人類出行和交通系統的趨勢已在深化，自動駕駛技術，智能交通系統和共享汽車模式將成為改造汽車社會的核心領域。從核心技術和入口價值角度判斷，建議重點關注：金固股份、得潤電子、納川股份、千方科技、四維圖新、東風科技和亞太股份。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中長期

重點關注：互聯網汽車新技術推廣

智慧醫療強勢崛起

西南證券近日發布研報稱，醫院信息化的核心是基于患者數據的電子病歷（EMR）。2013年我國醫院信息系統市場規模約為70億，未來市場容量將達350億。

西南證券認為，智慧醫療是互聯網+與醫療的最佳結合，適合我國老齡化程度加深、醫?？刭M壓力不斷增大的背景。

醫院信息化行業整合、市場空間擴大帶來了投資機會，重點推薦用于心腦血管科室信息化建設的運盛實業、手術室及ICU病房醫院信息化的達實智能、提供醫療信息交互平臺的中瑞思創。

此外，該機構還建議關注區域信息化市場快速擴大過程中帶來的投資機會。重點推薦延華智能、中元華電和海南海藥；健康管理平臺建設處于初創期，重點推薦與醫院信息化、區域信息化平臺等協同作用明顯的運盛實業和延華智能。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中長期

重點關注：行業發展進度