“壞賬銀行”中國華融H股IPO 募資6成用于核心業務

每經編輯 每經記者 朱丹丹    

每經記者 朱丹丹

又一家國有資產管理公司（簡稱AMC）邁入了上市的道路。

繼中國信達之后， 昨日（10月15日）四大AMC之一的中國華融資產管理股份有限公司（以下簡稱中國華融）宣布將于香港聯交所主板上市，計劃發售57.7億股（視乎超額配股權行使與否而定），每股作價為3.03港元至3.39港元，且將于10月16日上午9時起公開發售，并于10月22日中午12時截止。

與此同時，《每日經濟新聞》記者了解到，中國華融擬將募集資金約60%用于發展核心業務；未來將進一步鞏固海外業務布局，深化業務內涵，著力推動國際化轉型。

至于對A股上市計劃，中國華融方面表示，“將結合市場及自身情況，擇機采取合理的融資方式。”

公司早有上市計劃

據介紹，本次發行聯席全球協調人為香港上海匯豐銀行有限公司、高盛（亞洲）有限責任公司、建銀國際金融有限公司、瑞士信貸（香港）有限公司、工銀國際融資有限公司、中國國際金融香港證券有限公司、花旗環球金融亞洲有限公司及Merrill Lynch International。

此外，聯席保薦人為高盛（亞洲）有限責任公司、HSBC Corporate Finance (Hong Kong) Limited、中國國際金融香港證券有限公司、花旗環球金融亞洲有限公司和工銀國際融資有限公司。

中國華融擬將募集資金約60%用于發展核心業務，即不良資產經營業務；約30%將用于發展金融服務業務，向該板塊下屬子公司增資；約10%將用于發展資產管理和投資業務，拓展母公司的投資業務，及向板塊下屬子公司增資。

“未來，公司將進一步鞏固海外業務布局，深化業務內涵，著力推動國際化轉型。”中國華融方面表示，在機構平臺方面，公司將利用香港、上海自貿區和深圳前海布局打造國際化戰略的橋頭堡；在牌照方面，將持續尋找好的資產進行收購重組，進一步豐富華融國際的金融牌照；在資金方面，將合理引入海外資金，拓展全球化的投資管理業務，從全球市場獲得融資；在客戶方面，可將國內客戶帶出海外，并滿足客戶在國際融資、赴港上市等國際金融服務需求。

值得注意的是，遠洋地產地產控股有限公司（以下簡稱遠洋地產）將成中國華融H股IPO最大基石投資者。

10月14日，遠洋地產發布公告顯示，公司透過其為普通合伙人的基金SOL InvestmentFund LP全資附屬公司巨寶投資有限公司（以下簡稱巨寶投資），與中國華融資產管理股份有限公司訂立基石投資協議。根據協議，巨寶投資將按照發售價認購中國華融的投資者股份，總價約53億港元，禁售期為上市后6個月。

“本次投資不僅看好中國華融長期發展趨勢和投資價值，更期待深入發揮雙方戰略業務協同作用。此舉標志遠洋地產戰略轉型邁出重要一步。”遠洋地產方面人士指出，未來金融及不良資產管理業務將具增長潛力及前景，本次基石投資可帶來極為理想的投資回報，符合遠洋地產投資策略。

四大AMC或全部上市

近年來，四大AMC上市一直是業內關注的焦點。

歷經多年準備，中國信達資產管理股份有限公司（以下簡稱中國信達）于2013年12月12日掛牌上市，成為內地第一家成功上市的國有資產管理公司。此后，中國華融的上市步伐就備受市場關注。

《每日經濟新聞》記者注意到，此前中國華融多次釋放出計劃上市的信號。其首次宣布IPO時間表是在2009年6月，公司當時稱，“計劃在未來3~5年（2012~2014年）內IPO。”

2013年，中國華融董事長賴小民表示，中國華融將擇機上市，實現公司跨越式發展。走好“改制-引戰-上市”路線，力爭2014年上半年完成引進戰略投資者工作，2015~2016年完成海內外公開上市。

2014年，中國華融引入了包括中國人壽集團、美國華平集團、中信證券國際、馬來西亞國庫控股、中金、中糧集團、復興國際、高盛集團等8家戰略投資者，初步形成多元化戰略投資者格局。

目前，中國不良資產管理行業還是由四大資產管理公司主導，其中華融和信達兩家公司規模較大。隨著華融登陸H股，這兩家公司在四大資產管理公司中最先完成改制上市。

《每日經濟新聞》記者注意到，實際上，東方和長城兩家資產管理公司也不甘落后，均在積極準備改制上市。

今年上半年，東方資產方面透露，其改制方案已正式上報，進入審批通道。2015年，東方資產不僅要按照改制方案，前瞻性考慮未來引戰上市要求，做好業務布局，強化資產管理（包括不良資產）和保險等戰略業務領域，還要根據戰略定位和業務條線，進行管控模式的調整。

此外，據《金融時報》今年8月底報道，長城資產和東方資產兩家資產管理公司的股改方案已獲得國務院批準同意，批文已到達財政部。預計財政部很快將在此基礎上正式向兩家公司批復下達股改實施方案。

海通證券宏觀債券首席分析師姜超曾表示，四大資產管理公司相繼上市是大趨勢。