最高層點題國企改革：下半年盛宴開啟（附股）

2015年，改革進入深水區，涉及多個敏感區域，資本市場的整頓是一例，互聯網金融發展指導意見是其二，國企改革有望成重中之重。據多家媒體報道，相關國企改革頂層設計方案“有望在近日上會審議”，方案包括混合所有制改革、員工持股、國資委的職責、央企的劃分等內容。

目前，已有25個省市先行公布了省級國企改革方案，安排配套措施，部分已著手進行。股市中，國企改革概念股更是風生水起，國企改革指數從低位反彈超過三成，中糧地產、國投新集等創出反彈新高。市場人士預料國企改革四個頂層設計方案近期將公布，國企改革概念股或將又成焦點。

人事調整伏筆改革 高層強力推動

20日，國資委宣布四大央企最新人事調整情況，涉及中國鐵建、中國中鐵、中國鐵物及中國普天。早在今年5月，已有13家央企進行人事調整，“三桶油”集體換帥，汽車、銀行等行業均有涉及大幅人事變動。有觀點認為，換帥本身，標志著央企改革的加速，而且需要探討新模式提升央企活力。

和普通的人事調整不同，近期央企集中換帥正值央企合并潮到來之前，惹人遐思。回顧歷史，央企改革常以高管變動為先聲。2004年，三大電信運營商高管互換，成為深化中國電信業改革的手段，當時資費、監管、互聯互通阻礙重重，是阻礙中國成為電信大國的絆腳石。2008年，三大航空公司高管輪崗被外界普遍認為將開啟民航整合序幕。

同時，最近國家高層和官媒密集表態國企改革，要“搞好經濟、搞好企業、搞好國有企業，把實體經濟抓上去”。據新華網報道，習近平總書記16日至17日在吉林調研，期間3次發表了關于國企改革重要講話，定調國企改革的總基調是“三個有利于”——“有利于國有資本保值增值，有利于提高國有經濟競爭力，有利于放大國有資本功能”。

齊魯證券認為，最高層的強力推動以及國企改革頂層設計方案的出臺日趨強烈的預期，將為央企整合及地方國企改革主題帶來強勁“風口”。