量化冠軍蔣鍇：穩賺十年 從未嘗過虧錢滋味

每經編輯 宋雙    

◎每經記者 宋雙 

在A股市場，常勝將軍似乎只是一個傳說。2005年至今，卻有一位基金經理，其所管理的投資組合每年都是正收益。不論市場如何風云變換，他已穩賺十年。他就是艾方資產總裁兼投資總監（董事長）蔣鍇。現在報名參加《每日經濟新聞》主辦的“第四屆中國上市公司領袖峰會”量化對沖圓桌論壇，你就能一睹他的炒股秘笈。咨詢電話：028-86516389。

華爾街歸來的量化之王  

從華爾街歸來的蔣鍇，是一位專一的量化對沖投資人。

蔣鍇具有11年對沖基金投資經驗及多年投資團隊管理經驗。其在華爾街從事了多年的絕對收益投資，先后在韋氏資產管理公司和德意志銀行紐約自營部擔任投資經理，管理的資產總額達10億美金，涉及全球多個主要證券市場。回國之后，蔣鍇曾任職東方證券，組建了東方證券的另類投資業務，負責包括套利交易、對沖交易、數量化策略在內的絕對收益自營投資。2012年3月，蔣鍇創建艾方資產，任總裁兼投資總監。

艾方資產是一家專注于中國市場絕對收益投資的資產管理公司，為客戶提供包括陽光私募基金產品和專戶理財在內的專業化服務。公司擁有行業最優秀的團隊之一，核心成員具備豐富的海外絕對收益投資經驗及成功的中國市場絕對收益投資實踐。公司投資方向主要是，二級市場的套利交易和對沖策略等低風險的絕對收益策略，旨在為投資人創造穩定持續的回報。

據悉，蔣鍇管理的投資組合從2005年至今每年均取得了穩定的正收益。數據顯示，2014年，艾方資產旗下量化對沖產品取得了106%的年化收益率，最大回撤僅1.35%。2015年其業績依舊可圈可點，6月以來股市震蕩下挫，但艾方資產較高凈值區間基金產品平均最大回撤僅4%。而其5000點之上成立的對沖基金產品，平均最大回撤也僅為1%。

目前，艾方資產管理有多個多策略對沖套利集合產品以及事件驅動套利專戶產品，總規模約為40億元。

對沖基金強調絕對收益  

值得一提的是，作為美國塔夫茨大學計算機科學碩士，南京大學計算機科學學士，蔣鍇曾在權威學術刊物上發表過兩篇人工智能領域論文，出版了3本計算機技術專著。對于注重建模的量化投資領域，其可謂得天獨厚。

對于對沖基金，蔣鍇的認識深刻而又獨到。他曾在兩年前接受媒體專訪時表示：“Hedge Fund，內地叫做對沖基金，海外市場有的叫做避險基金，我覺得這個更加貼切一點“。

蔣鍇稱，“相比于傳統的基于基本面做多的股票類公募基金，對沖基金主要是應用了一些做空工具、金融衍生品，通過一些復雜的操作，來對沖整個投資組合的系統性風險。”

蔣鍇進一步表示，對沖基金最核心的內容是獲取絕對收益。在傳統對沖基金發展初期，主要還是利用一些市場中性做法，比如做空股指期貨或者一攬子股票，把整個投資組合的系統性風險規避掉。

但隨著行業發展，各種不同種類的對沖基金出現，比如CTA策略專門做期貨趨勢，索羅斯的基金是比較典型的宏觀對沖基金，他們的投資組合已經超越了傳統意義上的對沖基金（的范疇），更依賴投資經理的豐富經驗和對期貨的把握能力，雖然杠桿放大了，但總的來說他們的風險控制比較好，所以還是獲取了相對比較穩健的收益。