公募監管從嚴倒逼風控加強 事業部制難再“大膽放養”

每經編輯 宋雙    

每經記者 宋雙

2015年對于公募基金來說是“提心吊膽”的一年。管理層對于公募行業監管升級，有“老鼠倉”前科的基金公司被首開罰單，例行檢查變突擊檢查，一切都讓基金公司的風控系統備受考驗。

而2016年勢必將更加嚴峻。基金公司風控體系會如何調整？而實行“獨立自主”的事業部制的基金公司又將如何應對？

基金公司開展職業道德培訓

2015年12月11日，最高法院宣布改判曾轟動一時的全國最大“老鼠倉”案，前博時基金經理馬樂獲3年有期徒刑，并處罰金1913萬元；而改判之前是有期徒刑3年、緩刑5年執行。顯然，經過權衡案件性質之后，最高法院加重了量刑。

從2007年算起，已有19家基金公司旗下的28位基金經理因為老鼠倉被調查；6家基金公司旗下均不止一位基金經理東窗事發。更重要的是，今后曝出“老鼠倉”的基金公司再難撇清關系，即便基金經理被捕時已經離職，基金公司也將承擔應有的責任。2015年初，管理層前所未有地對11家曾涉及老鼠倉的基金公司進行處罰，采取責令限期整改3到6個月不等的監管措施，期間暫停新業務，暫停受理新產品注冊。

值得注意的是，2015年末公募基金業“捕鼠”傳聞不斷升級，甚至達到風聲鶴唳的程度，許多公司均受到傳聞困擾。究竟是空穴來風還是事出有因，尚不得而知，但管理層突擊檢查知名基金公司投研部也是事實。

《每日經濟新聞》記者了解到，介于當前的緊迫形式，現在已經有基金公司行動起來，將風控提到前所未有的高度。

某大型基金公司稽核部高層向記者表示，“2015年公司全面梳理了各項業務制度，進一步細化各項業務流程，完善了風險監控的信息系統建設。同時，公司還開展了一系列法律法規及違法案例的專題學習活動、員工職業道德培訓活動。教育員工要以違規違法者慘痛代價為戒，珍惜從業生涯，誠信守法，以免重蹈覆轍”。

其感概稱，“自公司成立以來，經過近十年跌宕起伏的發展，我們最大的感受就是要加強風險控制的管理。只有不斷完善內控制度，健全風險控制手段，強化員工風險意識，樹立良好的職業道德，公司才能健康發展，同時才能為推動中國資本市場的健康發展，做出基金公司應有的貢獻。”

揭秘基金公司風控體系

于是，經過2014年的大數據“捕鼠”、2015年的金融監管風暴之后，2016年公募基金公司將更加緊繃，進一步審視自己的風控體系；其2016年年度敏感詞、同時也是關鍵詞，或許就是“風控”。

而這究竟有多敏感？《每日經濟新聞》記者在采訪風控相關問題的過程中，絕大多數公司都選擇保持沉默。其向記者表示，“風控這塊我們現在不能談，太高調了，誰也不敢保證之后不出事，就算匿名也不能保證不躺槍。”

目前基金公司的風控體系主要基于投研流程管理，至于基金經理的個人道德建設，各個公司情況不同。但對于市場來說，基金公司的風控體系確實是神秘的一部分，其究竟是如何搭建和運行的？幸運的是，仍有基金公司愿意向記者揭秘其風控體系，其也是目前市場上為數不多實行事業部制的基金公司，業績表現可圈可點。那么其風控體系究竟有何獨特之處呢？

上述大型基金公司稽核部高層向記者表示，“我們公司目前建立了完善的合規運作及風險監督控制體系管理體系。主要由合規審核與風險控制委員會、公司風險管理委員會、公司檢查稽核部和督察長四部分組成”。

其介紹稱，“董事會下設的合規審核與風險控制委員會，負責對公司經營管理和基金投資業務進行合規性控制，對公司內部稽核審計工作結果進行審查和監督。而總經理領導下的風險管理委員會員會是公司風險管理的決策機構，負責公司整體運作風險的評估和控制。監察稽核部負責檢查公司內部合規運作管理制度的日常執行情況，并對公司內部合規管理制度的合理性、有效性進行分析，提出改進意見。而督察長是在公司董事會下設的，全權負責監察、稽核公司經營運作合法合規性工作，公司內部風險控制情況及指導公司監察稽核工作，其履行職責的范圍涵蓋基金及公司運作的所有業務環節。”

該公司稽核部高管表示，“目前我們在崗位設置上采取了嚴格的分離制度，實現了基金投資與交易，交易與清算，公司會計與基金會計等業務崗位的分離，形成了不同崗位之間的相互制衡機制，從崗位設置上減少和防范操作及操守風險”。

風控“流程”首次曝光

一旦爆發風險，基金公司將如何應對？有的基金公司認為，將問題落實到人很重要。上述大型基金公司稽核部高層就表示，“公司建立了完善的風險評估報告傳閱、反饋和跟蹤檢查流程，能在第一時間將發現的風險反饋到責任人及相關負責人，從而能及時有效地控制風險”。

其介紹稱，“目前公司的風險評估報告分為臨時報告和定期報告。報告傳閱流程為，所有的風險評估報告均通過郵件或紙質簽收形式傳遞給具體責任人、部門負責人和公司分管副總經理，并且在每季度的風險控制委員會會議上進行匯報。風險處置反饋流程為，相關部門對于風險評估報告中揭示的風險和不規范流程，都要進行改正，監察稽核部針對發現的問題進行跟蹤檢查，并出具改進情況報告”。

比較有特色的是，該公司還建立了《緊急情況處理措施》，對各類危機事件處理機制進行了明確規范。“公司設立應急處理領導小組，由公司各位副總及部門經理組成，其中公司總經理擔任領導小組組長。應急處理領導小組負責各類突發事件應急策略、處理方案的制定以及相關工作的部署和安排。《緊急情況處理制度》對各類危機制定了詳細的分類機處理方案（如：投資危機、人力資源危機、信息系統危機、信譽危機、自然災害危機等）”。

事業部制有專門管理辦法

《每日經濟新聞》記者了解到，目前該基金公司對于事業部制風控的管理還在完善之中。而業內真正推行事業部制的基金公司數量并不多，但關注度頗高，也是很多基金公司發展的方向；不過由于事業部制“獨立自主”的特殊性，其風控體系同樣備受矚目。

上述大型基金公司稽核部高管介紹稱，“為了進一步強化公司投資業務管理，充分調動投資管理人員工作積極性，促進投資業績增長，激發業務創新能力，完善公司激勵約束機制，公司2015年開始成立事業部，將更多權力下放給基金經理，如人事權方面，事業部可以自由組建團隊；產品設計方面，事業部可以根據自身的風格設計。但是，公司對投資事業部是適當‘放權’并不意味著‘放任’，對事業部投資業務的風險管理方面反而更加嚴厲和細化，制定了《投資事業部管理辦法》，規定了事業部的設立、撤銷與審批流程、投資管理、人員管理和風險控制管理細則”。

其表示，“2016年公司將對事業部的運營模式逐步完善管理機制，并針對事業部的各項業務進行專項檢查。除了派風控專員直接進駐事業部負責投資風險事前、事中和事后的風險管理外，還將針對事業部的風格，進一步完善各項風控指標、風險評估體系、獎懲機制”。

“目前公司投資交易風控系統可以對基金投資交易行為進行閥值控制和實時監控。公司可以根據證監會出臺的關于基金運作各項法律法規要求，再結合各個基金產品的基金合同約定在風險控制系統里設置了風險控制閥值及觸發風險預警參數，杜絕出現違規違法行為。